电力周报：多地电价下调 煤电“兜底”保供

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年9月1日电力周报 多地电价下调煤电“兜底”保供 核心观点 阶段性天气转凉，电厂负荷明显降低，电力供应压力有所缓解，全国多地不再执行尖峰电价。 宝城期货研究所 姓名：王妤 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F03113557投资咨询证号：Z0018785电话：0571-87006873 邮箱：wangyu@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 本周，受降水和部分地区降温的影响，火电厂日耗下降明显，存煤保障进一步提升，叠加长协履约良好，煤炭价格维持低位，电厂供应压力缓解，持续展现“兜底”能力；水电方面，主要流域来水情况受台风天气、降水等影响持续向好，今年以来水电供应的短缺局面有所缓解；新能源并网消纳情况良好，硅料报价再次走高，组件需求不断提升，市场对9-11月光伏终端装机提升预期较为乐观。 风险点：煤价大幅反弹；降水量不及预期；硅料价格大幅上涨；光伏产业链产能投放不及预期 （仅供参考，不构成任何投资建议） 电力|周报 1/13请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 正文目录 1行业观点5 1.1本周行业要闻5 1.2要闻解读6 2周度电力数据跟踪7 2.1火电7 2.2水电8 2.3光电9 2.4国际电力市场10 3结论12 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）7 图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）7 图3火电发电量（亿千瓦时）7 图4火电平均利用小时数（小时）7 图5火电新增装机量（万千瓦）7 图6火电投资完成额（亿元）7 图7三峡入库流量（立方米/秒）8 图8三峡出库流量（立方米/秒）8 图9水电发电量（亿千瓦时）8 图10水电平均利用小时数（小时）8 图11水电新增装机量（万千瓦）8 图12水电投资完成额（亿元）8 图13多晶硅料价格（RMB/KG）9 图14单晶硅片价格（RMB/PC）9 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)9 图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）9 图17太阳能发电量（亿千瓦时）9 图18光电平均利用小时数（小时）9 图19光电新增装机量（万千瓦）10 图20光电投资完成额（亿元）10 图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）10 图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）10 图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）10 图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）10 图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）11 图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）11 图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）11 图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）11 1行业观点 1.1本周行业要闻 9月多地区不再执行尖峰电价 北极星储能网获悉，日前，2023年9月全国各地公布电网企业代理购电价格。9月除浙江、广东、湖南、江西、黑龙江、青海、山东、福建、广西以外，其他地区不再执行尖峰电价。 9月峰谷电价差最大的地区是上海，大工业执行两部制1.5倍高峰电价时， 峰谷价差最大为1.3632元/kWh，共有20省市峰谷电价差超过0.7元/kWh，已 有25省市超过0.6元/kWh。 1—7月份火电发电2573小时煤电兜底保障能力持续增强 中国电力企业联合会规划发展部副主任叶春：近两年极端天气频发，水电发电量占比整体处于下行趋势，其发电量受天气影响波动较大，极端气候条件下更是“大起大落”。火电切实发挥兜底保供作用，为电力安全稳定供应提供了坚强保障。 北极星电力网：灵活调节电源是实现“双碳”目标的重要支撑 当前新型电力系统处于加速转型期，新能源逐步成为发电量增量主体，煤电作为“压舱石”，向基础保障性和系统调节性电源并重转型。投资煤电、抽水蓄能、新型储能等系统调节性电源，能有效满足新型电力系统安全稳定性需求，促进新能源消纳，是实现“双碳”目标的重要支撑。 北极星电力网：度电成本降低至0.2元——星辰新能全球首个全自动化全钒液流工厂即将投产 北极星储能网获悉，近日，北京星辰新能科技有限公司（以下简称“星辰新能”）全球首个全自动化全钒液流工厂正式竣工，预计将于9月初全面投产。 2023年5月，星辰新能首个全钒液流吉瓦工厂在常州武进国家高新区正式落 成。仅仅3个多月，工厂就完成了吉瓦级产线投产，刷新了国内最快速液流电池工厂投产纪录。 储能、负荷侧等市场主体参与陕西电网调峰、顶峰辅助服务市场实施细则 （试行）征求意见 电力辅助服务市场的市场主体为陕西省级及以上调度机构调管的并网发电厂（包括火电、风电、光伏等），以及经市场准入的储能设施、可调节用户。 市场初期，自备电厂调峰交易基于其实际调峰电量，按照固定下网补偿价格及深度调峰补偿价格进行结算。其中，自备电厂实际调峰电量指其机组出力低于调峰基准部分形成的未发下网电量，固定下网补偿价格暂定为300元/MWh； 对于自备电厂机组出力低于50%负荷率部分形成的未发深调电量，依据深度调峰对应各档位的市场出清价格予以额外补偿。 1.2要闻解读 煤电“兜底”保供 2022年底至2023年上半年，西南地区持续干旱，全国多地高温天气，水电主要供应区域水电发电量减少了将近三分之一，风光能源在转型阶段所起的作用有限，保供压力落在了煤电上。 数据显示，1—7月份火电发电2573小时，比上年同期增加96小时。半年来，煤电发电量占全口径总发电量58.5%。 从全国煤炭供需总体形势看，煤炭供应大幅增加，全社会煤炭库存保持高位，为应对短期气候因素、区域性水电、新能源出力情况变化，奠定了较好的基础。此外，今年全国主要铁路运输干线运输能力在增加，包括浩吉铁路，包括集通线、瓦日线等多条铁路运输能力在增加，对于今年煤炭保供起到了有力支撑。 全钒液流电池储能技术降低度电成本 全钒液流电池是一种高安全性、长寿命的储能电池技术，其特点是配置灵活，可实现资源循环利用，是最具商业化潜力的应用之一。在清洁电源领域，它既能够平抑电网的波动，保障电网稳定可靠的运行，又能作为风光等清洁电源的大规模储能设备，在解决清洁能源并网消纳问题上做出了极大的贡献。 据北极星电力网报道，目前，星辰新能全球首个全自动化全钒液流工厂已陆续下线其全钒液流储能系统，其STAR系统包含S系列——工商业一体化储能系统、M系列——模块化储能系统、G系列——分体式储能系统三大系列，使用年限可以超过25年，循环次数超过25000次，全生命周期无衰减，进而将 用户度电成本降低至0.2元。 2周度电力数据跟踪 2.1火电 截止8月31日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为835元/吨，周环比上涨17元/吨；秦皇岛港煤炭库存为480万吨，环比减少13万吨。 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）图2秦皇岛港动力煤库存（万吨） 4500K5000K5500K5800K 2000 1500 1000 500 0 2020202120222023 800 600 400 200 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图3火电发电量（亿千瓦时）图4火电平均利用小时数（小时） 月度火力发电量（亿千瓦时）月度火力发电量同比增速（%） 12,00030 20 9,000 10 6,000 0 3,000 -10 0 -20 2022 2023 2022同比2023同比 50006% 4% 4000 2% 3000 0% 2000 -2% -4% 1000 -6% 0 -8% 01&0203040506070809101112 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图5火电新增装机量（万千瓦）图6火电投资完成额（亿元） 火电新增装机量（万千瓦） 2000 火电新增装机量同比增速（%） 2500% 1600 2000% 1500% 1200 1000% 800 500% 400 0% 0 -500% 火电投资完成额（亿元） 火电投资完成额同比增速（%） 100080 60 800 40 600 20 400 0 -20 200 -40 0 -60 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 2.2水电 截止8月31日，三峡水库入库流量为17000立方米/秒，周环比上升3%，同比上涨39%；出库流量为16300立方米/秒，周环比下降34%，同比上涨95%。 50000 2020202120222023 40000 30000 20000 10000 0 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 图7三峡入库流量（立方米/秒）图8三峡出库流量（立方米/秒） 2020202120222023 80000 60000 40000 20000 0 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图9水电发电量（亿千瓦时）图10水电平均利用小时数（小时） 月度水力发电量（亿千瓦时）月度水力发电量同比增速（%） 1,60040 1,200 20 800 0 400 -20 0 -40 2022 2023 2022同比2023同比 400020% 10% 3000 0% 2000 -10% 1000 -20% 0 -30% 01&0203040506070809101112 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图11水电新增装机量（万千瓦）图12水电投资完成额（亿元） 水电新增装机量（万千瓦） 水电新增装机量同比增速（%） 5001000% 400 800% 600% 300 400% 200 200% 100 0% 0 -200% 水电投资完成额（亿元） 水电投资完成额同比增速（%） 1200140 120 100 900 80 60 60040 20 0 300 -20 -40 0-60 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 2.3光电 截止8月30日，多晶硅料价格持续反弹，致密料价格80元/千克，周环比上涨5元/千克；单晶硅片、电池片价格与上周持平；组件价格止跌企稳，同比跌幅36%左右。 图13多晶硅料价格（RMB/KG）图14单晶硅片价格（RMB/PC） 多晶硅料（复投料）多晶硅料（菜花料）多晶硅料（致密料） 320 240 160 80 0 单晶硅片(182mm/150μm)单晶硅片(210mm/150μm) 10 8 6 4 2 0 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)图16单晶PERC组件价格（RMB/PC） 单晶PERC电池片（182mm)单晶PERC电池片（210mm) 1.20 1.00 0.80 0.60 单面单晶PERC组件(182mm)单面单晶PERC组件(210mm)单晶PERC组件(182mm)单晶PERC组件(210mm) 2.10 1.80 1.50 1.20 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图17太阳能发电量（亿千瓦时）图18光电平均利用小时数（小时）