赛道和主题整体调整，静待新主题修复情绪

赛道和主题整体调整，静待新主题修复情绪 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 10月16日-10月20日，本周主要指数均跌，上证指数跌3.4%，深证成指跌 4.95%，万得全A跌4.27%，沪深300跌4.17%，创业板指跌4.99%，科创50指数跌3.35%，中证1000指数跌5.06%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是汽车整车、能源、贵金属，涨幅分别为0.22%、-0.5%、-1.7%，涨幅落后的是通信、消费电子、工业4.0，跌幅分别为-7.05%、- 6.92%、-6.91%。 本周趋势赛道中，汽车整车、能源、贵金属、风电、绿色电力、中特估、光伏、储能、锂电、军工、猪产业、房地产、汽车零部件跌幅小于5%，其他均跌幅大于5%。从行业内代表性或权重个股表现看，风电、储能、汽车整车、能源行业内部分 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年10月23日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 化。锂电、光伏、半导体、军工、汽车只能和零部件、绿色电力、医药、工业4.0、白酒、传媒、猪产业、房地产、通信、消费电子、计算机普跌。中天科技逆势下跌。禾迈股份、赛力斯、广汇能源逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.80%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。沪深两市、沪深300、创业板、科创板指数流入率较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，除石油石化外，所有行业呈现净流出。电子、计算机、医药生物流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。环保、非银金融、综合等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出240.46亿元，沪股通净卖出133.1亿元，深股通净卖出107.36亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是汽车、公用事业、美容护理、家用电器、房地产，卖出前五的行业是医药生物、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融。 本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融、电子、电力设备。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有华鲲振宇、券商指数、天然气指数、油气开采指数、页岩气指数、新能源整车指数、gpu指数、LNG指数、黄金珠宝指数、风力发电指数、可燃冰指数、煤炭开采精选指数、油气改革指数。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，市场热点主要为华鲲振宇、券商、农业、油气、海风等，相对分散，因为前期热点开始调整，下周关注新能源和卫星概念。 趋势赛道方面，普遍调整，受外围影响较大。新能源赛道抗跌，具备低位且海风有边际催化，相对抗跌的属性可能还能延续一周。顺周期板块的交易预期走低，但主要还是受大势影响，预计后续大势企稳会有修复。市场寻底，若底部反弹，仍然关注科技和医药赛道为主。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向9 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）4 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）10 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 10月16日-10月20日，本周主要指数均跌，上证指数跌3.4%，深证成指跌4.95%，万得全A跌4.27%，沪深300跌4.17%，创业板指跌4.99%，科创50指数跌3.35%，中证1000指数跌5.06%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 10/16/2023 10/17/2023 10/18/2023 10/19/2023 10/20/2023 周涨幅 上证指数 -0.46 0.32 -0.80 -1.74 -0.74 -3.40 深证成指 -1.42 0.15 -1.24 -1.65 -0.88 -4.95 万得全A -0.88 0.14 -1.20 -1.54 -0.85 -4.27 沪深300 -1.00 0.35 -0.79 -2.13 -0.65 -4.17 创业板指 -2.00 0.26 -1.20 -1.28 -0.88 -4.99 科创50 -1.98 0.93 -1.41 0.04 -0.95 -3.35 中证1000 -0.95 -0.22 -1.72 -1.10 -1.17 -5.06 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 10/16/202310/17/202310/18/202310/19/202310/20/2023 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 上证指数深证成指万得全A沪深300创业板指科创50中证1000000001.SH399001.SZ881001.WI000300.SH399006.SZ000688.SH000852.SH 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是汽车整车、能源、贵金属，涨幅分别为0.22%、-0.5%、-1.7%，涨幅落后的是通信、消费电子、工业4.0，跌幅分别为-7.05%、-6.92%、-6.91%。 本周趋势赛道中，汽车整车、能源、贵金属、风电、绿色电力、中特估、光伏、储能、锂电、军工、猪产业、房地产、汽车零部件跌幅小于5%，其他均跌幅大于5%。从行业内代表性或权重个股表现看，风电、储能、汽车整车、能源行业内部分化。锂电、光伏、半导体、军工、汽车只能和零部件、绿色电力、医药、工业4.0、白酒、传媒、猪产业、房地产、通信、消费电子、计算机普跌。中天科技逆势下跌。禾迈股份、赛力斯、广汇能源逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 10/16/2023 10/17/2023 10/18/2023 10/19/2023 10/20/2023 周涨幅 汽车整车 1.20 -0.39 2.50 -3.83 0.86 0.22 能源 2.02 0.66 -0.70 -1.98 -0.47 -0.50 贵金属 1.36 -0.67 -0.57 -1.33 -0.49 -1.70 风电 -0.95 0.50 -1.69 -1.30 1.40 -2.06 绿色电力 -0.24 0.62 -1.28 -1.41 0.25 -2.06 中特估 -0.03 0.86 -1.02 -1.76 -0.96 -2.90 光伏 -1.56 0.20 -2.07 -0.02 0.50 -2.94 储能 -2.08 0.35 -1.58 -0.95 0.80 -3.43 锂电 -2.27 0.65 -1.67 -1.21 0.91 -3.59 军工 -0.42 0.51 -1.78 -0.24 -1.71 -3.61 猪产业 -0.34 0.31 -1.19 -2.14 -0.79 -4.10 房地产 -1.59 -0.72 -1.60 -1.03 0.58 -4.29 汽车零部件 0.07 -1.36 0.52 -2.89 -1.26 -4.86 半导体 -2.79 0.47 -1.72 1.29 -2.80 -5.51 白酒 -1.49 -0.19 -1.10 -2.57 -0.72 -5.93 传媒 -1.15 -0.16 -2.04 -0.50 -2.21 -5.93 医药 -1.68 -0.50 -2.01 -1.31 -0.74 -6.10 计算机 -0.72 0.06 -1.59 -1.22 -3.05 -6.38 工业4.0 -1.81 -0.75 -1.93 -0.81 -1.80 -6.91 消费电子 -1.65 -0.53 -1.40 -1.12 -2.42 -6.92 通信 -0.82 0.33 -1.87 -1.79 -3.08 -7.05 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 10/16/2023 10/17/2023 10/18/2023 10/19/2023 10/20/2023 周涨幅 能源 2.02 0.66 -0.70 -1.98 -0.47 -0.50 水泥 0.68 0.36 -0.55 -2.48 0.24 -1.76 电力 -0.24 0.62 -1.28 -1.41 0.25 -2.06 银行 -0.11 0.31 -0.23 -2.29 -0.19 -2.50 家电 -0.41 0.96 -0.89 -1.74 -1.20 -3.27 家居 -0.06 0.09 -2.01 -0.91 -0.45 -3.31 老基建 -0.37 -0.05 -1.48 -1.39 -0.34 -3.59 化工 -1.21 0.42 -1.86 -1.06 -0.12 -3.79 铜 -0.62 -0.55 -1.71 -0.90 -0.27 -4.00 房地产 -1.59 -0.72 -1.60 -1.03 0.58 -4.29 食品 -1.63 0.38 -1.20 -1.45 -0.60 -4.43 保险 -0.72 0.83 -0.74 -2.98 -1.18 -4.73 餐饮旅游 -1.93 0.73 -1.99 -1.09 -0.54 -4.76 建材 -0.45 -0.09 -1.43 -2.17 -0.77 -4.83 白酒 -1.49 -0.19 -1.10 -2.57 -0.72 -5.93 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -3.59 0.64 -2.97 -3.46 -23.20 光伏 -2.94 -1.52 -4.41 -2.16 -23.53 风电 -2.06 -0.29 -2.34 -2.14 -22.09 储能 -3.43 0.38 -3.06 -3.49 -29.52 半导体 -5.51 3.57 -2.14 -2.68 6.22 军工 -3.61 -1.57 -5.13 -1.85 -7.88 汽车零部件 -4.86 1.57 -3.36 -0.18 6.99 汽车整车 0.22 5.78 6.01 4.05 14.41 绿色电力 -2.06 -0.17 -2.23 -2.38 -7.62 医药 -6.10 1.17 -5.0