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中国巨石发布2023Q1-3业绩报告,营收114.25亿元,同比下降29.04%;归属净利润26.74亿元,同比下降51.54%。公司利润承压,主要受行业量价承压影响,同时天然气价格高位导致成本增加。然而,公司现金流充裕,支撑产能扩张,并积极布局零碳产线和新能源领域,为未来发展奠定动力。预计2023-2025年公司分别实现归母净利润35.15/44.82/55.75亿元,维持“增持”评级。