化工行业周报：煤油气价格上扬，特种橡胶企业科强股份北交所上市

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 煤油气价格上扬，特种橡胶企业科强股份北交所上市 2023年10月15日 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 张燕生化工行业首席分析师执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 煤油气价格上扬，特种橡胶企业科强股份北交所上市 2023年10月15日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）国际原油价格震荡小涨。截至10月11日当周，WTI原油价格为83.49美元/桶，较10月6日上涨0.85%，较10月均价下跌6.45%，较年初价格上涨 8.53%；布伦特原油价格为85.82美元/桶，较10月6日上涨 1.47%，较10月均价下跌7.31%，较年初价格上涨4.53%。 （2）国产LNG上调。截止到本周四，国产LNG市场均价为4615 元/吨，较上周同期均价4483元/吨上调132元/吨，涨幅2.94%。 （3）国内动力煤市场价格上行为主。截止到本周四，动力煤市场均价为823元/吨，较上周同期均价上涨11元/吨，涨幅1.35%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（10月6日-10月13日），基础化工板块表现劣于大盘，沪深300下跌0.71%至3663.41，基础化工板块下跌0.88%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子 （+4.90%）、汽车（+3.38%）、医药生物（+2.00%）。基础化工子板块中，橡胶板块上涨0.25%，塑料Ⅱ板块上涨0.09%，化学制品板块下跌0.74%，农化制品板块下跌0.97%，化学原料板块下跌1.12%，化学纤维板块下跌1.85%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.25%。 特种橡胶“小巨人”科强股份登陆北交所上市。据中国轮胎商务网报道，9月26日，特种橡胶“小巨人”企业江苏科强新材料股份有限公司（简称“科强股份”，股票代码：873665.BJ）在北交 所上市。科强股份先后获得“国家高新技术企业”、“国家专精特新‘小巨人’企业”称号。2023年上半年，科强股份实现营收 1.66亿元，同比增长32.33%；归母净利润3484万元，同比增长63.31%。此次发行，科强股份拟募集资金1.88亿元。若超额配售选择权全额行使，募集资金将达2.17亿元。募集资金计划投向“高性能阻燃棚布及密封材料生产项目”与“厂区智能化升级改造项目”。 赛轮集团特种胎品牌亮相印尼矿业展，国际影响力再度提升。据赛轮集团报道，9月21日，赛轮集团旗下特种胎品牌迈驰与印尼 最大矿业公司PTPamapersadaNusantara（以下简称“PAMA”）成功签订长期战略合作协议。PAMA副总裁ChinthyaTheresa与赛轮集团亚洲战区总经理周波作为双方代表签署协议。PAMA成立于1991年，现为印尼最大规模矿业公司，其总部为ASTRAInternational集团，业务涵盖矿业、设备、运输业等多个领域。该集团也是丰田（TOYOTA）在印尼的独家代理。PAMA在印尼有4个办事处、17处矿山，全年27.00R49产品需求约8000条至10000条，具有巨大的市场潜力。本次签署战略合作协议，进一步深化了迈驰品牌与印尼最大巨胎用户PAMA的合作关系，继续推动双方在矿业胎产品上的业务增长，为赛轮 集团继续深耕印尼乃至亚洲市场奠定了良好基础。PAMA表示，未来期待与赛轮集团实现更进一步的战略合作。 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾5 行业基础数据6 重点行业跟踪9 风险因素23 重点公司21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现5 图2：申万基础化工二级子行业一周表现5 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）7 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）7 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）12 图13：尿素价格（元/吨）12 图14：磷矿石价格（元/吨）13 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）13 图16：磷酸一铵价格（元/吨）13 图17：磷酸二铵价格（元/吨）13 图18：申万行业指数:农药14 图19：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）15 图20：聚乙烯价格（元/吨）16 图21：聚丙烯价格（元/吨）16 图22：安赛蜜主流价格（万元/吨）17 图23：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）17 图24：维生素A价格（元/公斤）18 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）18 图26：制冷剂价格（元/吨）18 图27：氢氟酸及萤石价格（元/吨）18 图28：轻质与重质纯碱价格（元/吨）19 图29：纯碱行业开工率（%）19 图30：全国纯碱库存（万吨）19 图31：EVA、POE价格（元/吨）20 本周市场行情回顾 本周（10月6日-10月13日），基础化工板块表现劣于大盘，沪深300下跌0.71%至3663.41，基础化工板块下跌0.88%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+4.90%）、汽车（+3.38%）、医药生物 （+2.00%）。 图1：申万一级行业一周表现 6.0% 4.0% 2.0% 电子 汽车医药生物计算机通信 有色金属 银行公用事业基础化工 钢铁非银金融 煤炭家用电器 综合电力设备国防军工农林牧渔食品饮料机械设备美容护理 环保交通运输轻工制造石油石化纺织服饰房地产传媒 建筑材料商贸零售建筑装饰 社会服务 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（10月6日-10月13日），基础化工子板块中，橡胶板块上涨0.25%，塑料Ⅱ板块上涨0.09%，化学制品板块下跌0.74%，农化制品板块下跌0.97%，化学原料板块下跌1.12%，化学纤维板块下跌1.85%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.25%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 橡胶 塑料Ⅱ 化学制品 农化制品 化学原料 化学纤维 非金属材料Ⅱ 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% -4.0% -4.5% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2023.10.9-10.12）地缘政治局势对原油影响有限，国际油价震荡小涨。本周，巴以冲突引发了有关地缘政治风险的新担忧，市场情绪相对谨慎，同时沙特承诺帮助稳定市场，对中东冲突导致供应中断的担忧有所消退，原油价格震荡下跌。截至10月11日当周，WTI原油价格为83.49美元/桶，较10月6日 上涨0.85%，较10月均价下跌6.45%，较年初价格上涨8.53%；布伦特原油价格为85.82美元/桶，较10 月6日上涨1.47%，较10月均价下跌7.31%，较年初价格上涨4.53%。（来自百川盈孚） 本周（2023.10.9-10.12）原料气成本上涨，国产LNG市场价格上扬。截止到本周四，国产LNG市场均价为4615元/吨，较上周同期均价4483元/吨上调132元/吨，涨幅2.94%。本周市场利好因素叠加，国 产LNG价格集体上涨，主要利好因素包括以下几点：首先，节后下游补库需求增加，大部分液厂库存无压。另外华南地区受台风天气影响，部分接收站暂停装车，下游采购重心向川渝偏移。其次，随着10月 中旬西北原料气竞拍结果的亮相，液厂生产成本上涨约400元/吨。在此背景下，为西北地区液价上调打开 突破口，主产区液价普调200-300元/吨，上涨势头强劲。整体来看，液厂生产成本涨幅较大，为防止倒挂液厂纷纷大涨出货价格。（来自百川盈孚） 本周（2023.10.9-2023.10.12）国内动力煤市场价格上行为主。截止到本周四，动力煤市场均价为823元/吨，较上周同期均价上涨11元/吨，涨幅1.35%。本周产地价格涨跌互现，煤炭市场供应有所放量，前期化工、建材行业补库需求有所释放，出货情况尚可，煤矿拉运增多，市场交投氛围良好，煤价稳中上行， 本周后期下游观望情绪较浓，需求放量有限，市场情绪转弱，煤价弱势下滑。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 140 期货结算价(连续):布伦特原油 6,000120 5,000100 4,00080 3,00060 2,00040 1,00020 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 黄骅港:平仓价:动力煤(Q5500) 国内主要港口:平均价:炼焦煤(中国产) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 晶澳科技国内首个n型组件机场分布式光伏项目成功并网。据集邦新能源网、化工网报道，上海市浦东机场P4长时停车库屋顶光伏项目成功并网，采用晶澳科技n型DeepBlue4.0Pro组件，同时也是国内首个应用晶澳科技n型组件的机场分布式光伏项目，装机容量达1.6MW。预计项目20年总发电量达到3523.17 万kWh，年均发电约176.16万kWh，首年利用小时数1248.68h，年均利用小时1175.23h。 2、重点化工产品价格 本周（2023.10.9-2023.10.12）在我们重点关注的60种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：双氧水 （8.16%）；天然橡胶（4.72%）；TDI（4.72%）；辛醇（3.80%）；腈纶短纤（3.62%）；乙腈 （0.94%）；乙二醇（0.51%）；甲醛（0.41%）；磷酸二铵（0.26%）；环氧丙烷（0.00%）。跌幅排名前十的产品分别为：醋酸（-22.58%）、苯胺（-14.29%）、苯酚（-8.70%）、液氨（-7.87%）、双酚A （-7.02%）、轻质纯碱（-6.67%）、丙烯酸丁酯（-6.00%）、丙酮（-5.96%）、甲基丙烯酸甲酯（-5.08%）、顺丁橡胶（-4.65%）。 表1：主要化工产品涨跌幅排名 排名 产品 涨跌幅 本周价格(元/吨) 前一周价格(元/吨) 涨幅 1 双氧水 8.16% 1590 1470 2 天然橡胶 4.72% 13300 12700 3 TDI 4.72% 18850 18000 4 辛醇 3.80% 12300 11850 5 腈纶短纤 3.62% 14300 13800 6 乙腈 0.94% 10700 10600 7 乙二醇 0.51% 3980 3960 8 甲醛 0.41% 1210 1205 9 磷酸二铵 0.26% 3910 3900 10 环氧丙烷 0.00% 9450 9450 跌幅 1 醋酸 -22.58% 3600 46