油料日报：花生下游需求较清淡

研究院农产品组 大豆观点 研究员 ■市场分析 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 期货方面，昨日收盘豆一2311合约5089元/吨，较前日上涨26元/吨，涨幅0.51%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5188元/吨，较前日持平，现货基差A11+98，较前日下跌27；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+101，较前日下跌26；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+124，较前日下跌26。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 近期市场资讯汇总：USDA季度库存报告前瞻：彭博社预计，截至2023年9月1日当季，美国大豆库存预计为2.44亿蒲。截至2023年6月1日库存为7.96亿蒲，截至2022年9月1日库存为2.74亿蒲。（USDA季度谷物库存将于北京时间9月30日凌晨0点公布）。Anec：巴西9月大豆出口料达到623万吨，远高于上年同期的358万吨。COPA：2023年08月，加拿大大豆压榨量为123651.0吨，环比降18.45%；豆油产量为23362.0吨，环比降18.02%；豆粕产量为96568.0吨，环比降18.5%；加拿大油菜籽压榨量为829490.0吨，环比降13.75%；菜籽油产量为347606.0吨，环比降13.72%；菜籽粕产量为491813.0吨，环比降13.28%。据欧盟委员会，截至9月24日，欧盟2023/24年度的棕榈油进口量为821115吨，去年同期为902142吨；欧盟2023/24年度的大豆进口量为269万吨，去年同期为264万吨。欧盟2023/24年度的豆粕进口量为351万吨，去年同期为357万吨；欧盟2023/24年度的油菜籽进口量为825643吨，去年同期为141万吨。 昨日国内豆一期货价格持续震荡，新季大豆上货量仍或比较有限，但目前中储粮及调节性储备大豆拍卖增加市场供应，对价格有一定的压制，目前重点关注进口豆价格变化及政策端变化，行情走势有一定不确定性。 策略 单边中性 ■风险 无 花生观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘花生2311合约9802元/吨，较前日上涨28元/吨，涨幅0.28%。现货方面，河北地区现货价格9945元/吨，较前日下跌46元/吨，现货基差PK11+143，较 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 前日下跌74；河南地区现货价格10187元/吨，较前日下跌46元/吨，现货基差PK11+385，较前日下跌74；山东地区现货价格10326元/吨，较前日下跌234元/吨，现货基差PK11+290，较前日下跌114。 近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.45-5.5元/斤左右，大花生通米收5.0元/斤左右，天气预报显示未来几日多数地区均有降雨，产区春花生库存有限，多数地区麦茬花生暂未开始收获，有效供应不多，客户拿货积极性不高，多数地区价格平稳。山东临沂市莒南县海花通米5.0元/斤左右，平度市蓼兰镇潍花8通米5.4元/斤左右，鲁花11通米5.4-5.5元/斤左右，滕州市鲁花八号通米5.2元/斤左右，潍坊市本地白沙通果3.7—3.8元/斤左右，通货5.35元/斤左右，整体上货量不大，近两日交易一般，多数地区价格基本平稳。东北地区新花生陆续进入收获阶段，辽宁地区308通米5.4元/斤左右，昨日阴天上货量不大，交易一般，价格基本平稳，多数地区十月一以后新花生陆续上市；吉林地区仍以外调内蒙四粒红新花生为主，客户按需拿货为主，报价稳中偏弱，当地多数地区预计10天左右少量上市。 昨日国内花生盘面震荡，现货方面，新作花生的进一步增多，供应端压力依然会持续，但市场价格主要按质论价，基本保持优质优价，因此后市价格会以震荡偏弱为主。 策略 单边中性 ■风险 需求走弱 目录 大豆观点......................................................................................................................................................................................................1花生观点......................................................................................................................................................................................................1 图表 图1:全球大豆库销比丨单位：%...........................................................................................................................................................5图2:豆一现货基差丨单位：元/吨.........................................................................................................................................................5图3:豆一01-05合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨.....................................................................................................................................6图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩.......................................................................................................................6图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷.........................................................................................................................6图10:中国花生月度进口量丨单位：吨...............................................................................................................................................6 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：USDA华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com