Q3归母净利润+50.12%，预计Q4净利润同比+58.30%

事件：10月9日，公司发布2023年前三季度业绩快报，实现收入（36.18亿元，+7.56%），归母净利润（8.44亿元，+25.74%）。 前三季度业绩稳步增长，单三季度增速显著 2023年前三季度，公司坚持聚焦主业，优化产品结构，有效资源配置，生产经营质量和效率稳步提升。其中， 1）新材料业务中， ①航空复材业务受益于成本管控及管理提升带动综合毛利率同比提升，牵引经营业绩实现稳步增长； ②京航生物于2023年7月14日完成工商变更后，不再纳入公司合并报表，随着亏损资产出表，公司盈利端改善显现。 2）装备业务受益于业务结构改善综合毛利贡献提高，叠加冗余人员减少人工成本下降，实现同比减亏。 分季度来看，Q1-Q3 公司分别实现营收 12.52(+8.36%)/11.60(+1.47%)/12.06（+13.25%）亿元，实现归母净利润3.34（+14.91%）/2.17(+17.45%)/2.93(+50.12%)亿元,单三季度增速显著提升，预计主要系主营业务航空复材由于交付提速及成本管控成效凸显带动整体业绩快速增长。“十四五”期间航空领域重点型号加速放量，叠加新机型复材占比提升显著，公司产品预浸料位于复材制备关键环节且占据主导地位，新材料业务有望核心受益并保持稳健增长。 999563306 据2022年年报，公司2023年全年经营工作目标为实现营业收入49亿元（+10.21%），利润总额11.76亿元（+31.54%）。2023年前三季度，公司收入端已完成全年经营目标的73.84%，利润总额完成工作目标84.39%。为顺利完成年报业绩指引，Q4需实现收入12.82亿元（+18.48%），需完成利润总额1.84亿元（+76.56%），按照所得税15%计算，Q4需实现净利润1.56亿元，同比增速可达58.30%，有望延续加速增长态势，符合此前我们半年报点评中公司下半年有望开启高速增长的观点。此外，2023年航空新材料业务计划实现利润总额12.96亿元（+35.71%），23H1已完成全年目标的52.01%，下半年仍需实现利润总额6.22亿元（+71.35%），按照所得税15%计算，下半年新材料业务需完成净利润5.29亿元（+104.13%），2 3H2 新材料业务增速有望显著提升。2023年公司 财务报表预测和估值数据汇总 利润表 资产负债表 现金流量表