中原期货晨会纪要

晨会纪要 2023第（179）期发布日期：2023-10-11 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/112023/10/10 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,075.243,075.240 33739.3033604.65134.650 13562.8413484.2478.60 4358.244335.6622.580 17664.7317517.40147.330 1.831.730.097 105.75105.77-0.028 7.297.290 0 0.401 0.583 0.521 0.841 5.607 -0.026 0 主力合约 2023/10/10 2023/10/9涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1873.801,875.00-1.20 22.0122.02-0.015 8029.008,111.00-82.0 2214.002,246.00-32.0 2481.002,512.00-31.0 2092.002,123.50-31.50 24630.0025,050.00-420.0 18620.0018,975.00-355.0 27.1127.27-0.160 85.4587.05-1.60 1272.751,263.759.0 377.50374.203.30 53.4953.89-0.40 486.00488.25-2.250 85.9686.38-0.420 87.7288.25-0.530 2023/10/112023/10/10 -0.064 -0.068 -1.011 -1.425 -1.234 -1.483 -1.677 -1.871 -0.587 -1.838 0.712 0.882 -0.742 -0.461 -0.486 -0.601 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 450.46 450.58 -0.120 -0.027 白银 5630.00 5631.00 -1.0 -0.018 铜 66730.00 66460.00 270.0 0.406 锌 21295.00 21200.00 95.0 0.448 铝 19045.00 19020.00 25.0 0.131 锡 211380.00 209720.00 1660.0 0.792 国内 铅 16345.00 16415.00 -70.0 -0.426 镍 151340.00 151650.00 -310.0 -0.204 铁矿石 823.50 819.00 4.50 0.549 螺纹钢 3626.00 3610.00 16.0 0.443 不锈钢 14645.00 14540.00 105.0 0.722 热轧卷板 3730.00 3715.00 15.0 0.404 硅铁 7258.00 7,258.00 0 0 锰硅 6808.00 6,808.00 0 0 化工 主力合约 2023/10/11 8:00 2023/10/1015:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1746.00 1734.00 12.0 0.69 焦炭 2375.50 2351.50 24.0 1. 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 14165.00 13960.00 205.0 20号胶 10820.00 10605.00 215.0 塑料 8015.00 8025.00 -10.0 聚丙烯PP 7456.00 7460.00 -4.0 (PTA) 5848.00 5884.00 -36.0 甲醇 2441.00 2424.00 乙二醇 4058.00 4076.00 苯乙烯 8382.00 8391.00 尿素 2042.00 2,042.00 玻璃 1643.00 1637.0 原油 656.50 657 燃油 3322.00 33 纯碱 1697.00 纸浆 6270.00 LPG 5216.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5915.00 5909.00 6. 沥青 3762.00 3759.00 国内 宏观要闻 1、国务院常务会议审议通过《关于加强低收入人口动态监测做好分层分类社会救助工作的意见》《积极发展老年助餐服务行动方案》和《专利转化运用专项行动方案（2023-2025年）》。会议强调，推动专利转化运用，充分挖掘专利价值，大力发展专利密集型产业，是推动高质量发展一项战略任务。要从提升专利成果质量和加强政策激励两方面发力，更加注重从现实需求中凝练科研问题并进行攻关，建立健全有利于专利成果转化运用的制度安排和激励政策，着力打通专利转化运用的关键堵点，进一步优化市场服务、培育良好生态，加快创新成果向现实生产力转化。 2、国务院新闻办公室发布《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。白皮书显示，10年来共建“一带一路”取得显著成效，开辟世界经济增长新空间，搭建国际贸易和投资新平台，提升有关国家发展能力和民生福祉。外交部表示，会适时发布第三届“一带一路”国际合作高峰论坛举办具体时间。 3、国家统计局表示，为准确、及时地监测和反映我国人口发展变化情况，为党和政府制定国民经济和社会发展计划以及人口有关政策提供基础依据，决定在全国范围内组织开展2023年人口变动情况抽样调查。 4、三季度中国中小企业发展指数重回上升区间，多个分项指数和分行业指数上升明显。数据显示，中国中小企业发展指数今年一季度大幅上升1.3点，二季度回落0.3点，三季度再次上升0.2点，为89.2。 5、乘联会初步数据显示，9月乘用车市场零售202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%。其中，新能源车市场零售74.3万辆，同比增长21%，环比增长4%。 6、美联储博斯蒂克表示，以色列冲突对经济影响不确定，美联储需要灵活应对风险，随时准备适应变化。目前政策处于良好位置，可以使通胀率回到2%。个人认为不需要再提高利率，但如果前景发生变化，可能需要进一步加息。 7、、四季度是国内猪肉消费传统旺季，但当前猪价却旺季不旺，说明猪价受供给侧影响较大。分析认为，产能持续去化背景下，年内猪价再难上涨，低迷的行情或持续至2024年一季度。 8、据中钢协统计，9月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2066.36万吨、生铁1890.17万吨、钢材2215.91万吨。其中，粗钢日产206.64万吨，环比下降3.15%，同比下降3.05%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 10日，花生期货主力合约PK311以9712开盘，最高9788，以9778收盘，成交量73404手，持仓量82914手，持仓较昨日减4447手。随着主产区上市量即将增加，河南、山东偏弱为主，港口苏丹米集中在10400。油厂到货量有限，市场采购谨慎，购销均不旺盛。预计对国内市场有一定的压力，短期下跌空间不大，建议观望为主。 油脂 10日，豆油成交39300吨，棕榈油成交12100吨，总成交比上一交易日减少16960吨，降幅25.29%。MPOB数据显示，马来西亚棕榈油9月期末库存增9.60%至231.36万吨，低于市场预期；产量较前月增产4.33%至182.94万吨，低于市场预期；出口环比减2.10%至119.61万吨，低于市场预期；进口环比减55.66%至4.91万吨，低于市场预期；消费环比增80.74%至47.98万吨，消费远高于预期。外盘油脂仍然支撑不足，但受原油上涨影响，国内预期震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，巴西中南部9月下半月糖产量336万吨，同比几乎翻倍，港口待运食糖船只增多，巴西端利空糖价。印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价，预计原糖价格短期承压，跌幅有限，中长期偏强运行。国内，现货价格坚挺，基差历史高位，进口亏损扩大。9月产销数据显示，全国9月份销糖同比环比走弱，22/23榨季全国食糖结转库存在43.8万吨，尚不是历史最低，榨季末库存高于此前预期，说明需求疲弱。目前新糖开榨，政策性供给仍有预期，糖市边际转弱。预计郑糖上涨乏力，新糖上市前高位震荡。 生猪 昨日，全国生猪均价回落为主，均价15.50元/公斤，环比-0.15元/公斤。全国生猪市场氛围较悲观，养殖端出栏量增加，部分有降价出栏，市场整体供给压力持续增加；部分屠企低价收购，叠加终端需求节后惯性回落，整体价格继续维持弱势。盘面延续节前弱势回调趋势不改，近月跟随现货平水偏弱运行，远月升水明显，跌幅较大，仍需关注本轮下跌带来的反套行情。 鸡蛋 今日，全国鸡蛋现货稳中有落，均价4.5元/斤左右。阶段性供大于求，供应产能不断释放，需求放缓，节后家庭消费，户外消费和深加工消费全面恢复正常，结束假日需求，等待新一轮的备货行情。产销区倒挂明显。销区备货积极性不高，产区顺势 销售。天气转冷之后利于鸡蛋储藏，中间蓄水池作用显现。整体进入短暂性消费淡季，期货盘面仍旧处于弱贴水状态，现货回落使得基差进一步修复，盘面跟随假期大宗利空事实，随着现货回落幅度有限和价格到位后，盘面仍有可能回归高位震荡趋势。 棉花 10月10日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）99.98美分/磅， 涨0.35美分/磅，折一般贸易港口提货价17606元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）98.35美分/磅，涨0.44美分/磅，折一般贸易港口提货价17322元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为101.35美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17847.43元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为101.90，折人民币一般贸易港口提货价17935.50元/吨。澳棉报价为98.62，折人民币一般贸易港口提货价17374.04元/吨。巴西棉报价为99.50，折人民币一般贸易港口提货价17517.16元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为95.42，折人民币一般贸易港口提货价16812.58元/吨。西非棉的报价为101.10，折人民币一般贸易港口提货价17803.39元/吨。印度棉的报价为95.23，折人民币一般贸易港口提货价16779.55元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为100.09，折一般贸易港口提货价17627.25元/吨。截止10月10日仓单总数量16.2万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约大幅下跌。日盘终盘报收17120元/吨，较前一交易日下跌545元/吨。操作上，郑棉走势临近震荡区间下轨附近，若能有效击穿则建议转向空头思路。若无法有效击穿则继续保持震荡思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计10月中重启,传统下游开工稳定。成本端煤价较为坚挺。未来长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。【策略建议】1.单边01合约逢低可布局多单； 2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】10月10日，烧碱期货盘面跌后回升，主力SH2405合约尾盘收于2720元/吨,，日跌幅-2.30%，对应的合约持仓量为58555手，较上一交易日增仓11343手。夜盘低位整理运行。后市而言，利多因素