红星美凯龙2024中期报告

红星美凯龙家居集团股份有限公司 RedStarMacallineGroupCorporationLtd. （一家于中华人民共和国注册成立的中外合资股份有限公司） 股票代号:1528 2024 中期报告 目录 公司资料2 财务及经营摘要4 管理层讨论及分析7 企业管治及其他资料30 简明合并损益及其他全面收益表47 简明合并财务状况表49 简明合并股东权益变动表52 简明合并现金流量表55 简明合并财务报表附注58 公司资料 董事会 于本报告日期，本公司董事（“董事”）会（“董事会”）之董事如 下： 执行董事车建兴先生施姚峰先生李建宏先生杨映武先生 非执行董事 郑永达先生（董事长）王文怀先生 邹少荣先生宋广斌先生许迪女士 独立非执行董事 薛伟先生黄建忠先生陈善昂先生黄志伟先生蔡庆辉先生 监事 陈家声先生（主席） 马晨光女士唐荣镇先生王守义先生 审计委员会 薛伟先生（主席） 黄建忠先生邹少荣先生 薪酬与考核委员会 黄建忠先生（主席） 黄志伟先生郑永达先生 提名委员会 陈善昂先生（主席） 蔡庆辉先生黄建忠先生郑永达先生车建兴先生 战略与投资委员会 郑永达先生（主席） 王文怀先生邹少荣先生车建兴先生施姚峰先生李建宏先生黄建忠先生 联席公司秘书 邱喆女士伍秀薇女士 授权代表 车建兴先生邱喆女士 注册办事处 中国上海市 浦东新区临御路518号6楼F801室 2024中期报告2 公司资料 中国总部 中国上海市闵行区 申长路1466弄2号╱5号红星美凯龙总部 香港主要营业地点 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场 2座31楼 H股证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 法律顾问 于本报告日期，本公司的法律顾问如下： 有关香港及美国法律年利达律师事务所香港 中环遮打道 历山大厦11楼 有关中国法律金杜律师事务所中国 上海市徐汇区 淮海中路999号环贸广场一期17层 核数师 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）中国 北京市西城区 阜成门外大街22号 1幢外经贸大厦901-22至901-26 先机会计师行有限公司香港 中环 金钟道89号 力宝中心二座3203A-5室 主要往来银行 中国工商银行 上海市分行营业部中国 上海市 中山东一路24号 中国民生银行股份有限公司 上海市徐汇支行中国 上海市 徐家汇肇嘉浜路1033号 交通银行 上海市普陀支行中国 上海市 中山北路2000号 股份代号 香港联交所：1528 上海证券交易所：601828 公司网址 www.chinaredstar.com 3红星美凯龙家居集团股份有限公司 财务及经营摘要 财务摘要 截至6月30日止六个月 2024年2023年 （人民币千元，另有注明者除外） （未经审计）（未经审计） 收入 4,224,862 5,659,926 毛利 2,797,379 3,622,346 毛利率 66.2% 64.0% 期内（亏损）╱利润 (1,423,256) 113,449 本公司拥有人应占（亏损）╱利润 (1,336,774) 128,196 本公司拥有人应占（亏损）╱利润率 -31.6% 2.3% 本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利(2) (383,784) 251,260 本公司拥有人应占核心（纯亏率）╱纯利率(3) -9.1% 4.4% 每股（亏损）╱收益（基本及摊薄） 人民币(0.31)元 人民币0.03元 附注：(1)倘本报告的中文版本与英文版本存在分歧，则以中文版本为准。 (2)本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利为本公司拥有人应占（纯亏）╱利润扣减与日常经营活动无关的投资性房地产公允价值变动、其他收入、其他损益及其他开支等税后影响之结果。 (3)本公司拥有人应占核心（纯亏率）╱纯利率是指本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利除以收入的比率。 2024中期报告4 财务及经营摘要 主要财务业绩指标 人民币百万元 5,660 4,225 128 251 (1,337) (384) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 收入本公司拥有人 应占（亏损）╱利润 本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利 截至2024年6月30日止六个月（“报告期”或 “2024年上半年”） 截至2023年6月30日止六个月（“2023年上半年”） 5红星美凯龙家居集团股份有限公司 财务及经营摘要 经营摘要 下表载列若干有关截至所示日期运营中自营商场(1)及委管商场(1)的经营数据： 于2024年6月30日 于2023年 12月31日 商场数量 352 362 商场经营面积（平方米） 21,201,448 21,724,717 覆盖城市数量 210 215 自营商场数量 85 87 自营商场经营面积（平方米） 7,885,050 7,984,656 自营商场平均出租率 81.6% 82.8% 委管商场数量 267 275 委管商场经营面积（平方米） 13,316,398 13,740,061 委管商场平均出租率 82.8% 85.7% 附注：(1)见本公司2023年度报告之释义。 2024中期报告6 管理层讨论及分析 一、行业回顾 根据国家统计局的相关数据显示，2024年上半年我国国内生产总值同比增长5.0%，经济运行总体平稳。经济持续恢复保障了城乡居民收入的平稳增长，全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长5.4%，扣除价格因素，实际增长5.3%。2024年上半年全国居民人均消费支出比上年同期名义增长6.8%，扣除价格因素，实际增长6.7%，居民消费支出持续恢复，且增速继续快于收入，2024年上半年居民人均消费支出名义和实际增速均快于人均可支配收入增速1.4个百分点。 2024年上半年社会消费品零售总额（“社零总额”）同比增长3.7%，社零总额中，商品零售同比增长3.2%，家俱类同比增长2.6%，家用电器和音像器材类同比增长3.1%，建筑及装潢材料类同比下降1.2%。上半年，在各地区各部门扎实推动扩内需促消费政策落实落细的背景下，消费市场规模持续增长。 房地产对国民经济具有重要影响，虽然当前处于调整转型的过程中，但房地产市场长期健康发展有比较好的基础。一是我国仍然处在城镇化持续发展阶段，我国城镇化率与发达经济体相比仍有提升空间；二是房地产发展的新模式正在积极构建当中，其中，正在推进的保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设，以及城中村改造这些工程都在快速推进，随着这些工程有力有序推进，将有利于解决人民群众在住房、居住这些方面急难愁盼的问题，同时也会带动房地产相关投资消费，推动房地产市场健康发展。 长期来看，居民收入水平的增长、品质化需求的持续增加、绿色环保理念的深入人心、持续推进的城镇化进程、新的健康的房地产市场的加快创建、存量房翻新需求的持续增长等因素，都将为家居装饰及家俱行业带来持续稳步的发展。本公司将发挥龙头企业的优势，积极把握行业发展的良好机遇。 7红星美凯龙家居集团股份有限公司 管理层讨论及分析 二、财务回顾 本集团主要财务业绩指标可被分类为收入、本公司拥有人应占利润、本公司拥有人应占核心纯利。以上指标提供用以衡量本集团主要策略成效的基础。有关财务业绩指标详情，请参阅第8页之“收入”及第11页之“本公司拥有人应占期间（亏损）╱利润总额、本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利及每股（亏损）╱收益”。 1.收入 报告期内，本集团实现收入为人民币4,224.9百万元，相比2023年同期的人民币5,659.9百万元下降25.4%。报告期内，自营商场的租金及相关收入下降14.0%，主要是（i）本集团自营商场受总体经济环境波动影响，商场出租率阶段性下滑；及（ii）本公司为了支持商户持续经营，稳商留商优惠增加所致。报告期内，委管商场收入下降23.2%，主要是受委管商场数量减少及委管项目进度放缓的影响。此外，受总体经济环境波动影响，建造施工及设计、商品销售及家装和其他收入较2023年同期均有不同幅度下降。 下表载列我们按分部划分的收入： 截至6月30日止六个月 2024年（未经审计）2023年（未经审计） 人民币千元%人民币千元% 自有╱租赁商场 2,903,166 68.7 3,376,869 59.7 委管商场 827,466 19.6 1,076,901 19.0 建造施工及设计 167,414 4.0 531,535 9.4 家装相关及商品销售 61,152 1.4 220,719 3.9 其他 265,664 6.3 453,902 8.0 合计 4,224,862 100.0 5,659,926 100.0 2024中期报告8 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 2.销售及服务成本 本集团的销售及服务成本主要包括与自有╱租赁商场经营管理成本、项目咨询委托管理服务成本、建造施工及设计成本以及家装相关及商品销售等。本集团的销售及服务成本为人民币1,427.5百万元，较2023年同期的人民币2,037.6百万元下降29.9%，主要是公司委管商场相关业务、建造施工及设计以及家装相关及商品销售业务规模下降导致对应成本下降。 下表载列我们按业务分部划分的销售及服务成本： 截至6月30日止六个月 2024年（未经审计）2023年（未经审计） 人民币千元%人民币千元% 自有╱租赁商场 641,727 45.0 689,868 33.9 委管商场 492,072 34.5 583,162 28.6 建造施工及设计 150,496 10.5 445,467 21.9 家装相关及商品销售 37,116 2.6 191,063 9.4 其他 106,072 7.4 128,020 6.2 合计 1,427,483 100.0 2,037,580 100.0 9红星美凯龙家居集团股份有限公司 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 3.毛利及毛利率 报告期内，本集团实现毛利人民币2,797.4百万元，相比2023年同期的人民币3,622.3百万元下降22.8%，综合毛利率为66.2%，相比2023年同期的64.0%上升2.2个百分点，主要是由于报告期内家装相关及商品销售毛利增加所致。 下表载列我们按业务分部划分的毛利率： 截至6月30日止六个月2024年2023年（未经审计）（未经审计） 自有╱租赁商场 77.9% 79.6% 委管商场 40.5% 45.8% 建造施工及设计 10.1% 16.2% 家装相关及商品销售 39.3% 13.4% 其他 60.1% 71.8% 合计 66.2% 64.0% 4.销售及分销开支 报告期内，本集团销售及分销开支为人民币463.2百万元（占收入的11.0%），相比2023年同期的人民币606.2百万元（占收入的10.7%）下降23.6%，主要是2024年上半年广告及宣传费用、能源及维修费用、人工开支等各类费用下降所致。 5.行政开支 报告期内，本集团行政开支为人民币700.4百万元（占收入的16.6%），相比2023年同期的人民币905.8百万元（占收入的16.0%）下降22.7%，主要是2024年上半年人工开支、办公行政开支下降所致。 2024中期报告10 管理层讨论及分析 二、财务回顾（续） 6.财务成本 报告期内，本集团的财务成本为人民币1,300.5百万元，相比2023年同期的人民币1,258.0百万元上升3.4%，本期财务成本与2023同期基本持平。 7.所得税抵免╱（开支） 报告期内，本集团所得税抵免为人民币113.2百万元，相比2023年同期所得税开支人民币174.8百万元下降164.8%，主要是由于报告期内亏损所致。 8.本公司拥有人应占期间（亏损）╱利润总额、本公司拥有人应占核心（纯亏）╱纯利及每股（亏损）╱收益 报告期内，本公司拥有人应占期间亏损总额为人民币1,336.8百万