环保与公用事业周报：加快建设新型能源体系，氢能已与风电、光伏并提

行情回顾：本周板块普遍下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌0.17%，环保行业指数下跌2.58％。公用事业板块中节能利用跌幅较大，下跌3.47%，环保板块中环境修复跌幅较大，下跌4.19%。 行业动态环保： （1）坚持生态优先，推动长江经济带高质量发展。10月12日，总书记在江西省南昌市主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会并发表重要讲话。强调要坚持共抓大保护、不搞大开发，坚持生态优先、绿色发展；要继续加强生态环境综合治理，持续强化重点领域污染治理，统筹水资源、水环境、水生态，扎实推进大气和土壤污染防治，更加注重前端控污，从源头上降低污染物排放总量。 重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；建议关注：区域水务龙头【重庆水务】，污水、固废治理专家【洪城环境】。 （2）安徽污水管网整治攻坚行动方案发布，推动减污降碳协同增效。近日，安徽省住建厅公布《安徽省城市污水管网整治攻坚行动方案（2023—2025年）》，文件要求，到2025年，全省设市城市基本完成建成区市政污水管网修复改造，城市生活污水集中收集率达到70%以上，进水生化需氧量（BOD5）浓度高于100毫克/升的城市生活污水处理厂规模占比达到90%以上；县城建成区基本消除生活污水直排口，基本消除收集处理设施空白区，基本消除黑臭水体，城区污水收集处理效能明显改善。重点推荐：分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；工业再生水处理龙头【倍杰特】；建议关注：专注再生水处理，新水岛催生新业态的【金科环境】。 公用： （1）加快建设新型能源体系，氢能已与风电、光伏并提。10月12日，总书记发表重要讲话，在谈到能源安全等问题时说，要“坚持全国‘一盘棋’，继续深化上游地区同中下游地区的能源合作。加强煤炭等化石能源兜底保障能力，抓好煤炭清洁高效利用，注重水电等优势传统能源与风电、光伏、氢能等新能源的多能互补、深度融合，加快建设新型能源体系，推进源网荷储一体化”。值得注意的是，氢能已明确为新能源，并且是与风电、光伏地位并列的新能源，这是官方文件体系里第一次这样明确表述。重点推荐：华电旗下，碱性+PEM双向发力的【华电重工】。建议关注：锅炉装备领跑者，布局碱性电解槽的【华光环能】；立足制氢与氢能源汽车，协同发力的【昇辉科技】。 （2）六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，鼓励采用源网荷储技术。10月9日，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中“算力+能源”方面提出，加快建设能源算力应用中心，支撑能源智能生产调度体系，实现源网荷互动、多能协同互补及用能需求智能调控。而且引导市场应用绿色低碳算力，积极引入绿色能源，鼓励算力中心采用源网荷储等技术，支持与风电、光伏等可再生能源融合开发、就近消纳，逐步提升算力设施绿电使用率。加快探索构建市场导向的绿色低碳算力应用体系，推动业务模式、计费模式和管理模式创新。重点推荐：重力储能打造第二增长曲线的【中国天楹】；一站式供用电服务，配电网龙头【苏文电能】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；深入布局虚拟电厂的【恒实科技】。建议关注：能源数字化+能源互联网双轮驱动的【朗新科技】。 本周专题：今年以来风电装机保持较快发展，2023年1-8月国内风力发电新增装机28.9GW，同比增长79%，其中2023年8月风电新增装机2.6GW，同比增长116%。但受核准、用海、环评等因素影响，国内海上风电上半年招标和装机均不及市场预期。9月以来政策逐渐松绑，海风产业有望迎来拐点。江苏方面，9月起三峡大丰800MW项目、国信大丰850MW项目和龙源射阳1GW项目均取得积极进展，我们认为海风审批、建设的限制性因素或已被解除，江苏的海风项目建设有望发力。广东方面，10月11日广东发改委发布了2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果，共包含15个海风项目、总装机容量7GW，后续海风装机值得期待。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 本周投资组合 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌0.17%，环保行业指数下跌2.58％。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌1.97%，大气治理下跌2.34%，园林下跌1.93%，监测/检测/仪表上涨2.73%，固废处理下跌1.49%，水治理下跌2.70%，环境修复下跌4.19%，环保设备下跌4.04%；公用板块子板块中，水电板块上涨1.60%，电能综合服务下跌2.02%，热电下跌0.95%，新能源发电上涨0.13%，火电下跌2.06%，燃气下跌1.70%，节能利用下跌3.47%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周环保板块，涨幅靠前的分别为宝馨科技、中创环保、理工能科、中国天楹、兴源环境、汉威科技、美尚生态、瀚蓝环境、百川畅银、英科再生；跌幅靠前的有惠城环保、通源环境、青达环保、仕净科技、高能环境、德创环保、中电环保、渤海股份、太和水、南华仪器。 上周公用板块，涨幅靠前的分别为协鑫能科、晓程科技、江苏新能、九丰能源、穗恒运A、ST浩源、长江电力、国投电力、龙源电力、川能动力；跌幅靠前的分别为国网信通、明星电力、涪陵电力、京能电力、中材节能、德龙汇能、华电国际、南京公用、卓越新能。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量2583.03万吨，总成交额17.68亿元。挂牌协议交易周成交量197.99万吨，周成交额1.57亿元，最高成交价81.56元/吨，最低成交价75.29元/吨，本周五收盘价为80.17元/吨，较上周五上涨5.43%。大宗协议交易周成交量2385.05万吨，周成交额16.11亿元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量3.15亿吨，累计成交额160.10亿元。各碳交易市场看，北京本周成交量最高，为11.98万吨，湖北、重庆、天津无成交量。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4673.00元/吨（10月13日），周环比上涨4.75％。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 根据煤炭市场网，本周环渤海港口煤炭库存2405.9吨（10月13日），较上周上涨4.0%；京唐港Q5500混煤价格为1022.0元/吨（10月13日），周环比下跌0.78%。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据Wind数据，截至2023年10月11日，多晶硅致密料周现货均价为87元/kg，周环比持平。单晶硅片-210本周现货均价为0.46美元/片，周环比下跌9.33%，单晶硅片-182本周现货均价为2.78元/片，周环比下跌9.74%。单晶PERC-210/单晶现货周均价0.08美元/瓦，周环比下跌4.55%。PERC-182电池片现货周均价0.60元/瓦，周环比下跌4.76%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.风电建设提速，陆风装机依旧强势 今年以来风电装机增速较快。根据国家能源局，2023年1-8月国内风力发电新增装机28.9GW，同比增长79%，其中2023年8月风电新增装机2.6GW，同比增长116%。 陆风装机依旧强势。其中，2023年1-6月陆风装机21.9GW，同比增长82%，海风装机1.1GW，同比增长307%。 2.2.海风项目近期催化密集，后续建设有望加速 受审批等限制因素，今年以来海风项目建设节奏有所滞后。参考财联社，受核准、用海、环评等因素影响，国内海上风电上半年招标和装机均不及市场预期。 但9月份以来，政策陆续松绑，海风招标和装机都有望迎来加速度。 图18：海上风电前期工作流程较长 限制因素逐步解除，江苏海风建设有望提速。9月1日，三峡能源发布江苏大丰800MW海上风电项目设计施工项目招标公告。计划开工时间为2023年10月15日，2024年10月31日前完成全部风机并网发电。9月13日，国信大丰85万千瓦海上风电项目公示用海申请。9月25日，龙源电力在江苏射阳的1GW海风项目正式获得江苏发改委批复核准。我们认为，项目核准以及开工并网的时间明确意味着海风审批、建设的限制性因素或已被解除，江苏的海风项目建设有望发力。 图19：国信大丰85万千瓦海上风电项目公示用海申请公示 广东加速海风开发，7GW省管项目竞配落地。10月11日，广东省发展改革委公布广东省2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果，此批共包含15个海风项目、总装机容量700万千瓦，20余家企业参与，最终9家能源企业获得开发权，分别为中广核、华润、华能、广东风力发电、国家能源、深能、国电投、华电、新华水力。 表1：广东2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 1.六部门发文支持：国家绿色数据中心应用液冷、储能等新技术 10月8日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出要持续开展国家绿色数据中心建设，鼓励企业加强绿色设计，加快高能效、低碳排的算网存设备部署，推动软硬件协同联动节能；支持液冷、储能等新技术应用，探索利用海洋、山洞等地理条件建设自然冷源数据中心，优化算力设施电能利用效率、水资源利用效率、碳利用效率，提升算力碳效水平。 2.生态环境部发布《关于开展工业噪声排污许可管理工作的通知》 近日，生态环境部发布《关于开展工业噪声排污许可管理工作的通知》，提出依法逐步将排放工业噪声的企业事业单位和其他经营者纳入排污许可管理，推动排污单位申请取得排污许可证或者填报排污登记表，在“十四五”期间将工业噪声依法全部纳入排污许可证管理。 3.工信部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》 10月10日，工业和信息化部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》。《纲要》提出，到2025年，国产民用飞机节能、减排、降噪性能进一步提高，航空绿色制造水平全面提升，绿色航空产业发展取得阶段性成果，安全有效的保障体系基本建成。使用可持续航空燃料的国产民用飞机实现示范应用，氢能源飞机关键技术完成可行性验证，绿色航空基础设施不断夯实，形成一批标准规范和技术公共服务平台，有效支撑绿色航空生产体系、运营体系建设。到2035年，建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系，新能源航空器成为发展主流。 4.国家标准委等六部门印发《城市标准化