华融金控二零二三年中期报告

目录 2 公司资料 4 管理层论述及分析 17 独立审阅报告简明综合财务报表 19 简明综合损益表 20 简明综合全面收益表 21 简明综合财务状况表 23 简明综合权益变动表 25 简明综合现金流量表 27 中期财务资料附注 69 补充资料 75 释义 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 公司资料 董事会 非执行董事 张星先生（主席）执行董事 陈庆华先生（行政总裁）鲁昕政先生 独立非执行董事 洪嘉禧先生马立山先生关浣非先生林家礼博士 审计委员会 洪嘉禧先生（主席）马立山先生 关浣非先生林家礼博士 薪酬委员会 关浣非先生（主席）洪嘉禧先生 马立山先生 提名委员会 洪嘉禧先生（主席）张星先生 马立山先生关浣非先生 执行委员会 陈庆华先生（主席）鲁昕政先生 风险管理委员会 马立山先生（主席）张星先生 陈庆华先生鲁昕政先生林家礼博士 可持续发展委员会 林家礼博士（主席）陈庆华先生 关浣非先生 授权代表 鲁昕政先生骆晓菁女士 公司秘书 骆晓菁女士 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 2 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 总办事处及主要营业地点 香港湾仔 告士打道60号 中国华融大厦15楼 居驻代表 ConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse 2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 主要往来银行 交通银行股份有限公司香港分行中国银行（香港）有限公司 中信银行（国际）有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司香港分行上海银行（香港）有限公司 澳门华人银行股份有限公司 核数师 安永会计师事务所香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 注册公众利益实体核数师 香港法律顾问 瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙香港中环 交易广场一期18楼 股份过户登记总处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloor,NorthCedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 993 网址 www.hrif.com.hk 3 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 管理层论述及分析 财务摘要 于本期间，本集团录得收入约64,436,000港元（上一期间：约135,889,000港元）、按公允价值计入损益账之金融资产之亏损净额约180,695,000港元（上一期间：亏损净额约291,476,000港元）、出售按公允价值计入其他全面收益之金融资产之亏损净额0港元（上一期间：净亏损约19,337,000港元）。因此，上述收入、投资亏损总额约116,259,000港元（上一期间：净亏损约174,924,000港元）。本期间净亏损约458,361,000港元（上一期间：净亏损约1,346,573,000港元），本期间股东应占亏损约658,804,000港元（上一期间：亏损约1,457,379,000港元）。本期间之净亏损减少主要归因本集团就其于债务工具的直接投资、应收账款、贷款及孖展融资垫款计提的减值拨备减少，以及按公允价值计入损益账之金融资产之亏损金额下降所致。 本期间之每股基本亏损为7.6港仙，上一期间每股基本亏损则为16.7港仙，而由于本期间及上一期间无摊薄金融工具，故并无就本期间及上一期间呈列每股摊薄亏损。 业务回顾 二零二三年上半年，国际形势仍然复杂严峻，但中国内地和香港通关后，经济及商业活动逐渐恢复、中央政府稳中求进的经济政策及措施带动经济活动回复动力，整体经济气氛有所改善。面对充满挑战的外围环境，本集团坚持稳中求进，持续推进风险项目清收回现和资产压降，加大风险管控力度，积极回归主业，抓住市场特殊时期机遇，不断挖掘业务机会，充分发挥牌照业务协同作用，推进业务转型发展。 4 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 资产管理及直接投资 本集团资产管理及直接投资业务包括提供资产管理服务，基金管理服务，及以自有资金投资于股权、债权、基金、衍生工具与其他金融产品。二零二三年上半年，全球经济及政治环境更趋复杂严峻，中国境内及香港经济发展也面临压力，但伴随新冠病毒疫情影响消退，经济呈复苏态势。然而由于美元紧缩货币政策持续，资本市场继续承压，地产中资美元债的风险进一步暴露和深化。本集团在今年以来针对市场变化，一方面强化市场风险和信用风险等各类风控管控措施，坚持以风险管控为导向推动存量业务发展；另一方面积极稳健开展专注不良资产领域的资产管理相关业务，聚焦困境资产与企业纾困主题，在防范化解风险的过程中不断挖掘逆周期投资机遇。 本集团利用不良资产业务的积累和优势促进资产管理业务发展，把握市场机会，重点培育境外不良资产投资基金及特殊机遇债券基金，并围绕困境资产接受客户委托提供资产管理服务。同时进一步聚焦“大不良”投资主题，为市场提供更丰富的服务范围和产品种类，加强与投资人的紧密合作，推动业务转型发展。 本期间该分类收入约为58,642,000港元，上一期间分类收入则约为105,142,000港元，按公允价值计入损益账的金融资产净亏损，由上一期间约291,476,000港元，下降至本期间约180,695,000港元。此分类业绩于本期间录得亏损约360,398,000港元，上一期间分类业绩为亏损约为1,066,473,000港元，亏损减少主要由于对投资项目计提的减值拨备减少所致。 5 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 证券 本集团证券业务包括提供证券交易和托管服务、孖展融资、结构化融资和投顾服务。二零二三年上半年，本集团面对复杂的经济环境和低迷的市场环境，坚守合规运营底线，聚焦牌照主业，加快业务转型，降本增效，开源节流。在金融科技建设方面，全新版移动APP“华融财富通”已经完成测试并且即将上线；在托管业务方面，加大业务协同，并协助处置体系内存量项目股票相关资产，增加中间收入；存量项目管理方面，本集团进一步完善风控措施，加大对客户的谈判和沟通力度，确保存续正常项目到期还本付息。 于本期间，证券分类收入及其他损益约为2,743,000港元，上一期间约2,244,000港元。总收入和同期相比增加，主要是业务拓展力度加大使生息资产规模增加，以及与中国华融大不良主业协调效应增强所致。本期间证券业务分类业绩为亏损约11,292,000港元，上一期间为亏损约29,132,000港元。 企业融资 二零二三年上半年，香港资本市场继续受多重周边因素影响，市场体量收缩、海外投资持股占比下滑、市场资金流动性减少，估值和机构配置规模显着下降，资本市场显着萧条。公司坚持“投资+投行”的业务拓展模式，聚焦牌照主业，持续推进牌照业务转型，逐步打造自身的差异化经营优势，企业融资业务实现破局。本期间内，成功完成私有化财务顾问项目，及围绕纾困及困境企业，拓展不同类型的财务顾问服务，发挥投行工具修复资产价值功能，并提高资产流动性的功能。 本期间企业融资分类收入约为1,551,000港元，上一期间并无录得企业融资分类收入；由于本期间该分类分摊费用增加，且无一次性其他收入，本期间分类业绩为亏损约1,677,000港元，上一期间则为收益约207,000港元。 6 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 金融服务及其他 本集团金融服务及其他业务包括在中国内地提供融资租赁服务及其他相关服务。其专注于透过向有关行业（包括物流、汽车、航空、太阳能和风能发电等）以融资租赁的方式，向符合中国产业政策和经济发展趋势的基础性行业提供服务，以获取租金收入。本期间重点处置存量项目，并无新项目投放。 于本期间，录得分部收益约1,430,000港元（上一期间：25,187,000港元）。由于本期间就融资租赁项目计提的减值拨备有所减少，分部亏损下降至约30,322,000港元（上一期间：分部亏损约262,416,000港元）。 前景 本集团预计今年下半年经济状况仍然充满挑战，为应对国内外诸多不明朗因素的影响，本集团将凝心聚力，攻坚克难，抓住市场特殊时期机遇。 资产管理业务方面，随着中国支持性政策力度逐步加强，市场整体将进一步回暖，产业链与供应链稳步恢复，工业生产与就业形势正向促进，投资和消费对经济的拉动效应也将随之增强，经济复苏的整体态势将稳步增强，而经济复苏期必然为资产管理行业提供更多的投资机遇并同时改善市场整体风险状况。本集团将持续聚焦主责主业，深耕“大不良”业务领域，特别是跨境业务和服务，发挥自身金融牌照、不良资产业务经验和业务协同优势，丰富产品类型，进一步拓展及推广新的境外不良资产投资基金、困境资产受托管理服务以及高收益债券基金类产品。在特色专业服务及产品的基础上，夯实客户基础，加强与投资人的紧密合作，以期切实扩大资产管理规模和提升管理费收入。本集团未来将积极募资，抓住市场时机，大力发展逆周期下的基金化产品、资产管理业务和受托管理服务。 7 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 证券业务方面，本集团将进一步优化证券公司组织架构，提高经营效率，持续提升合规运营水准，切实防控合规风险和操作风险；重点聚焦机构业务和中间业务，提高机构业务收入贡献度；此外亦将加大业务协同力度，与企业融资业务形成紧密合作，为客户提供一篮子金融服务；研发新类型产品的经纪业务，如场外期权等场外衍生金融产品；同时进一步拓宽客户行销管道，与在港私人银行和家族办公室客户创建联系。 企业融资业务方面，将充分发挥华融品牌在不良资产业务领域优势，聚焦大不良主业的投行业务，充分发挥投资银行对不良资产的价值修复功能和机构销售功能，通过资本市场的投行手段进一步提高资产的流动性，协助客户有效盘活存量低效资产和困境资产，为中国华融国际控股大不良主业提供助力和支撑。更好地服务实体经济发展，在企业融资和资本市场两个方面更好地满足实体企业的服务需要，重点在境外私有化回归、上市公司股权并购、上市公司资产注入以及跨境资产并购等方面加大资源投入，利用投行工具为实体经济企业赋能增值，逐步培育本集团企业融资业务的差异化竞争优势。 财务回顾 资本结构 于二零二三年六月三十日，本公司之已发行股份总数（每股面值为0.001港元）8,709,586,011股，股东应占权益总额约为负1,314,760,000港元（二零二二年十二月三十一日：约负732,882,000港元）。 流动资金及财务资源 本集团定期审阅流动资金状况，并根据经济环境变化和业务发展需要对流动资金及财务资源进行积极管理。于二零二三年六月三十日，本集团之现金及银行存款总额约为2,491,087,000港元，而二零二二年十二月三十一日则为约1,986,641,000港元，已撇除分开存入指定银行账户之客户资金约112,249,000港元（二零二二年十二月三十一日：约124,535,000港元）及其他金融机构存款约14,487,000港元（二零二二年十二月三十一日：约13,527,000港元）。于二零二三年六月三十日，本集团的现金及银行存款中，52%（二零二二年十二月三十一日：51%）以港元或人民币为单位。本集团于二零二三年六月三十日之资本负债比率为负448.27%，而二零二二年十二月三十一日则为负801.42%，其乃按借贷除以本集团股东权益计算。本负债比率变动主要由于本期间本集团股东权益减少所致。 8 华融国际金融控股有限公司二零二三年中期报告 本集团一直致力拓展融资渠道，维持还款期与整体资金运用的合适配置，以保持稳健的财务状况。于二零二三年六月三十日，本集团从中国华融国际控股取得本金金额合共约1,069,233,000美元（相当于约8,358,233,000港元）（二零二二年十二月三十一日：约1,069,233,000美元（相当于约8,346,884,000港元））之股东贷款及永续资本债券，以供本集