海外10月周报：多家造车新势力销量创新高，关注自动驾驶落地

│ 海外10月周报（09.25-10.06） 多家造车新势力销量创新高，关注自动驾驶落地 简述行业变化： 9月25日至10月6日，恒生指数、恒生科技、纳斯达克、互联网指数 （KWEB）涨跌幅分别为-3.16%、-4.39%、0.06%、-3.76%。9月25日至 10月6日，我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前三为网易有道、鸿合 科技、特斯拉，涨幅分别为9.86%、6.70%、6.19%。9月25日至10月6日，跌幅前三的公司分别为理想汽车、禾赛、美团，跌幅分别为13.84%、11.50%、10.35%。 国庆档票房未能延续暑期档复苏态势，关注后续定档情况 根据猫眼专业版数据，2023年国庆档期（10月1日至10月6日）票房27.2亿元，同比增长82%，相较2019年下降39%；观影人次6479万人，同比增 长79%，相较2019年下降44%，修复态势不及预期。主要系：1）供给侧：影片质量相对较弱，相较于2023年供给侧拉动的“最强暑期档”，国庆档 新片供给相对疲软。从影片口碑来看，截至10月6日，国庆档票房前五名豆瓣评分均分不及6.7，低于暑期档票房前五的7.3分，影片质量整体较弱；从电影类型来看，本次国庆档期影片类型集中于主旋律、喜剧类型， 整体较为单一，未能产生话题度较高的热门电影。2）需求侧：长假期间出行链修复，当地观影意愿或被相应削弱，根据文旅部数据，中秋、国庆8天 长假期间，国内旅游出游8.26亿人次，同比增长71.3%，相较疫情前2019年增长4.1%。出行链修复之下，在地观影作为居民休闲娱乐需求的一种，被旅游出行部分代替。建议关注双旦、春节档期影片定档情况。 多家造车新势力9月销量创历史最佳，理想汽车表现亮眼 根据各汽车厂商9月销量数据，多家厂商销量创历史新高。理想汽车持续领跑造车新势力，9月销量达3.61万辆，同比增长212.7%。截止9月底，理想汽车三季度累计交付10.51万辆，超过此前交付指引的10-10.3万辆， 全年累计交付量约25万辆。目前，理想汽车常州工厂正在进行停产升级， 以具备双班生产能力，届时理想汽车每月产能有望突破5万辆。零跑汽车 9月交付量达1.58万辆，同比增长43.13%，系全系产品价格下调以及推出多款增程版产品。小鹏汽车产能持续改善，9月销量环比增长11.83%达1.53万辆，其中新车G6交付量达8132辆，G9改款也受到广泛关注，上市72小时大定订单达8000个。蔚来汽车销量承压，9月销量1.56万辆，虽然同比增长43.8%，但环比下跌19.1%，且连续两个月持续环比下跌。传统汽车新能源品牌持续发力，并取得亮眼成绩。广汽埃安9月交付量达5.16万辆，同比增长72%；截止9月底，埃安已累计销量35.1万辆，同比增长92.51%。深蓝汽车9月销量超越蔚来、小鹏和零跑达1.73万辆，其中深蓝S7上市2个月交付量均破万辆。问界或成最大黑马，9月12日至10月6日，新款M7首销累计大定订单突破5万台。我们认为在华为加持下，问界销量有望持续高增，建议重点关注。同时，问界主要竞争对手理想销量未来或承压。 多模态大模型有望加速自动驾驶落地，奔驰美国首推L3级辅助驾驶 英国自动驾驶初创公司Wayve推出GAIA-1多模态生成式世界大模型，可利用视频、文本和动作作为输入，生成逼真的驾驶场景视频，同时可以对自主车辆的行为以及场景特征进行细粒度控制，有望加速自动驾驶技术迭代。奔驰在美国推出L3级辅助驾驶DrivePilot，成为美国第一家获准运营L3级自动驾驶汽车的汽车制造商。 风险提示：宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 证券研究报告2023年10月08日 投资建议：强于大市（维持） 上次建议：强于大市 综合 沪深300 30% 17% 3% -10% 2022/102023/22023/62023/9 相对大盘走势 作者 分析师：陈梦瑶 执业证书编号：S0590521040005邮箱：cmy@glsc.com.cn 联系人：周砺灵 邮箱：zhoull@glsc.com.cn 相关报告 1、《综合：AI行业发展进一步加速，静待杀手级 应用》2023.09.23 2、《综合：持续关注大模型及AI商业化落地进展》 2023.09.17 行业报告 行业周报 正文目录 1.市场回顾3 1.1市场行情3 1.2重点公司行情4 2.行业数据5 2.1互联网5 2.2科技7 2.3传媒9 3.行业新闻12 3.1行业新闻12 3.2重要公告15 4.风险提示17 宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。17 图表目录 图表1：港股分行业区间涨跌幅3 图表2：美股分行业区间涨跌幅4 图表3：重点公司行情数据4 图表4：视频平台用户情况6 图表5：电商平台用户情况6 图表6：音乐平台用户情况7 图表7：全国乘用车市场周度日均零售和增速7 图表8：全国乘用车市场周度日均批发和增速7 图表9：全国乘用车市场月度零售销量及增速8 图表10：全国乘用车市场月度批发销量及增速8 图表11：新能源市场月度零售销量及增速8 图表12：新能源市场月度零售销量渗透率8 图表13：特斯拉、蔚来、理想、小鹏汽车零售/批发销量、市场份额9 图表14：重点跟踪公司及游戏国内iOS畅销榜排名变化情况9 图表15：历年国庆档期内地电影票房数据12 图表16：2023年国庆档期内地电影票房排行12 1.市场回顾 1.1市场行情 9月25日至10月6日，港股恒生指数、恒生科技涨跌幅分别为-3.16%、-4.39%。分行业来看，农林牧渔、医药生物、石油石化行业领涨，涨幅分别为5.61%、0.97%、0.28%；社会服务、有色金属、商贸零售、国防军工、汽车行业领跌，跌幅分别为6.98%、 6.17%、5.99%、5.58%、5.57%。 图表1：港股分行业区间涨跌幅 % 区间涨跌幅（%） 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 农医石煤机环公电美银电建交食钢通计纺建综非轻传家基房汽国商有社 林药油炭械保用力容行子筑通品铁信算织筑合银工媒用础地车防贸色会 牧生石 渔物化 设事设护 备业备理 装运饮 饰输料 机服材 饰料 金制电化产 融造器工 军零金服工售属务 资料来源：ifind，国联证券研究所,股价为2023年10月6日收盘价 9月25日至10月6日，美股纳斯达克、KWEB涨跌幅分别为0.06%、-3.76%。分行业来看，能源Ⅱ、半导体产品与设备Ⅱ、媒体与娱乐、资本品、医疗保健设备与服务行业领涨，涨幅分别为2.95%、1.98%、1.21%、0.78%、0.36%；公用事业Ⅱ、家庭与个人用品、食品、饮料与烟草、房地产管理和开发Ⅱ、电信业务行业领跌，跌幅分别为6.39%、2.88%、2.29%、2.03%、1.73%。 图表2：美股分行业区间涨跌幅 % 区间涨跌幅（%） 4 2 0 -2 -4 -6 GICS GICS GICS GICS GICSGICS GICS GICS GICSGICSGICS GICS GICS GICS GICS GICSGICS GICS GICS GICSGICSGICS GICS GICS GICS -8 Ⅱ 能半媒资医源导体本疗体与品保 产娱健 品乐设 与备 设与 Ⅱ 备服 务 汽银日原车行常材与消料 Ⅱ 汽费 车品 零分 部销 件和 Ⅱ 零售 耐消制运软金商保用费药输件融业险消者、与服和 Ⅱ Ⅱ 费服生服务专 品务物务业 与科服 服技务 装和 生命科学 非权技必益术需型硬消房件费地与品产设分投备销资 和信 (REIT) 零托售 电房食家公信地品庭用业产、与事务管饮个业理料人 Ⅱ Ⅱ 和与用开烟品发草 资料来源：ifind，国联证券研究所 1.2重点公司行情 9月25日至10月6日，我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前三为网易有 道、鸿合科技、特斯拉，涨幅分别为9.86%、6.70%、6.19%。9月25日至10月6日，跌幅前三的公司分别为理想汽车、禾赛、美团，跌幅分别为13.84%、11.50%、10.35%。 图表3：重点公司行情数据 板块 代码 公司 交易货币 收盘价 周涨跌幅（%） 年初至今涨跌幅（%） PE（TTM） PS（TTM） 互联网 9988.HK 阿里 HKD 82.90 -3.49 -3.88 18.11 1.68 3690.HK 美团 HKD 108.30 -10.35 -38.01 74.13 2.50 9618.HK 京东 HKD 113.20 -5.90 -48.59 15.04 0.31 PDD.O 拼多多 USD 98.36 2.53 20.61 22.97 5.73 1797.HK 东方甄选 HKD 36.10 -0.28 -31.24 34.29 7.39 0700.HK 腾讯 HKD 305.20 -2.68 -8.62 13.27 4.60 9999.HK 网易 HKD 156.90 -3.09 37.03 19.52 5.06 0799.HK IGG HKD 3.07 -8.08 5.86 -5.32 0.80 2400.HK 心动游戏 HKD 13.50 -3.98 -37.50 -86.59 1.67 1024.HK 快手 HKD 61.90 -2.52 -12.88 -72.00 2.38 9626.HK 哔哩哔哩 HKD 105.00 -2.14 -43.79 -7.47 1.78 9899.HK 云音乐 HKD 84.95 6.19 9.61 47.29 1.94 科技 9888.HK 百度 HKD 127.80 -1.39 14.41 20.78 2.52 9866.HK 蔚来 HKD 67.65 -1.17 -13.82 -4.95 2.14 2015.HK 理想汽车 HKD 135.10 -13.84 75.91 147.44 3.54 9868.HK 小鹏 HKD 69.70 4.19 81.75 -11.29 5.33 0020.HK 商汤 HKD 1.43 -1.38 -35.59 -7.38 11.44 TSLA.O 特斯拉 USD 260.05 6.19 111.11 67.68 8.78 HSAI.O 禾赛 USD 9.16 -11.50 -56.48 -13.49 5.13 ECX.O 亿咖通科 USD 3.30 -2.94 -58.70 -4.77 2.04 0981.HK 中芯国际 HKD 19.20 -1.64 14.83 13.13 2.99 教育 002230.SZ 科大讯飞 CNY 50.66 2.45 54.31 328.88 6.29 300192.SZ 科德教育 CNY 9.61 1.59 34.22 30.07 4.15 002607.SZ 中公教育 CNY 3.75 -3.10 -19.01 -179.08 5.35 002841.SZ 视源股份 CNY 50.69 -0.31 -14.14 17.79 1.75 300559.SZ 佳发教育 CNY 14.77 3.72 48.74 67.66 12.53 002955.SZ 鸿合科技 CNY 26.59 6.70 12.91 14.97 1.55 2469.HK 粉笔 HKD 5.06 -1.75 -54.41 -6.31 3.47 DAO.N 有道 USD 4.01 9.86 -25.46 -5.35 0.69 资料来源：ifind，国联证券研究所 2.行业数据 2.1互联网 根据QM最新数据，9月第二周（9.11-9.17）中长视频平台爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、哔哩哔哩DAU分别为0.73亿、0.35亿、0.78亿、0.43亿、0.68亿，环比-1.9%、5.6%、-1.0%、-3.3%、0.2%。人均单日时长分别为76min、49min、74min、72min、100min，环比0.0%、4.5%、2.1%、-3.3%、0.6%。短视频平台抖音、快手