【机器人系列研究】绿的谐波调研反馈:10月订单回暖,重申谐波减速器领先优势一、公司情况 #订单:①到9月,Q3情况和H1差不多。 ②10月订单同比环比均改善,主要系小机器人需求改善,其受益于:a.3C回暖;b.经过5-6个季度的持续下滑,减速器库存处于底部。#客户未来预期:①没有人特别乐观,但也觉得现在已经最差了。 ②只能做1-2个月的预期。 【机器人系列研究】绿的谐波调研反馈:10月订单回暖,重申谐波减速器领先优势一、公司情况 #订单:①到9月,Q3情况和H1差不多。 ②10月订单同比环比均改善,主要系小机器人需求改善,其受益于:a.3C回暖;b.经过5-6个季度的持续下滑,减速器库存处于底部。#客户未来预期:①没有人特别乐观,但也觉得现在已经最差了。 ②只能做1-2个月的预期。 二、谐波减速器业务 #Q3价格:环比没有变化 #扩产:先把募投做完,现在募投的10万台还没有做完。 #头部客户情况:①四大家族已经有测试和新机型的导入。 ②国内头部也基本上是绿的客户了,ASD、AFT、HC是主要绿的下游传统工业机器人出货最大的,其中去年就已经给HC批量供应了。 ③中外协作机器人中,绿的份额绝对领先。 #国内对手:①DZ、LF基本不存在售后服务,因为一致性差,很难把问题收敛。 ②如果问题都是收敛的,那么就调整设计即可,如果问题发散的,设计端就没法改。 ③他们解决问题难度比重新生产难度更大。三、人形机器人 #单一型号用量增加是否会降低生产难度:①不能简单比较,精密产品的大批量生产,难度不亚于设计出来。 ②国内其他厂商赶不上绿的的,非正向研发企业的精力都在拆东墙补西墙。#北美送样进展:①1-10月送样了几百台。 ②他们要求非常高,正持续快速迭代,并且目前没有性能极致概念。 ③现在给他们交付的不是基于已经展示的机器人设计了。#怎么看新型减速器:①没有看到过结构。 ②但是机械设计现在不太可能有革命性变革。 ③机械永远是简单替代复杂,而非反过来。 #谐波和行星减速器:①谐波能保持高扭矩密度的时候保持高精度,尽管有弹性效率损失,但差距也就是5-10%,而精度差距是数量级别的差别,例如HD也有行星产品,精度3-4弧分,谐波精度是30-40弧秒,精度差可达8倍。 ③行星做结构颠覆性很难,一部分表现更好一定会有别的牺牲。#谐波和摆线针轮减速器:①在一些场景可以和谐波互相替代。 ②要分析能否在人形机器人替代,首先要明白客户首要诉求,人形机器人最核心要求就是扭矩密度。#怎么看高精度人形机器人:①最高的精度是不需要补偿,否则需要浪费算力修正。 ②若可低成本解决精度问题,算法将更易迭代。