头豹词条报告系列：K12微课平台

K12微课平台行业分类 按照教学内容分类，可将K12微课平台分为学科教育及素质教育两种类别。2021年“双减”政策颁布前，学科类培训机构数量众多，政策实行后，学科类培训机构大幅缩减，新东方、好未来、学大教育等龙头企业相继去 除K9学科培训业务，而国家大力支持的素质教育迎来了快速发展的机遇。 按教学内容分类 学科教育是对中小学学生语数英等校内课程进行辅导，是现阶段K12微课平台主要的教学内容，经过近十年的发展，猿辅导、作业帮等知名平台的学科业务已经成熟，涵盖了K12全年龄段学科辅导，包括大小班、一对一辅导、AI录播课、知识点视频、直播讲解、试题解析等教学服务，旨在巩固学生的学科基础和提高学习成绩。 学科教育 K12微课平台分类 素质教育包括美育艺术类、体育运动类、科学创造类、劳动实践类、品德修养类课程，在国家大力支持下发展迅速，除了最开始就在此赛道的编程猫、火花思维等平台，猿辅导、学而思、作业帮等学科培训龙头也在加速布局素质教育。目前平台课程以培养学生兴趣爱好、拓宽知识面为主，随着行业深入发展，对学生数理逻辑、创新思维、科学实践等能力的培养提升将成为重点。 素质教育 准入门槛高 平台投入大，运营成本高，需要长期发展 想要取得学生家长的青睐，微课平台需要具备高水平的讲师团队、高质量的教学课程，这是首先要满足的硬性条件，平台需要长期积累与投入，提高自身品牌的核心竞争力。其次，平台的软硬件设施也有较为严 格的要求，运行流畅不卡顿、像素清晰、教学工具齐全、教学数据可视化等技术条件都是平台发展需要具备的。此外，家长学生看重平台的口碑，打造良好的口碑需要平台长期运作，不断优化服务，新进入的平 台很难与老牌知名平台竞争。 用户需求多样 不同学生学习情况存在差异，对于课程需求有所不同 学科教育方面，学生自身学习习惯、学习能力、学科薄弱点互相之间存在差异，因而对于课程的内容以及 教学形式具有不同的需求，不少平台如掌门1对1通过一对一教学为学生制定个性化学习方案，此外，平台纷纷创新升级，打造特色教学内容，优化产品和服务，以直播课、大小班、录播课、实时互动、题库、AI 课等多种教学形式满足学生的多样化需求。素质教育种类丰富，音乐、美术、体育、编程、创新实践、数理逻辑等教育课程可以帮助学生培养各种兴趣爱好，全面发展。 平台业务转型 “双减”政策下，学科教育规模缩减，素质教育迅速增长 2021年7月24日，《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》正式印发，学科类培训机构一律不得上市融资，在“营改非”的政策指导下，新东方、好未来等龙头企业剥离了K9学科培 训业务，K12在线教育平台积极开拓素质教育市场，课程类别以编程、科学为主。随着AR、VR技术的开发，可穿戴设备应用普及，实践类课程将会进一步发展。 K12微课平台发展历程 K12微课平台发展至今经历了萌芽期、启动期、高速发展期，目前处于由学科教育向素质教育转型的震荡 期。2010年学而思网校正式上线运行，在之后的几年里培训机构作业帮、猿辅导等相继推出自己的线上辅导平台，经过几年时间的发展，不断推出新产品，开发新技术，在2017-2020年资本青睐、教培行业高速发展阶段， 实现多轮融资，成为行业龙头企业。而在21年“双减”政策推出后，学科培训遭受巨大打击，不合规的小机构被 清除，龙头企业纷纷转型，发展平台素质教育课程，积极开展企业合作，坚持科技创新，优化教学服务。 [6 萌芽期 2000~2010 根据企查查数据，2000年在线教育相关企业成立数量首次破百，随着互联网的普及，将教育与互联 网结合实现线上教育的企业逐渐增加，好未来旗下发展历史最久的K12在线教育品牌学而思网校成立于2008年，于2010年正式上线运行。 这一阶段的K12微课平台功能单一，提供录播课程，与线下教学相比效果较差，使用次数少，用户规模小。 启动期 2010~2017 根据《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2017年12月，中国网民规模达7.7亿，普及率达到 55.8%。随着大数据、人工智能等信息化技术的发展以及互联网的全民普及，一起作业、作业帮、猿辅导、VIPKID、松鼠AI、掌门一对一等知名品牌纷纷创建自己的K12微课平台，从最初的教育“淘 宝”模式到教育O2O、家教O2O模式，再到拍照搜题、口语测评利器，后来在线一对一直播课、小班/大班直播课纷纷涌现，在线少儿英语、在线少儿编程、在线数理思维等细分赛道迅速崛起，在线 教育业务发展逐渐成熟。 平台数量增长，教学方式不断创新，直播、录播、作业拍题、题库辅导等功能齐全，一些平台发展迅 速，龙头企业猿辅导、作业帮、凹凸教育等融资成功，行业竞争格局初步形成。 高速发展期 2017~2021 面对日益增长的升学压力，学生家长对于校外辅导培训的需求强烈，各企业迅速扩张，2017年作业 帮、猿辅导、掌门一对一融资金额破亿，之后融资规模持续扩大。2020年疫情爆发期间，学校停课，线下培训取消，线上教育迎来了爆发增长，资本投资火热，猿辅导完成G2轮融资后估值达到了 155亿美元，在全球教育科技独角兽公司中排名首位。作业帮在2020年也完成了两轮共23.5亿美元融资，掌门教育融资超4亿美元，美术宝获得两轮共2.5亿美元的融资，编程猫获得两轮总计约2.4亿美 元的融资，打破了中国少儿编程最高融资纪录。 参与者众多，市场竞争加剧，网络技术和基础设施不断完善。行业融资次数减少，融资额不断升高， 企业头部效应加强。平台注重打造多样化特色产品满足用户个性化需求，不断优化提升平台服务质量，提高品牌竞争力。平台增长过快也带来了一些问题，课程质量参差不齐，讲师水平没有保障，宣 传内容虚假或存在误导等。 震荡期 2021~ 2021年7月24日，《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》政策落实，学科类教培机构迅速大幅缩减，质量差、不合规的小机构被市场清出，实力雄厚、资金充足的龙头企 业纷纷转型，素质教育成为K12微课平台发展重点赛道。 行业走向正规化发展，投资趋于理性。5G、AI、VR可穿戴设备等技术的深入发展升级平台教学服 务，以学生兴趣为导向，展开全方面素质教育。 产业链上游 生产制造端 内容服务商、技术服务商 上游厂商 南方出版传媒股份有限公司 科大讯飞股份有限公司 三七互娱网络科技集团股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 原材料分析：上游供应商主要为中游平台搭建提供内容和技术支持。内容支持包括提供教材讲义、电 子课件、音频视频等教育资源的出版印刷，以东方明珠、皖新传媒、中原传媒等媒体出版企业为代表。技术支持是互联网科技企业提供教学硬件或软件，为教育信息化提供程序开发和集成，搭建平 台，实现在线化教学，代表企业有科大讯飞、腾讯云、格子匠等技术服务商。 供给需求分析：K12微课平台竞争激烈，提供的服务类别差异不大。优质教学内容，AI、云计算、大 数据、VR可穿戴设备等前沿技术的深度应用升级平台系统，在教、学、练、评、测、管、营等环节提供更高质量的教学服务，是品牌提升竞争力的重要途径，对于上游相关资源的供给具有强烈需求。 生产成本分析：科大讯飞2022年报数据披露中，教育产品和服务项目营业收入6,161,158,184.8元， 同比增长2.6%，营业成本3,117,902,398.5元，同比增长7.4%，毛利率49.39%，同比减少2.3%。科大讯飞2023年上半年业绩预告显示，一季度产品供应和市场销售遇到阶段性困难，叠加2020年四季 度和2023年1月特殊的社会经济客观环境，一季度经营受到较大影响，二季度的营收、毛利、现金流均有所改善，预计单季度营收约49亿元，同比增长约10%，经营活动产生的现金流量净额超一亿元， 同比增加逾5.5亿元。预计二季度净利润1.13-1.38亿元，同比下降17-31%。科大讯飞称，为应对美国极限施压，加大核心技术自主可控、产业链可控、通用人工智能认知大模型的研发投入。 中 产业链中游 品牌端 K12微课平台 中游厂商 作业帮教育科技（北京）有限公司 上海一起作业信息科技有限公司 深圳大生知行教育科技有限公司 查看全部 产业链中游说明 头部企业分析：猿辅导在线教育成立于2012年，于2020年10月21日完成G+轮融资后市值估算达到了155亿，发展至今已相继推出猿辅导、斑马App、小猿口算、小猿搜题、南瓜科学、猿编程、海豚 自习七款在线教育产品。从发展经历来看，猿辅导始终注重平台课程质量，积极与优秀教师和机构合 作，创造优质教学内容，同时，猿辅导也在不断进行技术创新，以科技创新推动教育发展，人工智能与教育深度融合，实现学生个体水平和需求差异的数据化评估，提升教学效率与效果，促进教育公 平。此外，拓宽业务范围也是猿辅导保持龙头地位的原因之一，不仅涵盖了小学英语、奥数和初中高中全学科辅导，“双减”政策后也在大力发展青少年素质培育。 盈利模式：2020年，猿辅导借助旗下猿辅导网课、斑马AI课两大品牌，成为在线教育网课市场中唯一营收超过100亿元的品牌，约240亿元，之后是好未来（学而思网校营收约为80亿～100亿元）、跟 谁学（高途课堂营收约为50亿～60亿元）、网易有道精品课（20亿～30亿人民币）。不同于线下培训要承担昂贵的场地租金、课程桌椅花费，在线平台主要成本仅在于教师的薪资。网易有道面向清北 复交等国内外名校优秀的应届毕业生，招聘网课主讲老师，首年薪资40万起步，最高达100万年薪。 中游发展趋势分析：K12微课平台与线下培训机构相比受地域限制小，更易产生全国性品牌，经过近 十年的发展，已经出现了不少强力平台，其中小猿搜题、学而思网校和作业帮表现最为突出。根据蝉 应用数据，2023-01-22至2023-07-20的180天里，搜索关键词教育排行榜里，小猿搜题、学而思网校和作业帮三个非公益性质的K12微课平台稳居前十，排名稍微靠后的有洋葱学园、猿辅导、流利说. 英语、斑马AI、掌门一对一等其他知名品牌。市场激烈竞争下平台品牌效应显现，行业集中度不断提高，同时，在“双减”政策监管下，资质较差不合规的小机构被挤出，知名平台的市场渗透率进一步 提高，随着能力强、资金足的平台不断升级教学服务水平，抢占在线K12市场份额，未来市场将走向垄断竞争。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 消费者 渠道端 学生、家长、老师、学校 产业链下游说明 用户画像：2020年中国科学院大数据挖掘与知识管理重点实验室调研数据显示，K12在线教育用户集 中在一二线城市，人群占比77%，其他城市总计仅为23%，下沉市场发展空间巨大。学历方面，有70%的家长拥有本科及以上学历，大专学历占比21%，其他占9%，表明学历越高的家长对孩子的教 育更重视。47.3%的家长表示给孩子报班课时1对1是第一选择，认为1对1的教学效果最好。这主要是因为1对1课堂可实施个性化教学，课堂互动性更强，教师在课堂对学生的监督程度更有效。 需求分析：根据《2020年全国未成年人互联网使用情况研究报告》，2020年中国未成年网民达到1.83亿人，互联网普及率为94.9%，比2019年提升1.8个百分点，未成年网民通过互联网学习课外知 识、接受在线教育辅导的比例持续增长，比2018年提高7个百分点以上，疫情期间93.6%的未成年网民通过网课进行学习。第48次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2021年6月，中国网民 规模为10.11亿，互联网普及率达71.6%，3.25亿人使用在线教育。随着素质教育的深入开展以及线 上教育的普及，K12微课平台市场需求将会持续增长。 行了进一步的指导和规范，虽然“双减”政策大幅削减了学科培训业务，但国家大力支持的素质教育赛道迎来了 快速发展的机遇。 未来五年行业规模继续增加，发展前景可观，主要有三点推动因素：一是下沉市