上海零售 2022年第二季度

上海-2022年7月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 尽零管售疫情市封控场影响仍零售具市场韧表现性，业主与零售商积极复工。 如第需一了太解更平多戴资维讯，斯 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 商铺及零售部 高上级海董事 AileenZhong +862163916688 aileen.zhong@savills.com.cn 高上级海董事 JoeyChio +862163916688 joey.chio@savills.com.cn 高上级海董事 ElaineChan +862163916688 elaine.chan@ •零20售22业年与上住半宿年餐，上饮海业零分售别总累额计同比下降164..16%，和其3中3.1批%发。 •和上百海货零存售量市维场持在在上半1,4年84无万新平增方供米应。入市，外环内购物中心 •上全市涨购0.9物个中百心分空点置。率环比上涨1.7个百分点至9.8%，同比 •7核.9心%商，非圈购核心物商中圈心空上置升1率.7较个上百季分度点上至升101..24%个。百分点至 •天全市人购民币物2中6心.4元首，层较租去金年较同上期季上度涨下0降.60%.2。%，为每平方米每 对上海消费市场仍具信心。 •近对比八2成0商20圈年空疫置情率，此增次长上都海较零两售年市之场前表更现温波和动，体相现对零较售小商， •表多数现，品第牌二暂季停度扩购店物计中划心以新观租望面疫积情仅防为控上进季展度及四市分场之后一续， 其中零售业态占比达到近六成。 “随着各业态有序开放，上海消费市场需要一定时日适应常态化防控，预计全市购物中心租金及入驻率表现在短期内仍将承压。” 简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部 savills.com.cn 策略顾问服务部 高上海级董事 NickyZhu +862163916688 nicky.zhu@savills.com.cn 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有600多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：上海外环内购物中心新增供应，2017至1H/2022 160 140 120 100 80 60 40 20 0 201720182019202020211H/2022 来源第一太平戴维斯研究部 供应和需求 受疫情影响，2022年上半年，上海零售总额 同比下降16.1%，其中批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降14.6%和33.1%。 上海零售市场2022年上半年无新增供应入市。经历长达两个月的封控，全市购物中心虽自6月起恢复营业，但不同业态复工程度有所差异。截至7月，零售业态已全面开业，但服务业态复工程度依然有限。多数品牌着力于维持现有店铺正常运营，及此前租赁合约的履行，扩张计划谨慎。 市场陷入观望气氛，第二季度购物中心新租面积仅为上季度四分之一，多为此前已确定的租约租户，其中零售业态占比达到近六成，以时尚、配饰及运动户外品牌为主。虽有部分快时尚及男女装品牌选择撤店，但具设计感的潮流服装品牌仍在积极扩张，如 0.9个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度上升1.4个百分点至7.9%，非核心商圈上升1.7个百分点至10.2%。对比2020年疫情，此次上海零售市场表现波动相对较小，近八成商圈空置率增长都较两年之前更温和。优质项目在复工后仍见到不少空置铺位被迅速填补，随着业主及租户逐步适应常态化防控节奏，上海零售市场或将迎来新一轮新兴租户品牌及品类的崛起。 全市购物中心第二季度首层平均租金较上季度下降0.2%，至每平方米每天人民币26.4元，较去年同期上涨0.6%。其中核心商圈与非核心商圈首层租金均下降0.2%，购物中心首层平均租金分别为每平方米每天50.6元和16.4元，较去年同期分别上涨0.7%和0.6%。业主暂时忙于项目复工，租金调整幅度不大，但愿意为项目内优质租户做出一定租金减让以维持租户稳定经营。 Ami在iapm和前滩太古里等项目均有布局； 图2：全市空置率，Q3/2017至Q2/2022 韩国潮牌也较为活跃，包括chuu进驻合生汇和长宁来福士广场等多个购物中心，环球 市场展望 2020年上海市区零售市场只有一个新项目 14% 12% 10% 8% 港亦引进Kirsh和Covernat。疫情使消费者 更关心身心健康，健康意识不断增强，带动运动及户外品类持续增长。例如，MLB在港汇恒隆广场和凯德晶萃广场围挡装 修，KolonSport也进入浦东嘉里城、万象城和兴业太古汇等项目。 开业，而此轮疫情后预计仍有四个新增项目在2022年下半年入市，总建筑面积约26.6万平方米，均为中小型购物中心。 上海于6月底开始逐步恢复餐饮堂食，且运动健身场馆及电影院等休闲娱乐业态也将 6% 4% 2% Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 0% 201720182019202020212022 来源第一太平戴维斯研究部 图3：全市租金指数，Q3/2017至Q2/2022 115 110 Q1/2013=100 105 100 此外，新租餐饮品牌则以更具灵活性的中小型租户为主，尤其是咖啡茶饮、甜点等消费频次更高且具备较强消费基础的子品类；大面积餐饮品牌多处于观望状态。而服务业态季度内基本处于暂停营业状态，新租比例仅占5%，拓张计划谨慎。 租金和空置率 2022年第二季度，全市购物中心空置率环比上涨1.7个百分点至9.8%，较去年同期上涨 表1：租赁成交案例，Q2/2022 于7月起有序开放，无论消费者还是业主及品牌，都需要一定时日适应常态化防控带来的不便。预计全市购物中心租金及入驻率表现在短期内仍将承压，但项目表现差异将继续放大，优质项目有能力持续积极引进新租户以保持项目对消费者的吸引力，而身处困境的购物中心将面临更多考验。 租户 类别 项目 区域 面积(平方米) 合兴发MLB 餐饮运动及户外 宏伊国际广场 凯德晶萃广场 南京东路 打浦桥 700400 Mini 汽车 徐汇绿地缤纷城 徐汇滨江 260 chuu 时尚 合生汇 五角场 200 95 来源第一太平戴维斯研究部 Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 90 201720182019202020212022 来源第一太平戴维斯研究部