广州零售 2022年第二季度

广州-2022年8月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 疫核情心反复商致使圈零售租资产金运营下受抑降，全市入驻率下降。 第如需一了太解平更多戴资维讯斯， 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 董华南事区 CarlbyXie +862036654874 carlby.xie@savills.com.cn 中央管理层 董事总经理 AlvinLau 广州 为同期四大一线城市中最高。 •币2042,22年33前.1五1亿月元，，广同州比市下社降会0消.3费%品。尽零管售如总此额，累其计增至速人仍民 •持中长稳期定而的言租，赁零需售求商。，尤其中高端品牌零售商，预计将保 +862036654888 alvin.lau@savills.com.cn 商铺部 2.1%、同比增长4.7%。 •开季业内，推有一动个全零市总售存总量建扩筑容面至积6约8134.2.0万万平平方方米米，的环新比项增目长 董广州事 StevenZhang +862036654879 内，其不得不考虑改变运营策略。 •对4月众份零疫售情商的的反情复绪扰及动业了务本运地营消造费成市冲场击恢，复且进至程少，在进短而期 •全市空置率环比上升0.9个百分点，至14.1%。 •饮尽、管配疫饰情和带新来能了源一汽定车负业面态影的响品，但牌仍进有行部扩分张来。自时尚、餐 •金全市录租得人金民指币数每环平比方下米降每0.月9%6、61同.9比元下。降2.0%，平均租 •场20已22连年续第三二个季季度度，大保宗持投平资静市。场未有整售交易公布，市 “受二季度疫情反复的冲击，本地消费意愿受抑，加之存量项目的新租数量有限且有部分品牌闭店，多个子市场租金下行。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部 steven.zhang@savills.com.cn 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有600多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：新增供应量，2017至1H/2022 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 201720182019202020211H/2022 来源第一太平戴维斯研究部 市场综述 广州市统计局数据显示，2022年前五月，广 州市社会消费品零售总额累计达人民币4,233.1亿元，同比下降0.3%。这一下降多归因于4月份疫情的反复扰动了本地消费意愿的回归与释放。尽管如此，新能源汽车行业零售额仍同比显著增长77.4%。得益于此，叠加政府对该行业战略与可持续发展政策的利好支持，业内众品牌竞相进驻优质购物中心并承租优质零售空间。但同期零售物业市场整体资产表现转弱，入驻率和租金指数均环比下降。 供应 2022年第二季度，合景·悠方（广州知识城） 开业，为市场带来约14.0万平方米的零售建筑面积。截至季末，全市总存量扩容至683.2 投资 鉴于当前的经济形势，叠加疫情的冲击，并 充分考虑整体市场情绪波动的影响，目前市场上只有具备极富竞争力的收益率及相当租金上升空间的投资机会才会对优质投资者具有吸引力。季内，大宗投资市场未有整售交易公布，市场已连续三个季度保持平静。 展望 2022年下半年，预计有五个分别位于不同 子市场的购物中心将开业，合计带来43.3万平方米供应面积。其中，三个零售建筑面积合计为12.7万平方米的购物中心将于三季度开业。需求方面，虽然本地消费力不容小觑，但居民消费意愿仍待恢复。中长期而言，多数零售商，尤其是中高端品 万平方米，环比增长2.1%、同比增长4.7%。牌零售商，预计将保持稳定的租赁需求。 图2：各商圈空置率，Q3/2017至Q2/2022 30% 25% 20% 15% 10% 5% Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 0% 201720182019202020212022 来源第一太平戴维斯研究部 值得注意的是，次核心商圈存量占比继续扩大。截至第二季度末，其存量占比已达75.4%。 需求 尽管4月份本地仅局部区域出现疫情反复状 况，且仅影响到白云、荔湾等小部分街区，但本地居民消费意愿仍然受挫，进而影响了众零售商的情绪及业务运营，且至少在短期内，其不得不重新考虑改变经营策略。受此影响，本季度存量购物中心的新店开业数量相对有限。此外，部分零售商因面临业务运营和财务问题，转而选择闭店以弥补营亏。综合以上因素，第二季度全市平均空置率环比上升0.9个百分点，至14.1%。尽管如此，仍有小部分零售品牌在季内开设新店。例 如，巴黎世家（Balenciaga）和吉尔·桑达 图3：租金指数，Q3/2017至Q2/2022 200 180 Q1/2009=100 160 140 120 100 Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 80 201720182019202020212022 备注图表中所有租金指数均始于Q1/2009，以下子市场例外： （JilSander）在太古汇开店。凑凑和泰香米分别入驻天汇广场和天河城。艾璞俪梦 （I-PRIMO）和真力时（ZENITH）在天环广场的门店于季内开业。新能源汽车业态，零跑汽车和smart汽车则分别定址保利·时光里和美林M.LIVE天地。 租金 本季度，多个子市场租金承压下行。其中， 天河和越秀子市场的租金指数分别环比下降0.5%和2.9%，推动全市租金指环比下降0.9%、同比下降2.0%。季末，全市平均租金降至人民币每平方米每月661.9元。 珠江新城-Q4/2010;番禺-Q4/2012 来源第一太平戴维斯研究部