碳酸锂期货周报：盘面下破创出新低 卖保头寸继续持有

碳酸锂期货周报LithiumCarbonateFuturesWeekly 盘面下破创出新低卖保头寸继续持有 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年10月7日星期六 【碳酸锂】 上周9月28日SMM电池级碳酸锂(99.5%/国产)价格为16.0-17.8万元/吨，均价较前一周下跌0.3万元/吨。SMM工业零级碳酸锂(99.2%/国产)价格为15.0-16.2万元/吨，均价较前一周下跌0.2万元/吨。上周碳酸锂价格下跌。供应端，随着锂盐价格的持续走低致部分厂家价格成本倒挂，部分企业挺价情绪渐浓。而需求端，近日已临近国庆中秋黄金周，但从当前下游的节前备货情况来看，正极端整体对上游询价、压价较多，采买意愿萎靡，少有大批量成交，观望态度浓重，随着部分锂盐厂与下游谈价陷入僵持状态，市场价格跌势有所收窄。 【氢氧化锂】 上周SMM电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为15.3-16.3万元/吨，均价较前一周下跌0.5万元/吨。上周SMM工业级氢氧化锂(56.5%/国产)价格为13.9-14.5万元/吨，均价较前一周下跌0.4万元/吨。上周氢氧化锂市场延续跌势。当前氢氧化锂整体供需格局依旧偏弱，受市场中前期库存居高不下且续期不振影响，市场总体依旧维持供大于求局面，市场流通现货充足。而需求端则受下游海内外高镍需求持续走弱影响，正极及电池端对氢氧化锂采买意愿不高，且多以前期库存为主，短期价格依旧承压。 【交易策略】 当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者趋势轻仓操作，谨防低位再度反弹风险。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、市场回顾（2023年9月22日-2023年9月28日）1 （一）碳酸锂期货行情走势1 （二）锂电产业链价格走势2 二、锂价格2 （一）锂精矿2 （二）金属锂3 （三）碳酸锂4 （四）氢氧化锂5 （五）其他锂中间产品6 三、供应端7 （一）锂精矿7 （二）碳酸锂8 （三）氢氧化锂9 （四）六氟磷酸锂9 四、进出口端10 （一）进口10 （二）出口10 五、需求端11 （一）正极材料产量11 （二）正极材料开工率11 （三）动力电池产量12 （四）动力电池装机量12 （五）新能源车产销情况13 （六）3C产品行业对锂离子电池需求情况15 六、库存端16 七、锂产业资讯16 附：相关证券20 一、市场回顾（2023年9月22日-2023年9月28日） （一）碳酸锂期货及期权行情走势 表1：碳酸锂期货行情走势 2023/9/28 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 150000 152500 147750 150000 1550 197277 60869 149700 1350 0.91% 20550 碳酸锂2402 142800 146000 142250 144550 2250 354 2994 143850 1050 0.74% 26700 碳酸锂2403 139350 141650 138150 140100 2500 272 1825 139900 550 0.39% 31400 碳酸锂2404 132800 140300 132800 139300 3000 293 2118 138800 500 0.36% 32700 碳酸锂2405 133800 137950 133800 136750 4000 841 2799 136150 600 0.44% 36250 碳酸锂2406 132200 135650 131600 134450 4650 287 813 133450 1000 0.76% 39200 碳酸锂2407 127500 132900 127400 131300 5050 28554 25002 130700 450 0.35% 42750 碳酸锂2408 126500 131600 126500 130600 4100 712 1833 129600 -250 -0.19% 42500 碳酸锂2409 125900 129700 125550 128500 3200 1070 2279 127800 -600 -0.47% 43700 75000 70000 65000 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 碳酸锂2403 碳酸锂2406 碳酸锂2409 碳酸锂2402 碳酸锂2405 碳酸锂2408 碳酸锂2401 碳酸锂2404 碳酸锂2407 320000 300000 280000 260000 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 碳酸锂2403 碳酸锂2406 碳酸锂2409 碳酸锂2402 碳酸锂2405 碳酸锂2408 碳酸锂2401 碳酸锂2404 碳酸锂2407 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 7月24日 7月26日 7月28日 7月30日 8月1日 8月3日 8月5日 8月7日 8月9日 8月11日 8月13日 8月15日 8月17日 8月19日 8月21日 8月23日 8月25日 8月27日 8月29日 8月31日 9月2日 9月4日 9月6日 9月8日 9月10日 9月12日 9月14日 9月16日 9月18日 9月20日 9月22日 9月24日 9月26日 9月28日 图1-1：碳酸锂期权成交量变动 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 图1-2：碳酸锂期权持仓量变动 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）锂电产业链价格走势 表2：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/28 本周价格 2023/9/22 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 2860 3000 -140 -4.67% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 16.90 17.20 -0.30 -1.74% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 15.60 15.95 -0.35 -2.19% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 15.80 16.30 -0.50 -3.07% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 16.70 17.20 -0.50 -2.91% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 25.50 25.75 -0.25 -0.97% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 14.20 14.60 -0.40 -2.74% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 22.50 22.50 0.00 0.00% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.05 6.15 -0.10 -1.63% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 5.45 5.55 -0.10 -1.80% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 15.85 15.95 -0.10 -0.63% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 17.75 17.85 -0.10 -0.56% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 20.20 20.35 -0.15 -0.74% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.88 7.88 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.78 7.78 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.05 9.05 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.93 9.93 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 5.70 5.75 -0.05 -0.87% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 6.20 6.28 -0.08 -1.20% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 6.48 6.50 -0.03 -0.38% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 9.55 9.80 -0.25 -2.55% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.52 0.52 0.00 0.00% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.51 0.51 0.00 0.00% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.57 0.57 0.00 0.00% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、锂价格 （一）锂精矿 上周锂辉石精矿（6%CIF中国）价格为2600-3120美元/吨，均价较前一周下跌。据SMM统计分析，上周锂辉石精矿价格依然下探。因锂价持续下行，国内锂矿买方对锂矿进口的意愿大幅降低。虽然澳洲矿山出于对出货量的考虑而有一定降价意愿，但锂矿买方有着对后续锂盐价格持续下行的预期，临单采买意愿依旧偏低。据SMM了解，巴西部分矿山在近期已经提供m+1的临单定价方式，最终价格贴近2000美元。国庆节以及四季度来临后预计锂辉石价格将持续走弱。 锂辉石精矿(CIF中国)-平均价美元/吨涨跌幅(右轴)% 6000 5000 6 5 4 40003 2 3000 1 20000 -1 1000 -2 0-3 2021-06-27 2021-07-27 2021-08-27 2021-09-27 2021-10-27 2021-11-27 2021-12-27 2022-01-27 2022-02-27 2022-03-27 2022-04-27 2022-05-27 2022-06-27 2022-07-27 2022-08-27 2022-09-27 2022-10-27 2022-11-27 2022-12-27 2023-01-27 2023-02-27 2023-03-27 2023-04-27 2023-05-27 2023-06-27 2023-07-27 2023-08-27 2023-09-27 图2-1：锂精矿价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 （二）金属锂 上周工业级金属锂价格为170-180万元/吨，均价较前一周持平，电池级金属锂价格为190-200万元 /吨，均价较前一周持平，电池级金属锂价格比工业级金属锂价格略高。 金属锂-平均价(左)元/吨金属锂-涨跌(右)元/吨 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 图2-2：金属锂价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 （三）碳酸锂 上周9月28日SMM电池级碳酸锂(99.5%/国产)价格为16.0-17.8万元/吨，均价较前一周下跌0.3 万元/吨。SMM工业零级碳酸锂(99.2%/国产)价格为15.0-16.2万元/吨，均价较前一周下跌0.2万元/吨。上周碳酸锂价格下跌。供应端，随着锂盐价格的持续走低致部分厂家价格成本倒挂，部分企业挺价情绪渐浓。而需求端，近日已临近国庆中秋黄金周，但从当前下游的节前备货情