大类资产运行周报：避险情绪升温 国际油价及金价上涨

2023年10月16日 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20231009-20231013） 避险情绪升温国际油价及金价上涨 全球大类资产表现情况：股债商品齐上涨10月09日—10月13日当周，美联储本周官员表态偏鸽派，市场美元紧缩预期有所降温。10年期美债收益率 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 周度由涨转跌，美元指数上行，股债商品集体收涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡运行10月09日—10月13日当周，中国9月PPI同比降幅进一步收窄，9月CPI同比涨幅较前一个 月回落。以美元计价，中国9月进出口同比降幅较前一个月继续收窄。中国9月社融增量超预期，9月新增人民币贷款低于市场预期，M2与M1剪刀差收窄。 近一周变动 新兴市场股市指数 1.49% 发达市场股市指数 0.59% 全球债券指数 0.69% 全球国债指数 0.69% 全球信用债指数 0.84% 美元指数 0.54% RJ/CRB商品价格指数 2.55% 标普高盛商品全收益指数 4.24% 丁沛舟 高级分析师 国内经济边际改善，股市商品回落，债市窄幅震荡。综合来看，债＞股＞商品。 大类资产价格展望：关注地缘因素对市场的影响综合来看，国内经济回暖有条不紊。中东地缘局势对全球市场的影响有所上升，持续关注该事件对大类资产价格的冲击。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230717-20230721)-美元指数上涨全球权益资产走势分化 大类资产运行周报（20230724-20230728)-宏观氛围回暖风险资产价格整体上涨 大类资产运行周报（20230731-20230804)-避险情绪升温美元指数持续反弹 大类资产运行周报（20230807-20230811)-美元指数周度续涨权益资产承压回落 大类资产运行周报（20230814-20230818)-美元指数持续上涨风险资产压力不减 大类资产运行周报（20230821-20230825)-央行年会指引有限风险资产偏强运行 大类资产运行周报（20230828-20230901)-美元加息预期降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230904-20230908)-美元紧缩预期升温大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230911-20230915)-通胀预期抬升美元指数延续涨势 大类资产运行周报（20230918-20230922)-9月议息会议放鹰，大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230925-20231006)-10年期美债收益率攀升风险资产承压 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨3 １.２、全球债市概况：美元11月加息概率下降4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上行4 １.４、全球商品市场概况：避险需求推涨国际油价及金价5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡运行6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数下行6 ２.２、国内债市概况：债市偏强震荡6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场整体承压7 ３、大类资产价格展望：关注地缘因素对市场的影响8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月09日—10月13日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月09日—10月13日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（10月09日—10月13日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（10月09日—10月13日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月09日—10月13日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（10月09日—10月13日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（10月09日—10月13日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月09日—10月13日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨 10月09日—10月13日当周，美联储本周官员表态偏鸽派，市场美元紧缩预期有所降温。10年期美债收益率周度由涨转跌，美元指数上行，股债商品集体收涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 图1：全球主要资产变动情况（10月09日—10月13日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 10月09日—10月13日当周，10年期美债收益率周度回落，全球股市压力有所缓解，多数上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度明显抬升。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月09日—10月13日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 0.71% -3.05% 4.45% 富时100 1.40% 0.98% 1.98% 德国DAX -0.28% -2.99% 9.07% 法国CAC40 -0.80% -3.03% 8.18% 意大利指数 1.32% -1.30% 16.80% 西班牙IBEX35 -0.03% -2.03% 12.20% 葡萄牙PSI 2.58% -5.26% -5.14% 希腊ASE综指 2.88% -4.54% 25.80% 爱尔兰综指 -1.03% -3.42% 15.46% 荷兰AEX 0.99% -0.14% 6.52% 比利时BFX 0.48% -3.66% -5.24% 瑞士SMI 0.58% -0.69% 1.59% 卢森堡LUXX 0.81% -2.34% -4.89% 丹麦OMX20 6.80% 3.02% 22.71% 芬兰OMX全指 1.64% -1.75% -12.32% 挪威OSEAX 5.29% 3.86% 12.26% 瑞典OMX全指 1.42% 0.13% 2.45% 俄罗斯MOEX 1.51% 1.40% 48.20% 奥地利ATX 0.88% 0.05% 0.67% 华沙WIG 4.94% 0.60% 16.71% 布拉格综指 1.01% 0.57% 12.03% 布达佩斯股市指数 1.06% -2.21% 27.71% 乌克兰股票指数 1.29% 16.32% 32.35% 1.56% -2.66% 0.87% -0.72% -1.12% -0.04% 1.87% -1.09% -9.95% 1.59% 1.21% 18.71% 4.26% -1.19% 23.84% 1.97% -3.10% 9.83% 0.37% -1.76% 8.94% 0.36% -1.03% -2.02% 0.56% 0.02% 1.11% 0.93% -5.53% -13.06% 3.17% -6.90% 14.66% 0.10% 1.91% -4.57% 1.39% -1.44% 0.17% -0.19% -0.80% -1.81% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区上证综指 恒生指数 台湾加权指数日经225 韩国综合指数孟买SENSEX30 富时新加坡STI雅加达综指 泰国综指胡志明指数马尼拉综指 澳洲标普200新西兰NZ50 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国0.41%-3.13%13.14% 标普5000.45%-3.13%13.29% 多伦多3001.13%-4.02%0.40% 墨西哥MXX-0.58%-4.16%1.89% 圣保罗IBOVESPA指数1.39%-2.05%5.49% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 阿根廷MERV 20.95% 37.45% 276.41% 委内瑞拉IBC 0.99% 14.85% 114.42% IPSA智利40 2.09% -2.33% 9.79% 沙特全指以色列TA125阿联酋DFM综指 -1.66%-4.82%1.03%-6.48%-6.36%-4.13%-4.79%-2.11%18.85% 伊斯坦堡ISE100 -4.15% 1.24%47.27% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美元11月加息概率下降 10月09日—10月13日当周，本周美联储官员表态对年内美元是否再次加息有所分歧。市场预计11月美元加息概率较低。此外巴以问题使得避险情绪有所升温，各期限美债收益率回落，10年期美债收益率周度下跌15bp至4.63%。债市反弹。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 图7：重要债券指数涨跌情况（10月09日—10月13日当周图8：主要国债收益率涨跌情况（10月09日—10月13日当 周） （%）1年期2年期5年期10年期 全球债券指数全球国债指数全球信用债指数全球高收益债指数 0.69%0.69%0.84%0.58% -1.98%-2.54%-2.02%-3.95%-1.91%-2.12% 0.16%4.14% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Bloomberg，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上行 中国美国日本欧元区法国德国印度 0.05 0.06 0.04 0.02 -0.02 -0.04 -0.10 -0.15 -0.01 -0.02 -0.04 -0.04 0.03 -0.01 -0.11 -0.17 0.02 0.01 -0.11 -0.18 0.00 -0.02 -0.09 -0.14 -0.15 -0.05 -0.06 -0.02 资料来源：Wind，国投安信期货 10月09日—10月13日当周，市场避险情绪抬升，对避险货币形成一定支撑。能源扰动再起，欧元兑美元回落，美元指数周度上涨。主要非美货币兑美元涨少跌多，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.54%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月09日—10月13日当周 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：避险需求推涨国际油价及金价 受中东地缘因素影响，投资者避险情绪抬升，国际油价及金银价格周度大幅上涨，国际主要工业金属价格多数回落，农产品整体偏强运行。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 现货价格指数 CRB现货指数：综合 -0.20%-0.17%-1.29%-0.02%0.99%2.03% CRB现货指数：食品CRB现货指数：油脂 -0.78%-1.09% 4.13% CRB现货指数：家畜 -0.32%-1.26%-1.43%-0.30%-1.34%-3.44%-0.32%-0.96%-3.52%-0.67%-0.42%-1.16% CRB现货指数：金属CRB现货指数：工业原料CRB现货指数：纺织品 期货价格指数 RJ/CRB商品价格指数 2.55%4.24% -1.27%-1.51% 2.24%5.83% 标普高盛商品全收益指数标普高盛贵金属全收益指数 5.34%0.76%4.55% 标普高盛工业金属全收益指数 -1.55%-4.04%-10.11% 6.6