山东药玻(600529):竞争力提升有基础,业绩进入释放期 山东药玻2023年前三季度实现营业收入36.74亿元,同比增长22.92%;归属于母公司所有者的净利润为6.14亿元,同比增长24.14%。随着2023年第七批医药集采的落地,中硼硅替代的需求会进一步扩大,均会对公司产品需求产生积极的推动。下游需求的持续改善将成为公司业绩持续较好增长的基础。公司作为模式瓶的龙头公司,集采的深入推进将促进公司拳头产品硼硅模制瓶销量继续保持较好增长态势。预计公司2023-2025年净利润分别为8.05、9.83和11.94亿元,对应EPS分别为1.21、1.48和1.80元,对应PE值分别为23、19和16倍。
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