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氢能是未来能源发展的重要方向,具有清洁、高效、可再生等优点。当前我国的氢气主要来源于“灰氢”,即煤制氢和工业副产氢。随着政策的推动和技术的进步,绿氢制备的降本空间大,远期绿氢成本与灰氢持平。电解槽技术成熟,有望快速实现项目落地,推荐标的包括隆基绿能、阳光电源、明阳智能等。此外,拥有成熟燃料电池产品的公司,受益标的包括亿华通等。