ADAS业务再获定点，新业务放量可期

保隆科技是一家专注于汽车零部件研发和制造的公司，近期获得了国内某头部自主品牌的路面预瞄系统定点通知书，生命周期总金额超过3亿元，预计2024年上半年开始量产。此外，公司还在ADAS领域布局毫米波雷达、超声波雷达、环视/前视/舱内摄像头、控制器等众多产品，具备算法、软件、硬件以及ADAS系统的研制能力。公司在空气悬架和传感器领域也有重要进展，预计到2025年其空气悬架渗透率将达15%左右，市场规模近380亿，年复合增长率达到41.3%。公司传感器业务覆盖40多个品类，包括压力、光学、速度、位置、电流、加速度/偏航率等六大领域。预计公司2023-2025年归母净利润为4.40、5.51、7.21亿元，按照10月16日收盘市值计算，对应PE为30、24、18倍，维持“买入”评级。

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