2023年深度行业分析研究报告

2023年深度行业分析研究报告 01 Web3产业概况 02 03 从概念到场景落地国内外落地实践 Web3.0被用来描述下一代互联网框架，是互联网体系构架的一次演进和升级。Web3.0首先是由万维网（Web）的发明者TimBerners-Lee在1998年提出的语义网（SemanticWeb）技术，旨在通过添加元数据、构建知识图谱，让网络更理解信息本身，更智能的服务用户，与当前广泛讨论的建立在区块链技术之上的下一代互联网技术不同。为了对这两个不同的概念加以区分，一般用Web3.0指代语义网，建立在区块链技术之上的互联网技术称为Web3。本篇报告的讨论主要聚焦在Web3上。 目前基于区块链技术的Web3概念是由以太坊联合创始人、Polkadot创始人GavinWood于2014年4月提出。用一句话来解释Web3，Gavin认为Web3的核心理念是“lesstrust,moreturth”（少一些信任，多一些事实）。 当前Web3处于发展初期的探索阶段，对Web3仍没有确切的定义，但是初步达成的共识是：狭义上，web1.0阶段用户只能被动浏览网页，Web2.0阶段用户依赖平台创造和传播信息，Web3阶段用户可以更加自主的管理数据并在互联网内容创造中获得价值；广义上，Web3通过设计新的技术协议和建设新的基础设施，让互联网更加去中心化、更 加安全，让用户掌握自己的数字身份和数字资产，也是首次在数字世界中创造了真正可面向数据要素确权、流通、交易的经济体系，从而实现技术体系与经济体系协同创新，促进数字经济与实体经济的融合发展。 Web3有望改进Web2.0存在的平台垄断、隐私泄露和算法霸权等问题，让互联网进入更开放、更安全的时代。 当前Web3仍处于早期发展阶段，围绕Web3的去中心化的数字经济创新仍在发展与尝试中。 Web3的发展特征 去中心化 Web1.0 信息互联网 Web2.0 平台互联网 Web3 价值互联网 机器信任 创作经济 区块链 Web3的基本要素 智能合约 Token 数字原生 Web3的技术堆栈 Web3的应用实践 DID DAO DeFi NFT GameFi SocialFi 前端应用创新到后端协议变革 阿帕网时期（1969-1990）：互联网协议确立。1969年阿帕网诞生，最初只是在美国部分高校和军方中使用，并在此期间确立了TCP/IP、SMTP、和HTTP等网络通信协议，为后续互联网的发展打下基础。1990年阿帕网项目关闭，网络交由民间接管。 Web1.0（1990-2004）：Web1.0构建在开放的去中心化网络协议（openprotocols）之上，任何人都能在开放网络协议上构建网络，但几乎无法从中获取用户数据。 Web2.0（2004-2020）：“瘦协议，胖应用”。Web2.0依旧构建在开放的去中心化协议之上，然而以盈利为目的的科技公司在网络前端应用层构建的软件和服务将用户从开放服务迁移到由这些公司运营的独立的、集中的服务中，并通过积累大量用户数据构建护城河，发展逐渐寡头化，智能手机时代使移动应用成为互联网的主要使用方式，加速了平台寡头化趋势。Web2.0时代的互联网价值大多被提供前端应用的互联网巨头捕获，譬如Google和Facebook等巨头，然而TCP/IP等底层开放协议并捕获不到价值。 Web3（2020-）：“胖协议，瘦应用”。2009年出现的比特币提出的区块链技术为早期互联网协议带来了数据层面的底层分布式数据库协议，使底层数据归用户所有成为可能。随后在区块链技术基础之上出现的智能合约协议等众多协议构建Web3进一步发展的基础。“胖协议”主要呈现在协议数量和价值捕获上，现在市场上有上百个针对不同应用功能的协议，Web3开发人员可以将这些不同功能类别的协议像乐高一样拼在一起构建应用程序，协议层在不同应用界面上提供特定服务，捕获更多价值。 互联网发展历史回顾 资料来源：Mask，国信证券经济研究所整理 应用程序架构变化 Web2.0应用程序架构： 数据库（Database）：用于存储基本数据，并不断更新状态，例如用户信息、帖子、标签、评论、点赞等等； 后端代码（Back-end）：用于定义业务逻辑，用Node.js、Java或Python等语言编写，例如，当新用户注册、发布新状态或对其他人的状态发表评论时会发生什么； 前端代码（Front-end）：定义UI逻辑，通常用JavaScript、HTML和CSS编写，例如，网站是什么样子的，当用户与页面上的每个元素交互时会发生什么。 在Web2.0的应用程序中，用户与前端交互，前端与后端对话，后端与数据库对话。所有这些代码都托管在中心化互联网公司的中央服务器上，并通过互联网浏览器发送给用户。 与Web2.0应用程序不同，Web3中的应用程序没有存储应用程序状态的集中式数据库（Database），也没有后端逻辑（Backend）所在的集中式Web服务器，而是将程序部署在区块链上通过互联网上的匿名节点维护的去中心化状态机构建应用程序，并有非常严格的规则（即共识）来定义状态如何转换。 Web3程序架构： 区块链：全球可访问和写入的状态机，由节点网络维护。状态机上的状态更改受网络中节点遵循的共识规则的约束。因此，这台机器不属于任何一个实体，而是由网络中的每个人共同拥有。以太坊作为当前区块链技术应用的底层代表链常被称为“世界计算机”。 智能合约：在以太坊区块链上运行的程序，它定义了区块链上发生的状态变化背后的逻辑。智能合约是用高级语言编写，例如Solidity或Vyper。由于智能合约代码存储在以太坊区块链上，任何人都可以检查网络上所有智能合约的应用逻辑。 以太坊虚拟机（EVM）：执行智能合约中定义的逻辑并处理在这个全球可访问的状态机上发生的状态变化。 前端（Front-end）：定义UI逻辑，但前端还与智能合约中定义的应用程序逻辑进行通信，除此之外几乎保持不变。 Web2.0与Web3应用程序架构变化 资料来源：Coinbase、preethikasireddy，国信证券经济研究所整理 数据捕获与价值分配范式演变 Web1.0：广告经济时期。网站几乎无法获取用户个人数据，内容平台创造，收益平台享有。这个阶段，互联网上内容非常少，门户网站通过整理和索引互联网内容引导用户访问他们感兴趣的网站，各网站通过点击量的多寡收取相应广告费。绝大多数用户只是内容的消费者，无法参与其中。交互方式以台式机浏览器为主。主要代表为雅虎、搜狐、网易等门户网站。 Web2.0：平台经济、广告经济时期。中心化平台收集、积累大量用户信息，通过算法精准推送广告信息。内容用户创造，收益分配平台主导。此阶段公司致力于建立一个中心化的平台将互联网用户连接起来，平台可以接受并管理用户提交的内容，并且这些内容是服务的主体。此时互联网产品的核心理念是互动、分享与关联，交互方式以移动互联网为主。用户不仅仅是互联网服务的使用者，用户更是成为了互联网产品的一部分。然而平台需要和服务的提供者分利，收益分配由平台主导。主要代表公司为YouTube，Facebook和微信等。 Web3.0：创作者经济。去中心化，内容用户创造，数据归用户所有。被认为是下一代互联网体系，核心思想在于将生产和所有权交还给参与生态、使用平台的用户，而不是由互联网平台或者控制互联网平台公司的少数人拥有。 Web3是去中心化和分布式的 资料来源：A16Z，国信证券经济研究所整理 Web1.0-Web3的关键特性演进 互联网演变 Web1.0：信息互联网 Web2.0：平台互联网 Web3：价值互联网 入口 浏览器（Browser） 应用（App） 数字钱包（Wallet） 后端逻辑处理 服务器（Servers） 云服务（Cloud） 区块链（Blockchain） 交互方式 读 读、写 读、写、拥有 经济模式 广告经济 平台经济、广告经济 所有权经济、创作者经济 网络形态 分散式 中心化 分布式、多中心 数据/内容发布者 机构 PGC、UGC PGC、UGC、DAO 数据/内容所有权 机构 公司及平台 组织及个人、可移植 数字身份系统 用户名密码 平台内数字身份 跨平台、基于私钥数字身份 资料来源：可信区块链推进计划（TBI），国信证券经济研究所整理 1.3为何需要Web3 零和关系：Web2.0平台发展进入瓶颈期，平台与其他网络参与者的关系从正和变为零和。Web2.0的平台主导收益分配，对平台准入具有控制权。此时平台需要从用户（包括用户、开发者、创作者和入驻企业）那榨取收益以保持增长，曾经的合作伙伴变成竞争对手。 泄露隐私：平台寡头化使数据安全和隐私保护问题变得更尖锐。平台朝着寡头化趋势发展，发展过程中积累了大量用户数据，通过AI和机器学习等技术实现用户信息整合，并预测、引导用户行为。同时平台通过运用对平台准入的控制权被迫用户授权实现对包括隐私在内的各种数据的获取以保持竞争优势，并以公司利益为先滥用用户数据，使数据安全和隐私保护问题变得日益尖锐。 平台垄断：寡头化的平台构建了极宽的护城河，并通过封闭的生态系统阻碍了行业竞争和创新的出现。 平台与其他网络参与者的关系从正和变为零和 资料来源：A16Z，国信证券经济研究所整理 1.4Web3的发展理念和特征 Lesstrust,moretruth是GavinWood在2014年提出Web3设想的核心理念。展开来说，Web3的核心理念是通过新的协议和行动，让互联网更加去中心化、更加安全，让用户掌握自己的数字身份和数字资产，从而打破互联网平台垄断，开启新的全球数字经济浪潮。 在当前技术支撑和Web2.0发展所面临的问题推动下，依据其发展理念现阶段Web3技术与应用呈现出四个特征： 去中心化：核心是：1）数字身份上，用户身份、关系、数据和资产等由自己控制，而不是由平台机构控制；2）数字资产上，实现点对点的资产流动，不需要经过中间人或获得第三方批准； 机器信任：信任范式的转移，从信任人、机构和平台走向将信任建立在代码基础上（codeisthelaw），一旦条件达到自动触发代码条约，以降低信任成本； 创作经济：NFT为数字创作的确权、流通、价值发现提供了新途径新范式，通过将数字内容的所有权归还给用户，构建全新利益分配机制，让创作者更容易从自己的数字劳动和创作中获益； 数字原生：创造现实和认知之外的新知识，不依靠传统经济和金融体系，通过内嵌价值体系就能够自循环完成交易。对Web3而言，这个过程就是在创造现实中不存在的艺术、资产、文化IP和商业模式，DeFi、GameFi、SocialFi和NFT都是数字原生的重要组成部分。 去中心化：数据权属由平台集中走向用户自主 机器信任：由依赖人和机构走向算法背书规则 现阶段Web3技术与应用呈现的典型特征 寡头&垄断平等&互联 创作经济：数据要素的可确权激发交易流通 数字原生：数据价值化带来的新型经济空间 区块链是一种新型的分布式数据库协议，是实现Web3的最核心技术。 区块链的技术特性使其能够：1）安全地存储数据，得益于现代计算机密码学，用户可以获得自己独特、安全的账户，区块链网络各个节点可同步复制所有数据和历史信息，不需要依赖任何第三方；2）信息不可伪造和篡改，区块链在组织数据记录时采用区块的方式来保持一大块数据，并且把这些分成块的数据用类似链表的方式按次序连接起来，每个节点都有独立验证的能力，通过共识算法来保证各个节点数据一致，同时，区块链不支持删除操作，数据只会不断增加，不会被删除；3）数据公开透明可验证，区块链的节点可见，公链上的任何数据都是完全公开的；4）能够自动执行智能合约。 从区块链的发展进程来看，从2008年的比特币白皮书发表至今，区块链经历了三个发展阶段： 1）区块链1.0：以比特币为代表，区块链作为