储能产业链周评（10月第3周）：光储公司陆续披露三季报，海外新能源PPA电价持续上行

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本周储能指数下跌3.4%，其中，储能PCS（-0.3%）、系统（-3.4%）、电芯（-3.5%）、温控（-3.6%）、消防（-4.8%）、结构件（-7.9%）。9月逆变器出口数据：根据海关总署数据，23年9月国内出口光储逆变器金额6.5亿美元，同比-33%，环比-6%；9月出口光储逆变器数量391万台，同比-23%，环比-3%。23年1-9月国内光储逆变器累计出口82.5亿美元，同比+39%；1-9月光储逆变器累计出口数量4092万台，同比+24%。德国电价指数趋稳：截至2023Q3，德国电价指数为90.78欧元/MWh，环比Q2下降2%，环比降幅收窄；德国电价指数在2022Q3达到375.75欧元/MWh的历史高位后，至今已下降76%。海外新能源招标PPA电价持续上行：2023Q3欧洲可再生能源PPA平均报价约87欧元/MWh，同比+17%，环比+2%。其中，2023Q3欧洲光伏发电PPA项目平均报价为74欧元/MWh，同比+7%，环比+3%；2023Q3欧洲风电PPA平均报价为100欧元/MWh，同比+26%、环比+2%。另外，2023Q3北美可再生能源PPA平均报价约54.4美元/MWh，同比+18%，环比+2%。建议关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国能源建设）。