国泰君安海外科技团队认为,手游加速游戏及增值服务全面复苏,预计2023-2025年经调整净利润至299/304/331亿元人民币,维持“增持”评级。《蛋仔派对》达双亿里程碑,UGC生态正循环竞品影响可控。逆水寒手游表现坚挺,新老产品霸占畅销榜半壁江山。行业景气度加速上行,网易端游稳固手游增长可期。
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