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苏州银行发布2023年三季报,营收同比增长2%,净利润增速稳步提升,同比增长21.4%。三季报亮点包括信贷增速维持高位,同比增长18%;资产质量总体边际继续向好,不良率环比继续下降2bp至0.84%,为历史最优水平。三季报不足包括净利息收入环比下降1.5%,单季年化净息差环比下行7bp至1.73%;存款单季新增受季节性影响有所下降,前三季度存款累积新增并不弱,负债结构总体保持稳定。投资建议:公司2023E、2024E、2025E PB 0.55X/0.49X/0.43X;PE 4.56X/3.83X/3.24X,维持“买入”评级。