股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-10-11 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（10月10日），市场高开低走，大基建深度回调拖累大盘，中字头大幅下挫；华为概念股持续发酵。上证指数收跌0.7%报3075.24点，创业板指跌0.53%，万得全A跌0.47%。市场成交额7754.1亿元，北向资金实际净卖�54.71亿元。华为或计划明年手 机�货量达7000万部，概念股发力，新炬网络、智云股份、欧菲光等10余股涨停。鸿蒙概念同步走强，测绘股份、国华网安等涨停。华为汽车概念分化，圣龙股份、赛力斯等涨停。充电桩概念较为活跃，永贵电器、宝馨科技涨停。算力概念受利好提振，莲花健康、超讯通信等涨停。中字头股大跌，中材国际、中钢国际、中工国际跌停。减肥药概念股回调，德展健康跌停，常山药业、昊帆生物跌逾9%。个股方面，百元新股N浩辰上市破发，收跌14%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为133万张，沪市300ETF期权成交量为106万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.81，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.75，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报 0.72，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.37%，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.17%，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.92%，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.56%，沪市300ETF期权为14.02%，深市 300ETF期权为13.97%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报17.70点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（10月10日），市场高开低走，大基建深度回调拖累大盘，中字头大幅下挫；华为概念股持续发酵。上证指数收跌0.7%报3075.24点，创业板指跌0.53%，万得全A跌0.47%。市场成交额7754.1亿元，北向资金实际净卖�54.71亿元。华为或计划明年手 机�货量达7000万部，概念股发力，新炬网络、智云股份、欧菲光等10余股涨停。鸿蒙概念同步走强，测绘股份、国华网安等涨停。华为汽车概念分化，圣龙股份、赛力斯等涨停。充电桩概念较为活跃，永贵电器、宝馨科技涨停。算力概念受利好提振，莲花健康、超讯通信等涨停。中字头股大跌，中材国际、中钢国际、中工国际跌停。减肥药概念股回调，德展健康跌停，常山药业、昊帆生物跌逾9%。个股方面，百元新股N浩辰上市破发，收跌14%。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，金融监管总局、央行、证监会发布金融消费者权益保护典型案例。此次发布金融消费者权益保护典型案例共28个，覆盖银行、证券、保险、支付等领域，既有金融行业落实监管政策，践行金融为民理念，在提升服务水平、解决群众急难愁盼、服务实体经济等方面的良好实践，又有近年来金融管理部门在消费者权益保护监管工作中发现的侵害金融消费者合法权益典型问题。香港万得通讯社报道，财政部会同证监会研究起草了《关于强化上市公司及拟上市企业内部控制建设推进内部控制评价和审计的通知（征求意见稿）》，征求意见稿对各上市公司定期披露内部控制评价报告和财务报告内部控制审计报告作�明确规定，并对创业板和北交所上市公司给予一定的过渡期；对拟上市企业发行审核阶段报送财务报告内部控制审计报告作�规定；对进行破产重整、重组上市或重大资产重组的上市公司给予一定的豁免安排。 2.第一财经报道，在近期中长期美债收益率大幅飙升之际，多位美联储官员在最新表态中表示，债券市场波动将直接影响家庭和企业的融资成本，可能会引导美联储接下来避免进一步提高政策利率。对于近期受政策预期和美债抛售潮打压的美股而言，超跌反弹有望因此获得重要动能。 3.央视新闻报道，经党中央批准，二十届中央第二轮巡视将对科学技术部、工信部、国资委、国家国防科技工业局、国家烟草专卖局中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、中国一重集团有限公司、中国机械工业集团有限公司、哈尔滨电气集团有限公司、中国东方电气集团有限公司、中国铝业集团有限公司、中国远洋海运集团有限公司、中国航空集团有限公司、中国东方航空集团有限公司、中国南方航空集团有限公司、中国五矿集团有限公司、家开发投资集团有限公司、招商局集团有限公司、华润（集团）有限公司、中国商用飞机有限责任公司等31家单位党委（党组）开展常规巡视；对国家铁路局党组、中国国家铁路集团有限公司党组开展巡视“回头看”。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为133万张，沪市300ETF期权成交量为106万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.81，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.75，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.37%，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.17%，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为10.92%，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.56%，沪市300ETF期权为14.02%，深市300ETF期权为13.97%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报17.70点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
