东海证券跟踪：区域中小券商的一个观测样本

东海证券跟踪：区域中小券商的一个观测样本 YY团队2023/10/13 摘要： 东海证券作为江苏本土券商，自2015年挂牌新三板后公司业绩未能实现腾飞，IPO上市亦未落地。回顾公司近年表现，主要有如下要点值得考量： 一是管理层更迭频繁，公司治理方面不尽如人意。自2019年董事长辞任以来，东海证券历 经数位董监高人员的更迭，部分高管更因违规违纪被处分、调查，公司治理方面稳定性稍弱。这可能也是公司合规问题频发、罚单不断的重要原因，也对业务开展或多或少形成了一定负面影响。 二是各项业务处于行业中下游，受市场行情影响较大。公司整体营收、利润规模较小，自 营业务、证券经纪业务是营收贡献的主要来源，但是在业内尚处于中下游水平，且自营投资受市场行情影响较大，业绩波动存在较大的不确定性。投行业务方面，公司近年股权项目数量过少，加大项目储备资源后，未来投行业务收入和竞争力水平或能实现一定程度的提高。 但总体来看，作为常州市国资委下属的综合性券商，东海证券本身仍具备较高的牌照价值，业务层面整体排位不算上游，但当下也未显露明显风险，目前经营方面仍具备一定稳健性，本文仅就公开信息做客观梳理，证券行业本身天然受外部市场环境影响波动较大，公司层面存在的问题不应完全忽视却也不宜过度放大。 如需全文或交流，请了解机构付费服务，联系人微信：