碳酸锂期货期权日报：盘面下破创出新低 卖保头寸继续持有

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 盘面下破创出新低卖保头寸继续持有 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月27日星期三 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 9月27日碳酸锂早盘快速下探，主力合约盘中最低跌幅达到5%， 在触及14.5万元后震荡反弹，收盘跌幅收窄至2.97%至148450元/吨。今日国内碳酸锂生产龙头企业宣布对部分设备检修，反映了锂盐企业在亏损幅度加深的背景下，挺价心态渐强。不过下游需求仍不见起色，供需博弈加剧。现货方面，SMM电池级碳酸锂16-17.8万元/吨，均价为16.9万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15-16.2万元/ 吨，均价为15.6万元/吨，下调1000元/吨。 【重要资讯】 据SMM消息，中国锂盐最大生产企业志存锂业宣布，集团公司决定在2023年9月29日-10月25日期间对部分基地设备进行检修，预计 本次检修行为会造成公司10月份碳酸锂减产3000吨左右。近期碳酸锂价格不断下跌，部分外采矿石锂盐企业制造成本与价格倒挂程度仍在拉大，大幅亏损下部分企业挺价心态渐强并陆续逐步减停产，而志存即将开启检修减产的消息也推动上游部分锂盐厂家挺价心态走强。在当前下游需求仍未见起色，厂家普遍节前备货情绪不高，少有采买成交的背景下，上下游对价格的博弈逐步加深，观点逐渐分化，锂盐跌幅有收窄迹象。临近中秋国庆假期，锂矿持货商大多心态平和，入市交易意愿相对平淡。下游需求持续弱势，市场难有成交出现，锂矿价格仍无有力支撑。 【交易策略】 当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者趋势轻仓操作，谨防低位再度反弹风险。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况6 （五）成本与利润7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/27 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 149000 151900 145000 148450 -650 322018 64804 148350 -4650 -3.04% 20550 碳酸锂2402 145000 146000 140100 142300 -2650 1394 3046 142800 -5200 -3.51% 26700 碳酸锂2403 141650 142500 137150 137600 -4400 944 1852 139350 -6200 -4.26% 31400 碳酸锂2404 140350 141700 135600 136300 -4750 757 2148 138300 -5850 -4.06% 32700 碳酸锂2405 138800 139600 132750 132750 -6450 1881 2907 135550 -6300 -4.44% 36250 碳酸锂2406 135000 137000 129150 129800 -6900 445 837 132450 -6000 -4.33% 39200 碳酸锂2407 133300 133600 126200 126250 -7350 29487 26896 130250 -5400 -3.98% 42750 碳酸锂2408 132400 132850 126300 126500 -6350 1161 1945 129850 -5600 -4.13% 42500 碳酸锂2409 130900 131700 125000 125300 -5750 1523 2224 128400 -5150 -3.86% 43700 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/27 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 322018 53434 64804 -4804 碳酸锂2402 1394 75 3046 43 碳酸锂2403 944 304 1852 27 碳酸锂2404 757 129 2148 -69 碳酸锂2405 1881 634 2907 -152 碳酸锂2406 445 228 837 -60 碳酸锂2407 29487 7153 26896 2973 碳酸锂2408 1161 129 1945 324 碳酸锂2409 1523 87 2224 581 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/22 本周价格 2023/9/15 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3000 3120 -120 -3.85% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 17.20 18.55 -1.35 -7.28% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 15.95 17.30 -1.35 -7.80% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 16.30 17.20 -0.90 -5.23% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 17.20 18.10 -0.90 -4.97% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 25.75 26.50 -0.75 -2.83% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 14.60 15.40 -0.80 -5.19% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 22.50 22.90 -0.40 -1.75% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.15 6.35 -0.20 -3.15% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 5.55 5.85 -0.30 -5.13% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 15.95 16.45 -0.50 -3.04% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 17.85 18.35 -0.50 -2.72% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 20.35 20.85 -0.50 -2.40% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.88 7.85 0.03 0.32% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.78 7.75 0.03 0.32% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.05 9.03 0.03 0.28% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.93 9.90 0.03 0.25% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 5.75 6.00 -0.25 -4.17% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 6.28 6.55 -0.27 -4.20% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 6.50 6.70 -0.20 -2.99% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 9.80 10.35 -0.55 -5.31% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.52 0.52 0.00 0.00% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.51 0.51 0.00 0.00% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.57 0.57 0.00 0.00% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月27日碳酸锂早盘快速下探，主力合约盘中最低跌幅达到5%，在触及14.5万元后震荡反弹，收盘跌幅收窄至2.97%至148450元/吨。今日国内碳酸锂生产龙头企业宣布对部分设备检修，反映了锂盐企业在亏损幅度加深的背景下，挺价心态渐强。不过下游需求仍不见起色，供需博弈加剧。现货方面，SMM电池级碳酸锂16-17.8万元/吨，均价为16.9万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15-16.2万元/吨，均价 为15.6万元/吨，下调1000元/吨。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州 1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 3、据中国汽车流通协会消息，9月第二周日均交易量5.99万辆，环比下降0.32%。与8月同期相比增长2%，从周度趋势表现来看，市场基本恢复到7月底的旺季水平。预计9月二手车交易量在160万辆左右，环比增长2.5%，月度同比增长7.7%。 4、商务部发言人今日表示，商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策，包括家居、汽车、电子产品等领域，确保这些政策的落地见效。此外，商务部将围绕重点的领域，推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措，为消费加快恢复增添动力。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月 锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022