原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年10月11日星期三 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日国内SC原油低开震荡反弹，主力合约收于662.40元/桶，涨0.29%，持仓量减少398手。 【重要资讯】 1、据外媒报道，在巴以冲突升级之际，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯和沙特将于今日晚些时候讨论石油市场形势和石油价格问题。他还表示冲突可能会影响石油市场。 2、S&PGlobalCommodityInsights最新的调查显示，OPEC+9月原油产量增加33万桶/日，为连续第二个月增加，因尼日利亚，伊朗和 哈萨克斯坦产量增加，抵消了沙特和俄罗斯的减产规模。OPEC+组织9月原油产量为4085万桶/日，13个OPEC产油国的产量环比增加23万桶/日，该组织的非OPEC产油国的产量增加10万桶/日。 3、Euroilstock周二公布的数据显示，欧洲炼油商9月原油和成品油库存总量为10.2亿桶，较上月略有下降，但较上年同期增长3%。中质馏分油库存较上年同期增长逾9%，至3.91亿桶，而同期汽油库存保持稳定。欧洲炼油商的原油加工量为929万桶/日，比8月份的水平高出0.4%，但比一年前的水平低2%以上。 4、据塔斯社：俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯准备增加对沙特阿拉伯的石油产品出口。 5、美国财长耶伦：美国将对伊朗制裁保持警惕。目前没有以任何方式放松对伊朗石油的制裁。对于伊朗制裁，不排除任何可能性。 【市场逻辑】 市场利空情绪逐步释放后，情绪面有所企稳，风险资产在连跌后将出现反弹修复。 【交易策略】 SC原油盘面走势企稳，短线预计背靠60日均线反弹修复。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3684元/吨，涨 0.77%，持仓量减少18568手。 现货市场：今日国内沥青主力炼厂价格持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3840元/吨，华南3995元 /吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3810元/吨，西南4295元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 2、需求方面：沥青整体刚需表现相对平淡，近期北方地区沥青道路需求将逐步转弱，南方需求表现一般，现货刚需逐步转淡。而由于成本端大跌进一步加剧市场观望情绪，下游基本以刚需零散拿货为主，市场投机需求受到明显抑制。 3、库存方面：国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当周，国内54家主要沥青样本 企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青 样本企业社会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 【市场逻辑】 沥青供给小幅回升，但需求表现仍然偏弱，现货压力有一定累积，但供需矛盾不大。 【交易策略】 短线预计跟随成本反弹修复为主,暂时观望。 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 659.90 662.40 656.40 1.90 0.29 12.89 2.29 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 86.43 85.96 85.97 -0.42 -0.49 31.25 20.93 Brent原油主连 88.17 87.72 87.65 -0.43 -0.49 35.21 51.47 2023/9/29 2023/9/22 迷你图 2023/10/11 2023/10/10 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 414063 416287 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 10.90 8.80 美国汽油库存（千桶） 226984 220503 WTI1-2行 1.78 1.51 美国馏分油库存（千桶） 118795 120064 Brent1-2行 1.65 1.45 美国库欣库存（千桶） 22090 21958 Brent-WTI 1.68 1.77 美国炼厂开工率（%） 87.3 89.5 Brent-SC -4.37 -4.71 美国原油产量（千桶/日） 12900 12900 NYMEXRBOB裂解价差 8.88 7.62 美国原油出口量（千桶/日） 4956 4012 NYMEX取暖油裂解价差 40.87 38.22 美国活跃钻机数（座） 497 502 ICE柴油裂解价差 34.85 33.10 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3662 3684 3682 -1 -0.03 4.07 12.76 BU2311 3750 3780 3766 29 0.77 11.04 8.39 国产沥青价格 （元/吨） 2023/10/11 2023/10/10 迷你图 2023/10/11 2023/10/10 迷你图 国产华东 4040 4040 价差（元/吨） 基差 289 243 国产山东 3840 3840 Bu2311-Bu2401 224 218 国产华南 3995 3995 沥青-燃料油 429 451 国产西北 4425 4425 沥青-SC原油 -1005 -1003 国产东北 4185 4185 期货注册仓单（吨） 仓库 37320 37320 国产华北 3810 3850 厂库 30200 30200 国产西南 4295 4295 合计 67520 67520 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.07 46.74 新加坡进口-华东 610 610 沥青/SC原油 5.74 5.68 开工率 （周度，%） 2023/10/11 2023/10/4 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/10/11 2023/10/4 迷你图 西北 28.6 33.3 西北 8.9 9.2 东北 18.3 18.0 东北 8.1 8.3 华北 48.5 53.4 山东 43.6 45.4 华东 35.8 39.7 华东 16.7 14.8 华南 15.2 16.5 华南 8.4 9.2 山东 48.7 41.7 华北 5.4 5.7 全国 36.0 35.6 全国 91.4 93.2 二、原油市场要闻综述 1、据外媒报道，在巴以冲突升级之际，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯和沙特将于今日晚些时候讨论石油市场形势和石油价格问题。他还表示冲突可能会影响石油市场。 2、S&PGlobalCommodityInsights最新的调查显示，OPEC+9月原油产量增加33万桶/日，为连续第二个月增加，因尼日利亚，伊朗和哈萨克斯坦产量增加，抵消了沙特和俄罗斯的减产规模。OPEC+组织9月原油产量为4085万桶/日，13个OPEC产油国的产量环比增加23万桶/日，该组织的非OPEC产油国的产量增加10万桶/日。 3、Euroilstock周二公布的数据显示，欧洲炼油商9月原油和成品油库存总量为10.2亿桶，较上月略有下降，但较上年同期增长3%。中质馏分油库存较上年同期增长逾9%，至3.91亿桶，而同期汽油库存保持稳定。欧洲炼油商的原油加工量为929万桶/日，比8月份的水平高出0.4%，但比一年前的水平低2%以上。 4、据塔斯社：俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯准备增加对沙特阿拉伯的石油产品出口。 5、美国财长耶伦：美国将对伊朗制裁保持警惕。目前没有以任何方式放松对伊朗石油的制裁。对于伊朗制裁，不排除任何可能性。 三、沥青市场要闻综述 今日国内沥青主力炼厂价格持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3840 元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3810元/吨，西南4295元/吨。 供给方面，山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止 2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9 月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 需求方面，沥青整体刚需表现相对平淡，近期北方地区沥青道路需求将逐步转弱，南方需求表现一般，现货刚需逐步转淡。而由于成本端大跌进一步加剧市场观望情绪，下游基本以刚需零散拿货为主，市场投机需求受到明显抑制。 库存方面，国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当 周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社 会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 千桶 美国原油库存 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 13579111315171921232527293133353739414345474951周 五年范围202320222021五年均值 千桶 270000 260000 250000 240000 230000 220000 210000