基金市场周报：行业主题基金持续走弱，红利ETF资金稳步流入

2023年10月22日 总量研究 行业主题基金持续走弱，红利ETF资金稳步流入 ——基金市场周报20231020 要点 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.10.16-2023.10.20）原油、黄金指数上涨，权益市场指数全面下跌。行业方面，本周行业指数集体回落，煤炭、非银金融、纺织服饰表现居前，通 信、医药生物、计算机行业跌幅居前。基金市场方面，本周权益型基金跌幅领先。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金14只，合计发行份额为185.6 亿份。其中债券型基金4只、股票型基金4只、混合型基金4只、REITs1 只、国际(QDII)基金1只。全市场新发行基金28只，从类型来看，债券型基 金10只、股票型基金7只、混合型基金6只、国际(QDII)基金3只、FOF 基金2只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，行业主题基金表现持续走弱，本周周期、新能源主题基金相对占优。截至2023年10月20日，本周周期、新能源、金融地产、国防军工、行业轮动、消费、行业均衡、TMT、 医药行业主题基金指数分别下跌2.75%、2.86%、3.09%、3.69%、4.10%、4.10%、4.24%、5.27%、5.63%。 主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-4.06%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-4.01%。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.08%。混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.85%。 截至2023年10月20日，本周REITs综合指数下跌3.47%。底层资产指数方面，产权类REITs指数下跌3.82%，特许经营权类REITs指数下跌2.98%。细分项目指数方面，生态环保REITs指数下跌1.91%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-4.18%，资金净流出46.44亿元。港股ETF本周收益中位数为-4.57%，资金净流入31.38亿元。跨境ETF 本周收益中位数为-1.58%，资金净流入0.38亿元。商品型ETF本周收益中位数为4.32%，资金净流入5.02亿元。 宽基ETF方面，本周创业板主题ETF资金净流入明显，合计流入25.23亿元，大盘、中小盘ETF资金大幅流出。行业ETF方面，本周医药主题ETF资金流入相对占优，合计流入17.02亿元，TMT主题ETF资金流出明显。风格主题方面，红利主题ETF资金持续净流入。 基金仓位高频监控：模型测算结果显示，本周主动偏股基金仓位下降0.14pcts。分行业来看，本周汽车、食品饮料、农林牧渔行业获主动资金增配，有色金属、机械设备、公用事业行业遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年10月20日 相关研报险资获批开展ABS及REITs业务，黄金产业股票ETF即将发行——基金市场周报20231013 资金加仓大盘宽基ETF，主动基金仓位持续下探——基金市场周报20231008 回购系列指数发布在即，创新型浮动费率产品陆续揭开面纱——基金市场周报202309 22 股票型ETF持续净流出，医药主题基金涨幅居前——基金市场周报20230915 公募REITs一级市场持续发展，ETF产品竞争或将进一步加剧——基金市场周报20230908 二季度末主动偏股基金有哪些隐形重仓股？ ——基金市场周报20230901 行业主题基金表现低迷，新一轮基金自购潮开启——基金市场周报20230825 顺周期板块表现亮眼，TMT主题ETF获资金青睐——基金市场周报20230804 二季度头部公募非货基规模环比微增，券商资管公募管理人资格扩容——基金市场周报20230728 目录 1、市场表现综述5 1.1、大类资产表现5 1.2、行业指数表现5 1.3、基金市场表现6 2、基金产品发行情况6 2.1、新成立基金6 2.2、新发行基金7 2.3、待发行基金8 2.4、基金报会和审批8 3、基金产品表现跟踪10 3.1、主动权益型基金10 3.2、股票被动指数型基金11 3.3、纯债型基金11 3.4、混合债券型基金12 3.5、REITs基金12 4、ETF市场跟踪14 5、基金仓位高频监控16 6、风险提示17 中庚基金 图目录 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）5 图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）5 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）5 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）6 图5：2012年以来各年度基金成立情况7 图6：2022年以来各月份基金成立情况7 图7：长期行业主题基金指数走势10 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）10 图9：长期行业主题基金指数月度收益率10 图10：REITs底层资产指数表现13 图11：REITs细分项目指数表现13 图12：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）14 图13：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图14：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图15：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图16：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果16 图17：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果16 图18：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度17 表目录 表1：本周各类型基金成立情况6 表2：本周新成立基金（按发行份额排序）7 表3：本周新发行基金（按基金发行日排序）7 表4：下周待发行基金（按基金发行日排序）8 表5：新增报会基金产品9 表6：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表7：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表8：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表9：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表10：REITs指数系列基日以来的业绩指标13 表11：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况15 表12：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）15 表13：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）16 1、市场表现综述 1.1、大类资产表现 大类资产方面，本周原油、黄金指数上涨，权益市场指数全面下跌。具体来看，COMEX黄金上涨2.66%、原油指数上涨0.70%、中证全债下跌0.15%、 标普500下跌2.39%、上证综指下跌3.40%、恒生指数下跌3.60%、中证500下跌3.72%、沪深300下跌4.17%、深证成指下跌4.95%、创业板指下跌4.99%。 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日 1.2、行业指数表现 行业方面，本周行业指数集体回落，通信、医药生物、计算机行业跌幅居前。本周煤炭、非银金融、纺织服饰表现居前，分别下跌0.83%、1.18%、1.42%，通信、医药生物、计算机行业跌幅居前，分别下跌7.35%、6.88%、 6.24%。 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日 1.3、基金市场表现 基金市场方面，本周权益型基金跌幅领先。从本周表现看，中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、股票指数型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金涨跌幅分别为-0.09%、-0.40%、-1.02%、-1.17%、-4.12%、-4.34%、-4.23%。 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日 2、基金产品发行情况 2.1、新成立基金 本周国内市场新成立基金14只，合计发行份额为185.6亿份。其中债券型基 金4只、股票型基金4只、混合型基金4只、REITs1只、国际(QDII)基金1 只。本周新成立基金发行份额最大的是华夏鼎创A(019043.OF)，发行份额为 79.99亿份，华夏鼎创A为债券型基金。 表1：本周各类型基金成立情况 基金类型 本周新成立基份额金数量（亿份，本周）（只） 份额占比（本周） 今年以来成立份额 基金数（亿份，今年以量来） （只） 份额占比（今年以来） 债券型基金 4 164.04 88.38% 260 5272.46 66.23% 股票型基金 4 10.43 5.62% 243 1047.56 13.16% 混合型基金 4 7.03 3.79% 290 1320.35 16.59% REITs 1 4.00 2.16% 5 26.00 0.33% 国际(QDII)基金 1 0.10 0.05% 45 87.59 1.10% FOF基金 0 0.00 0.00% 99 206.09 2.59% 另类投资基金 0 0.00 0.00% 2 0.28 0.00% 全部基金 14 185.60 100.00% 944 7960.32 100.00% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日，注：部分基金产品暂时未披露发行份额 图5：2012年以来各年度基金成立情况图6：2022年以来各月份基金成立情况 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日 表2：本周新成立基金（按发行份额排序） 序号 基金代码 基金简称 基金成立日 投资类型 基金经理 发行份额(亿) 1 019043.OF 华夏鼎创A 2023-10-18 债券型基金 吴彬 79.99 2 019565.OF 招商CFETS银行间绿色A 2023-10-19 债券型基金 王闯 79.91 3 560280.OF 广发中证工程机械ETF 2023-10-18 股票型基金 姚曦 4.53 4 508007.SH 中金山高集团高速公路REIT 2023-10-16 REITs 李耀光,吕静杰,赵一飞 4 5 159541.OF 万家创业板综合ETF 2023-10-18 股票型基金 杨坤 3.21 6 159520.OF 工银中证消费龙头ETF 2023-10-19 股票型基金 史宝珖 2.53 7 019054.OF 富国价值成长A 2023-10-18 混合型基金 吴畏 2.53 8 018539.OF 中银富利6个月持有A 2023-10-20 混合型基金 苗婷 2.23 9 018985.OF 信澳科创创业智选A 2023-10-16 混合型基金 冯玺祥 2.17 10 018491.OF 格林聚合增强A 2023-10-20 债券型基金 柳杨 2.13 11 018814.OF 中金金安 2023-10-17 债券型基金 闫雯雯 2 12 018896.OF 易方达中证消费电子主题联接A 2023-10-17 股票型基金 鲍杰 0.16 13 019551.OF 东海消费臻选A 2023-10-17 混合型基金 李珂,杨恒 0.1 14 019524.OF 华泰柏瑞纳斯达克100联接A 2023-10-19 国际(QDII)基金 李沐阳 0.1 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年10月20日； 2.2、新发行基金 全市场新发行基金28只，从类型来看，债券型基金10只、股票型基金7只、 混合型基金6只、国际(QDII)基金3只、FOF基金2只。 表3：本周新发行基金（