23年Q3业绩交流会

【CT电新】国能日新23年Q3业绩交流会 嘉宾：国能日新董秘、业务负责人韩总和汪总、财务总等 时间：2023年10月24日上午10-11 摘要： 一、财务数据： 1、各项业务增幅基本上和二季度增幅差不多，全年预期按照股权激励目标来； 2、股权激励：全年股份支付2200万，今年前三季度1900万左右。剔除股份支付，前三季度净利润增长78%左右，三季度超过50%。 二、业务数据： 1、功率预测业务：服务对象和业务模式之前针对发电侧用户，现在是针对售电公司。长周期运行省份3-5个，后续继续提速。 2、虚拟电厂业务： 第一，帮5大6小做平台，与5大6小不形成竞争关系，更多是信息服务提供；第二，做负荷运营商。在等待电力市场爆发。 3、运营业务：虚拟电厂和储能都做。服务电站去年净增559家，今年全年是600家，从三季度数据来看，完成问题不大。 4、未来整体业务布局：今年从源端开始切入到负荷侧业务，主要是储能类投资建设和运营以及虚拟电厂。 董秘介绍： 这次首次业务部门领导出来交流，我们三季度下午数据来看，前三季度营收规模3.19亿，同比40%，归母5132万，同比增长51.88%，和年初投资者增长保持了稳健预期。三季度来看，营收速度快一些，整体业务三季度和四季度本身是上量集中的时间，三季度整体表现不错。今年业绩变化主要原因来自于： 1、行业上高增长态势，结合能源局发布的数据来看，集中式三季度129gw，增长145%，风电33.5，同比74%。我们全年预计170-180，现在已经160了，还是符合预期的。 2、我们去年做了股权激励，做了2类限制性股票，全年股份支付2200万，今年前三季度1900万左右。剔除股份支付，前三季度净利润增长 78%左右，单季度也是超过50%。 具体业务细分发展来看，没有详细分享，从主业分享来看，发展态势和二季度保持一致，功率预测保持稳定增长，我们极端天气预测开始贡献营收。电网这一块业务收入规模也是高增长态势。创新业务包括储能虚拟电厂等增长也比较明显。和我们二季度增长数据差别不大。 全年预期维持不变的增速考虑，参考限制性股票增速。 明年业务布局来看，今年正式从源端开始切入到负荷侧业务，主要是储能类投资建设和运营以及虚拟电厂，明年重点也是这个方向布局。第二个是电力的市场化提速，公司在电力交易上做了重要布局，产品策略布局升级等都做了比较大的布局。方向和战略上从我们的定增方案可以看到端倪，也是我们未来拓展业务的方向。 Q：看到我们公司传统的功率预测单位也在快速发展，邀请一下出席领导介绍一下用户侧的大致规划以及明年进展？A：（韩总）从18年开始做，服务对象和业务模式之前针对发电侧用户，现在是针对售电公司，让产品更加稳定，发电量预测精度更加精准，业务方面，因为长周期运行省份有3-5个，明年813出现的文章指出明年会有更多省份参与电力交易，后面我们会服务电力交易友商和新的省份。新开的省份服务用户和范围更加广泛。 A：（汪总）分两块介绍，一个是hongsheng，围绕工商业储能这个领域，区域主要是浙江、江苏、上海、山东等，像湖南四川我们也在调研。有些区域制定了补贴政策，产品形态分几个阶段，有emc形式，帮工商业企业搭建工商业 储能，做峰谷价差套利。另外是，从电源测往负荷侧转，结合我们emsweisheng，我们会逐渐做虚拟电厂交易。最后，结合虚拟电厂，我们会运营其他企业的负荷。 虚拟电厂业务两大块，第一，帮5大6小做平台，第二，做负荷运营商。现在咨询软件平台客户明显增多。现在华北西北华东第一批拿到虚拟电厂牌照负荷装机量超过1000MW，已经是排在市场前列。 Q：通过对公司战略分析来看，公司在虚拟电厂布局都非常多。我们在新兴产品赛道上有没有做什么协同呀？如何平衡节奏和预期呢？ A：从新兴业务来看，目前还处于投建期。我们现在有产品雏形，我们之前推出来1.0-2.0产品，我们需要对我们的核心的产品和能力做一个对应的动作。 从公司整个业务来看，传统业务收入情况，功率预测产品和电网控制产品占比收入超过80%，剩下新能源电站，不到10%，剩下是创新业务。从业务协同来看，传统业务稳健增长之下，尽可能拓展创新产品的能力。从投入和研发来看，会做两个，做传统产品的创新升级；第二个，继续做新产品研发。电力交易是我们传统产业的演化迭代，目前还是在母公司做调配。 Q：现在各省都在做现货交易，从我们公司的角度来看，目前有什么规划吗？ A：电力交易这个第一批试点和第二批试点，包括前几天的813号文章，第一批试点大部分都是长周期，第二批试点前几天发文也说了争取会今年年底做试运行。长周期运行大概今年有12-13个左右。基本上到25年建成现货市场。25年大部分省份基本上都来到长周期运行。从25年开始大概进入爆发期。我们产品规划也是按照这个节奏来做的。后面跟着市场启动来做相关业务。 Q：关于电力交易，供需类为主，我们集中在供需类销售。从tmt角度来看，涉及到气象预测，从22年下半年，国家一直在推数据要素的确认，无论是A股还是国内的产业届来说，我们发现气象预测做的还是比较少。我们有相关的产品吗？ A：数据要素确权问题还没有明确，就是一个财务处理方式，对于公司增益不大。 公司气象数据本身上延展，我们是基于我们的气象预测能力在新能源的产品预测能力和空间。我们更多在这里做业务延展。 Q：前三季度我们各个业务的订单情况以及时间确认周期多久？ A：在手订单和传统企业略有区别，没有排产情况等。我们是开了一个项目来看，有电站建设周期。所谓在手订单和传统的制造业不太一样。这个是实际上跟着新能源建设周期的。比如说风电的电站半年到一年，集中式光伏是半年。可能每年的1231有抢装。 今年从业务发展的情况来看，行业装机速度还是比较高增的。可能在时间节点上会转化为我的收入。今年我的在手订单按照往年Hi啊是非常不错的。 Q：下一个年度的人员规划是如何？功率预测和电力交易的销售人员是同一批，后续扩张对于净利率的影响？A：后续规划来看，我们对比全年来看，大概有15-20%的增长比例。初步估算下来，有20%的增速吧。现在无法百分百确定。 后续人员拓展方向，第一个是数据团队，在研发能力上非常重视。第二个，产品团队，也有布局。第三个，新业务主要是虚拟电厂业务。可能在人员配置上做倾斜。原来做正常业务的分项和替代。 电力交易上净利是否提升，我这么考虑，其实用户侧也有电力交易需求。我们有三个产品，数据、策略、托管类型（比较少）。数据类型具备通用功能，这个面临电力交易策略的不同需求。也会有用户测的人员上的需要。 Q：电力交易覆盖新能源的装机量多少？A：我们是按照电站来计算的，不是按照装机量计算的。除了集中式还有分布式电站，都有我们的产品。Q：之前电力交易，传统火电水电新能源电力交易需求起来之后，5大6小也会进入，竞争关系如何考虑？ a：他们现在也有专业交易员。我们公司做的电力交易主要是数据服务，包括相关策略以及数据预测服务。我们是给交易员提供数据支持和服务，不存在竞争关系。现在火电厂存在交易员，也在购买我们的数据，更多是合作共赢的关系。 Q：托管和5大6小新能源电力交易冲突如何看？A：他们专业交易员不需要我们托管，我们是服务没有相关人员储备的客户。Q：现在存在很多待补贴的新能源项目，进入的项目是参加中长期多还是短期多？ A：现在山东山西都有，补贴部分不受影响。都是按照各个省份的要求来的，所以根据政策要求，自己来调整的。相当于电费计算的电量电价会进入到市场。 Q：上周能源局出了各省进入电力市场的时间表，想问问我们对应的省份放量的节奏情况？ A：电力交易用户在逐步接受，慢慢产品越来越重要。最主要还是相关数据预测的准确度，量和价格也在逐步增多。未开省份提前做准备，其实进展更快，提前采购系统和研究，我们会培训他们。未开省份更加急迫。 Q：电力交易属于gequan软件，我们认为渗透率能够到多少呢？ A：如果软件信息和精确度更高的话，那就能赚到更多的钱。我们这个市场是零和博弈。这个产品和我们原来的功率预测（政府强制性）不太一样，电力交易是用户出于性价比采购的需求产品。 Q：虚拟电厂有明确的容量规划，虚拟电厂有多少的量，后面放量需要解决什么问题呢？ A：现在分成3个应用方向：1、削峰填谷；2、需求测响应；3、山西逐步发的政策允许虚拟电厂做电力交易（很奇怪，但是领导就是这么说的）。 主要是看各省需求，华北西北是解决新能源消纳，解决填谷需求，南方是削峰需求。随着不同省份，要求虚拟电厂建设交易，我们也在谋求虚拟电厂牌照，跟着政策开展虚拟电厂业务。 Q：我们运营的负荷中，我们接入的负荷大概占多少，其他工商业占多少？ A：我们之前做的是虚拟电厂的运营。23年之后，我们也在储能有比较大的发力，已经有很大的比例了。未来定性来看，自己比例有上升的态势。 扩展的过程当中难点，第一块，存在信息普及前提的工作；第二块，削峰业务，存在不确定性，主要是具体客户协同排期有冲突。现在客户也理解了。 Q：三季度经营性现金流环比有下降以及下降的原因是什么？A：现金流下降主要是并网控制收入增高了，毛利略微有下降；研发工资有所提高；扩大市场费用有增长。Q：三季度毛利率环比有波动，为什么，全年以及未来有预测吗？ A：略有下降，但不大。在今年高增的并网下，并网控制产品略低于传统毛利率。这就是三季度结构性变化。电网那边业务占比不高，电网和控制类的产品没有怎么增长。我们一直以来服务费板块毛利率很高，大变化来看，可能会维持以往的比例，不太有大的变化。 Q：新增电站目标和完成度如何？ A：我们没有做这个，去年净增559家，今年全年是600家，从三季度数据来看，完成问题不大。Q：电站服务个数单价的变化如何？A：个数不拆分了，替换领域维持去年营销策略，降价或者提供更好服务，会有主动让利。从单站服务费上，有部分下降。当然，个别客户极端天气会采购新模块，会提高收费。Q：近期政策推动以后，实际的咨询量增幅大不大？哪些省份比较着急？A：政策文件发布市场反应有一定的时间，现在我们感受到的是三季度各省份交易逐步推进，大家越来越重视交易的事情了。现在山东山西广东以及未来的河北安徽等会更快一些。