飞天云动二零二三年中期报告

FlowingCloudTechnologyLtd 飞天云动科技有限公司 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号：6610 中期报告 2023 目录 公司资料2 财务摘要4 管理层讨论与分析5 其他资料24 简明综合财务报表之审阅报告32 简明综合损益及其他全面收入表33 简明综合财务状况表34 简明综合权益变动表36 简明综合现金流量表37 简明综合财务报表附注38 释义49 公司资料 董事会 执行董事 汪磊先生（董事会主席兼行政总裁）李艳浩先生 徐冰女士李尧先生 独立非执行董事 江一先生谭德庆先生王蓓莉女士 联席公司秘书 李尧先生陈秀玲女士 审核委员会 王蓓莉女士（主席）江一先生 谭德庆先生 薪酬委员会 谭德庆先生（主席）汪磊先生 王蓓莉女士 提名委员会 谭德庆先生（主席）江一先生 王蓓莉女士 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 金钟道88号 太古广场1座35楼 授权代表 汪磊先生陈秀玲女士 注册办事处 89NexusWayCamanaBayGrandCaymanKY1-9009 CaymanIslands 公司总部 中国北京朝阳区 广渠路3号 竞园艺术中心8号店 香港主要营业地点 香港九龙 观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛股份过户登记总处 OgierGlobal(Cayman)Limited 89NexusWayCamanaBayGrandCaymanKY1-9009 CaymanIslands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 2023年中报报告2 公司资料 法律顾问 美富律师事务所 香港中环 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦33楼 合规顾问 申万宏源融资（香港）有限公司 香港 皇后大道东1号太古广场三座6楼 主要往来银行 北京农村商业银行股份有限公司陶然亭支行 中国北京市西城区 太平街6号 富力摩根中心E座1层 南京银行北京分行中国 北京市海淀区 阜成路101号永兴花园饭店 股份代号 6610 公司网站 www.flowingcloud.com 3飞天云动科技有限公司 财务摘要 截至6月30日止六个月 2023年 人民币千元 （未经审核） 2022年人民币千元（未经审核） 变动 收入 598,956 473,124 26.6% 毛利 196,059 147,732 32.7% 除税前利润 122,577 106,600 15.0% 期内利润 116,316 82,236 41.4% 期内全面收入总额 84,213 82,236 2.4% 每股基本盈利（人民币分） 6.4 5.4 18.5% 2023年中报报告4 管理层讨论与分析 业务回顾 业务更新 飞天云动作为中国领先的AR/VR内容及服务领域主要供应商，一直致力于为客户提供更优质的AR/VR内容及更完善的AR/VR营销服务及和创作平台。 2023年上半年，面对宏观需求恢复不及预期、外部环境复杂严峻等困难和挑战，飞天云动全体成员凝心聚力，牢牢把握数字经济和元宇宙行业蓬勃发展的宝贵机遇，着力提升内容生产的质量和效率，深入提高我们的营销和SaaS服务水平，持续加大研发投入，不断开拓新场景、新业态、新模式，实现了公司的产品服务质量、内容生产效率和业务场景体系的全方面跃升。同时，公司持续优化内部治理，推进改革创新，公司在人才体系建设、管理模式优化等方面均取得卓越成效。2023年上半年，公司各方面工作均取得新成效，经营业绩表现良好，发展质量持续提升，为实现全年目标打下了坚实基础。 在报告期内，公司实现收入人民币599.0百万元，与去年同期相比增长26.6%；公司实现毛利人民币196.1百万元，与去年同期相比增长32.7%，毛利率为32.7%；期内利润为人民币116.3百万元，与去年同期相比增长41.4%，期内利润率为19.4%。 在报告期内，公司各业务板块持续发展。 AR/VR营销服务实现收入人民币424.8百万元，与去年同期相比增长25.3%，收入增长主要原因为AR/VR营销服务的产品数量及每名广告客户的平均消费有所增加。报告期内，AR/VR营销服务业务的毛利率为22.86%，与去年同期的22.93%基本持平。 营运数据 2023年 上半年 2022年 上半年 变动 AR/VR营销服务 广告客户数量 24 26 -7.7% 广告产品每月平均推广数量 93 76 +22.4% 每位广告客户平均消费（人民币千元） 17,700 13,039 +35.7% 续约率 66.7% 65.4% +2.0% 5飞天云动科技有限公司 管理层讨论与分析 AR/VR内容服务实现收入人民币146.6百万元，与去年同期相比增长29.8%，该业务收入增长主要系我们的客户数量及项目数量普遍提升所致。报告期内，AR/VR内容服务业务的毛利率从2022年上半年的51.47%小幅提升至2023年上半年的53.91%。 营运数据 2023年 上半年 2022年 上半年 变动 AR/VR内容服务 客户数量 35 23 +52.2% 项目数量 73 52 +40.4% 项目均价（人民币千元） 2,009 2,173 -7.5% AR/VRSaaS服务实现收入人民币26.9百万元，与去年同期相比增长35.7%，收入增长主要系我们的用户数量及项目数量同步增长所致。报告期内，AR/VRSaaS服务业务的毛利率从2022年上半年的58.95%提升至2023年上半年的75.56%，毛利率同比大幅提升主要受用户数量增加带来的规模效应所驱动。 营运数据 2023年 上半年 2022年 上半年 变动 AR/VRSaaS 注册户数量 8,778 5,858 +49.8% 付费订购用户数量 3,030 1,395 +117.2% 定制项目数量 175 149 +17.4% 平均日活跃用户 2,360 2,094 +12.7% 海外业务方面，公司AR/VR营销服务已经实现了业务出海，2023年上半年实现收入人民币42.8百万元。 公司在上半年继续以ToB端和G端客户为工作重心，完成了一系列质量出色、影响力强的AR/VR内容服务项目，例如公司在南京打造的全国首个以文学为主题的城市级元宇宙生态平台—文枢元宇宙，将“文学之都”南京的城市精神融入元宇宙的创新技术当中，展现“古都新颜”的时代风貌；我们还为2023厦门建发马拉松赛打造了 “在线跑”挑战，打破了传统体育赛事对参与者的时空限制，为更多跑者提供了健康、便捷、绿色的马拉松赛事体验。 左：南京“文枢元宇宙”生态平台右：2023厦门马拉松“在线跑”赛事 2023年中报报告6 管理层讨论与分析 在原有ToB端业务稳定发展的同时，报告期内公司凭借在数字内容创作及运营方面的优势，积极尝试在ToC端内容运营方面发力，并取得了积极成效。公司积极探索面向个人消费者的AR/VR内容服务，依托强大的形象设计及IP运营能力，公司在主流社交平台开展元宇宙数字人直播，目前公司孵化运营的“李好鸭”数字人账号短短三个月已经在国内某头部短视频直播平台获得近300万粉丝数，下半年公司计划陆续上线运营若干个百万粉丝的数字人账号，形成数字人MCN矩阵，为未来通过直播、打赏、广告商单等变现模式打下基础。同时，在数字人运营过程中，公司不断打磨数字人运营解决方案，为B端客户提供数字人商业化运营服务，例如：公司已与某国内大型AAAAA级景区打造并运营数字人形象为景区进行广泛的线上传播。 左：公司为某国内大型AAAAA级景区打造并运营的数字人形象右：公司自行设计并运营的数字人形象“李好鸭” 2023年上半年，我们不断完善公司人才管理及福利体系，将公司的增长目标和雇员个人的成长目标绑定，提升雇员的归属感和获得感。公司于2023年7月14日根据首次公开发售后购股权计划向公司雇员授出共计72,497,000份购股权，公司相信上述授出的购股权有助于完善人才激励体系并鼓励雇员未来为公司做出更大贡献。 7飞天云动科技有限公司 管理层讨论与分析 未来展望 行业 元宇宙行业正处在快速发展当中。根据贝恩咨询2023年8月的研究预测，元宇宙行业的市场规模可能于2030年达到7,000-9,000亿美元，其中，为用户提供虚拟体验的内容及内容创造工具将占据市场规模中约70%的份额。元宇宙作为数字经济的重要方向之一，近年受到中国政府的高度重视。2023年2月，中国政府发布《数字中国建设整体布局规划》，标志着中国已迈入数字经济发展新阶段，为元宇宙行业的快速发展提供了优质土壤。同时，北京、上海、深圳、郑州等地政府也陆续出台鼓励元宇宙发展的相关政策，元宇宙行业进入蓬勃发展期。 元宇宙上下游行业的产品和技术创新也为元宇宙行业的发展注入更多动力。2023年6月，苹果公司推出首款“混合现实”头显产品，该产品在性能表现、使用场景及用户体验层面均实现了创新性突破。我们预计苹果MR产品将催化下游AR/VR内容和应用需求，公司所处的行业有望进入增长的快车道。 在报告期内，生成式人工智能(AIGC)迅速发展，国内外厂商陆续推出和优化自有的人工智能大模型，我们认为AIGC不仅可以显着降低元宇宙3D建模成本，破解当前制约元宇宙落地的技术瓶颈，还可以催生更多元宇宙应用和互动场景，提高使用者的互动体验，推动行业高速发展。 公司 飞天云动一直致力于给元宇宙世界创造更优质的3D内容和服务。展望未来，公司将继续坚定地执行自身发展战略，坚持创新驱动发展，紧抓客户核心需求，牢牢把握时代和行业发展脉动，不断提升自身综合竞争力。 我们积极拥抱行业技术发展趋势，持续加大科研投入力度，2023年上半年公司研发支出为人民币28.2百万元，同比增长69.0%，未来我们将继续加大科研力度，丰富和完善我们的研发团队，促进研发成果转化应用。我们在自研引擎FT-Engine中不断增强AIGC的自动内容生产能力，目前文本、图片和音频内容的高质量生成已经实现规模化应用，并在AI生成视频、3D模型方面，也已取得重要进展。在策划方案、美术线稿、原画设计，以及配音、音效等项目环节中的工作时间可节省一半以上，项目整体开发周期缩短10-20%，工作效率获得大幅提升。我们针对文旅、娱乐等垂直领域还训练了细分AI小模型，以数字人的形式将垂直领域的AI小模型应用于直播、客服、培训等不同的场景，为客户提供沉浸式、人性化的互动体验，并通过相关数据反馈推动模型不断迭代升级，形成“数据-训练-应用”的闭环链条。我们还将以SaaS模式对外开放我们的AI能力，助力更多合作伙伴实现数字内容的快速、高质量生产，帮助我们在元宇宙赛道中取得领先地位。 2023年中报报告8 管理层讨论与分析 我们将持续拓展元宇宙的应用场景，目前我们的元宇宙行业解决方案主要聚焦于电商、文旅、直播、教育等行业，未来我们将着力拓展数字藏品、工业元宇宙、城市元宇宙、商业元宇宙等新兴领域，努力让元宇宙的新技术、新应用、新场景赋能更多行业和客户群体。以数字藏品为例，我们将以3D内容生产和AR/VR技术沉淀为基石，赋能现有的强大商业网络和元宇宙生态平台，结合动捕、区块链等领先技术，打造具有交互性、功能性、可玩性的数藏产品。 我们将继续完善和优化现有产品线，公司针对重点行业多元化的客户需求，以标准化、产品化的思维集成规划现有的业务拓展和产品研发体系，为客户提供丰富的元宇宙解决方案，为业务拓展提供强有力的产品支撑。同时，公司通过大量项目的实践积累及客户反馈，不断优化公司的产品，进而提升公司的产品竞争力。 我们还将不断扩充完善人才队伍体系，报告期内，公司人员结构及人才素质均得到显着优化。未来，我们将继续在公司发展的重点领域、重点方向丰富我们的人才队伍。公司还将不断完善现有的管理架构，创建以业务场景为核心的商业拓展体系和以产品为中心的产研团队；公司持续加强培训体系，通过定期培训、内部分享和团队建设等方式提高雇员的技术水平和综合素养，提升团队凝聚力；我们还致力于为雇员提供更好的培训、管理