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本研报指出,在混合AI时代,大模型终端运行的实现将为手机芯片研发商提供更多机遇,消费电子有望受大模型手机终端落地催化回暖。谷歌的Pixel 8系列手机以AI为中心,定制自研芯片TensorG3,可实现通过手机终端调用大模型。此外,谷歌同时发布Assistant with Bard打造由生成式AI驱动的个人助理,Android 14的操作系统迭代也将持续为手机终端实现大模型能力提供软件系统基础。高通通过为终端设备提供芯片硬件支持,已让在手机上运行大模型成为现实。因此,我们持续看好混合AI助推消费电子加速复苏。