红星美凯龙2023中期报告

红星美凯龙家居集团股份有限公司 RedStarMacallineGroupCorporationLtd. （一家于中华人民共和国注册成立的中外合资股份有限公司） 股票代号:1528 2023 中期报告 目录 公司资料2 财务及经营摘要4 管理层讨论及分析6 企业管治及其他资料28 简明合并损益及其他全面收益表42 简明合并财务状况表44 简明合并股东权益变动表47 简明合并现金流量表50 简明合并财务报表附注53 公司资料 董事会 于本报告日期，本公司董事（“董事”）会（“董事会”）之董事如 下： 执行董事车建兴先生施姚峰先生李建宏先生杨映武先生 非执行董事 郑永达先生（董事长）王文怀先生 邹少荣先生宋广斌先生许迪女士 独立非执行董事 薛伟先生黄建忠先生陈善昂先生黄志伟先生蔡庆辉先生 监事 陈家声先生（主席） 马晨光女士唐荣镇先生王守义先生 审计委员会 薛伟先生（主席） 黄建忠先生邹少荣先生 薪酬与考核委员会 黄建忠先生（主席） 黄志伟先生郑永达先生 提名委员会 陈善昂先生（主席） 蔡庆辉先生黄建忠先生郑永达先生车建兴先生 战略与投资委员会 郑永达先生（主席） 王文怀先生邹少荣先生车建兴先生施姚峰先生李建宏先生黄建忠先生 联席公司秘书 邱喆女士伍秀薇女士 授权代表 车建兴先生邱喆女士 注册办事处 中国上海市 浦东新区临御路518号6楼F801室 2023中期报告2 公司资料 中国总部 中国上海市闵行区 申长路1466弄2号╱5号红星美凯龙总部 香港主要营业地点 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场 2座31楼 H股证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 法律顾问 有关香港及美国法律 高徫绅律师行香港 中环 康乐广场1号怡和大厦27楼 有关中国法律通力律师事务所中国 上海市 银城中路68号 时代金融中心19楼邮编：200120 3红星美凯龙家居集团股份有限公司 核数师 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）中国 北京市 西城区阜成门外大街2号万通金融中心A座24层 国卫会计师事务所有限公司香港 中环 毕打街11号 置地广场告罗士打大厦31字楼 主要往来银行 中国工商银行 上海市分行营业部中国 上海市 中山东一路24号 民生银行 上海市徐汇支行中国 上海市 徐家汇肇嘉浜路1033号 交通银行 上海市普陀支行中国 上海市 中山北路2000号 股份代号 香港联交所：1528 上海证券交易所：601828 公司网址 www.chinaredstar.com 财务及经营摘要 财务摘要 截至6月30日止六个月2023年 （人民币千元，另有注明者除外） 2022年 （未经审计） （未经审计） 营业收入 5,659,926 6,956,620 毛利 3,622,346 4,637,255 毛利率 64.0% 66.7% 期内利润 113,449 959,747 本公司拥有人应占利润 128,196 982,069 本公司拥有人应占利润率 2.3% 14.1% 本公司拥有人应占核心纯利(2) 251,260 1,143,076 本公司拥有人应占核心纯利率(3) 4.4% 16.4% 每股收益（基本及摊薄） 人民币0.03元 人民币0.23元 附注：(1)倘本报告的中文版本与英文版本存在分歧，则以中文版本为准。 (2)本公司拥有人应占核心纯利为本公司拥有人应占利润扣减与日常经营活动无关的投资性房地产公允价值变动、其他收入及其他损益等税后影响之结果。 (3)本公司拥有人应占核心纯利率是指本公司拥有人应占核心纯利除以营业收入的比率。 主要财务业绩指标 人民币百万元 6,957 5,660 982 1,143 128 251 8,000 4,000 0 营业收入 本公司拥有人应占利润 本公司拥有人应占核心纯利 2023年上半年2022年上半年 2023中期报告4 财务及经营摘要 经营摘要 下表载列若干有关截至所示日期运营中自营商场(1)及委管商场(1)的经营数据： 于2023年6月30日 于2022年 12月31日 商场数量 372 378 商场经营面积（平方米） 22,203,217 22,508,291 覆盖城市数量 219 223 自营商场数量 91 94 自营商场经营面积（平方米） 8,138,953 8,369,802 自营商场平均出租率 85.7% 85.2% 委管商场数量 281 284 委管商场经营面积（平方米） 14,064,264 14,138,489 委管商场平均出租率 87.7% 86.7% 附注：(1)见本公司2022年度报告之释义。 5红星美凯龙家居集团股份有限公司 管理层讨论及分析 一、行业回顾 报告期内，在房地产发展宏观调控政策对家居行业的影响和行业渠道变革的大环境下，围绕董事会的经营决策，公司始终肩负作为行业探路者与担荷者的责任，公司积极贯彻“重运营”战略，深度打造十大主题馆，优化商场品类布局，持续扩展智能电器、餐饮等品类面积、挖掘新热销品牌入驻；此外，公司通过“金牌导购万人直播计划”、“团新家”、“同城站商品聚合”等方式，进一步探索在线线下一体化的新零售模式，全力以赴挖掘经营上可提升的空间及积极地为业绩复苏打好基础。旨在打造集多店态并行、品类拓展、品牌甄选、场景化体验、系统化营销于一体的在线线下家居零售综合性商业网络。 根据国家统计局的相关数据显示，2023年上半年我国国内生产总值同比增长5.5%，明显快于去年全年3%的经济增速，且明显快于其他世界主要发达经济体，彰显出我国经济发展的强大韧性。经济持续恢复带动了城乡居民收入的稳定增长，全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长6.5%，扣除价格因素，实际增长5.8%。2023年上半年全国居民人均消费支出比上年同期名义增长8.4%，扣除价格因素，实际增长7.6%，随着经济社会全面恢复常态化运行，促消费政策效果持续显现，消费场景不断拓展，居民消费支出恢复态势明显。 2023中期报告6 管理层讨论及分析 一、行业回顾（续） 2023年上半年社会消费品零售总额（“社零总额”）同比增长8.2%，社零总额中，商品零售同比增长6.8%，家俱类同比增长3.8%，建筑及装潢材料类同比下降6.7%。2023年上半年以来，中央及地方政府积极推出政策以恢复和扩大消费，消费潜力逐步释放，总体而言，消费市场较快恢复。下阶段，随着就业形势继续改善，居民收入持续增加，将有利于带动居民消费能力和消费意愿提升，夯实消费增长基础，同时各项促消费政策落实落细，将有利于扩大消费，促进消费市场持续稳定恢复。 长期来看，居民收入水平的增长、品质化需求的持续增加、绿色环保理念的深入人心、持续推进的城镇化进程、新的健康的房地产市场的加快创建、存量房翻新需求的持续增长等因素，都将为家居装饰及家俱行业带来持续稳步的发展。公司将发挥龙头企业的优势，积极把握行业发展的良好机遇。 7红星美凯龙家居集团股份有限公司 管理层讨论及分析 二、财务回顾 本集团主要财务业绩指标可被分类为营业收入、本公司拥有人应占利润、本集团拥有人应占核心纯利。以上指标提供用以衡量本集团主要策略成效的基础。有关财务业绩指标详情，请参阅第8页之“营业收入”及第11页之“本公司拥有人应占利润、本公司拥有人应占核心纯利及每股收益”。 1.营业收入 截至2023年6月30日止六个月（“报告期”或“2023年上半年”），本集团的营业收入为人民币5,659.9百万元（截至2022年6月30日止六个月（“2022年上半年”）：人民币6,956.6百万元），同比下降18.6%。自有╱租赁商场的租金及相关收入因出租率阶段性同比下降同时本公司对商户实施免租政策，故从2022年上半年的人民币4,153.4百万元下降至2023年上半年的人民币3,376.9百万元。委管商场的营业收入下降16.9%，主要是受总体经济波动影响，项目履约进度延缓且开业委管商场收入下降所致。同时，与2022年上半年相比，建造施工及设计项目数量有所减少且施工进度放缓，故相关收入从2022年上半年的人民币730.4百万元下降至2023年上半年的人民币531.5百万元。 下表载列我们按业务分部划分的营业收入： 截至6月30日止六个月 2023年2022年 人民币千元%人民币千元% （未经审计）（未经审计） 自有╱租赁商场 3,376,869 59.7 4,153,357 59.7 委管商场 1,076,901 19.0 1,295,775 18.6 建造施工及设计 531,535 9.4 730,374 10.5 家装相关及商品销售 220,719 3.9 250,985 3.6 其他 453,902 8.0 526,129 7.6 合计 5,659,926 100.0 6,956,620 100.0 2023中期报告8 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 2.销售及服务成本 本集团的销售及服务成本主要包括与自有╱租赁商场经营管理成本、项目咨询委托管理服务成本、建造施工及设计成本以及家装相关及商品销售等。本集团的销售及服务成本由2022年上半年的人民币2,319.4百万元下降至2023年上半年的人民币2,037.6百万元，降幅为12.1%，主要是委管商场相关业务以及建造施工及设计相关业务规模下降导致对应成本下降。 下表载列我们按业务分部划分的销售及服务成本： 截至6月30日止六个月 2023年2022年 人民币千元%人民币千元% （未经审计）（未经审计） 自有╱租赁商场 689,868 33.9 676,771 29.2 委管商场 583,162 28.6 690,656 29.8 建造施工及设计 445,467 21.9 599,095 25.8 家装相关及商品销售 191,063 9.4 209,812 9.0 其他 128,020 6.2 143,031 6.2 合计 2,037,580 100.0 2,319,365 100.0 9红星美凯龙家居集团股份有限公司 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 3.毛利及毛利率 报告期内，本集团实现毛利人民币3,622.3百万元，相比2022年同期的人民币4,637.3百万元下降21.9%。此外，综合毛利率为64.0%，相比2022年同期的66.7%下降2.7个百分点。 下表载列我们按业务分部划分的毛利率： 截至6月30日止六个月2023年2022年（未经审计）（未经审计） 自有╱租赁商场 79.6% 83.7% 委管商场 45.8% 46.7% 建造施工及设计 16.2% 18.0% 家装相关及商品销售 13.4% 16.4% 其他 71.8% 72.8% 合计 64.0% 66.7% 4.销售及分销开支 报告期内，本集团销售及分销开支为人民币606.2百万元（占营业收入的10.7%），相比2022年同期的人民币598.8 百万元（占营业收入的8.6%）增加1.2%，这主要是报告期内增加品牌宣传推广活动所致。 5.行政开支 报告期内，本集团行政开支为人民币905.8百万元（占营业收入的16.0%），相比2022年同期的人民币831.6百万元 （占营业收入的12.0%）增加8.9%，主要是办公及行政费用增加所致。 2023中期报告10 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 6.财务成本 报告期内，本集团财务成本为人民币1,258.0百万元，与上期相比变化不大。其中，利息支出为人民币1,426.6百万元，与上期的人民币1,413.9百万元相比变化不大。 7.所得税开支 报告期内，本集团所得税开支为人民币174.8百万元，相比2022年同期的人民币762.2百万元下降77.1%，主要是由于营业收入下降导致税前利润减少所致。 8.本公司拥有人应占利润总额、本公司拥有人应占核心纯利及每股收益 报告期内，本公司拥有人应占利润总额为人民币128.2百