再获新能源主机厂定点，底盘业务持续放量

公司获新能源主机厂空气悬挂产品项目定点 据公司公告，公司收到某家头部新能源主机厂项目定点，将为其新平台项目提供空气悬挂系统的空气供给单元，项目生命周期为7年，总金额约为7.67亿元。 在手订单充足，三大产品持续放量 根据公司公告，2022年初至今，公司获得国内外主机厂多个定点项目，在手订单总金额达135.9亿元，定点项目生命周期集中在5年左右，我们预计每年为公司贡献约27.18亿元营收。其中，底盘轻量化总成达85.73亿元，空悬系统的空气供给单元达37.11亿元，空悬系统总成达2.79亿元，热管理管路总成达10.27亿元，公司在手订单充足，三大产品持续放量。 拥抱电动化、智能化趋势，成长空间广阔 我们认为公司产品将充分受益于汽车电动化、智能化趋势，具备较好的成长空间。智能化趋势下，我们认为空气悬挂渗透率有望快速提升，随着公司智能底盘布局加速完善，公司在智能赛道将充分受益。汽车电动化趋势下，我们认为，公司作为行业领先的热管理管路供应商，受益于单车热管理管路价值量提升，有望持续增长；同时，底盘轻量化技术在能耗、续航方面具有高性价比，在电动化趋势下公司屡次斩获大单，成长空间不断拓宽。 投资建议： 我们预计公司2022-2024年的EPS分别为0.87元、1.04元和1.29元，对应PE分别为22.3倍、18.5倍和15.0倍，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：下游客户销量不及预期；盈利能力不及预期；宏观经济下行风险。 利润表 资产负债表货币资金 现金流量表净利润