研报《算网新代际》指出,随着全国规模建设通算、智算中心,带来网络低延时、高带宽需求,大容量传输需以400G OTN为核心,并围绕算力枢纽、省节点建设互联线路。测试进展顺利,有望年内启动。光传输设备集采将带动400G模块、光放大器、WSS、调制器等器件应用;L Band OA、DSP、薄膜铌酸锂、WSS、ITLA等均有望实现突破和替代。重点推荐公司为中兴通讯、光迅科技、光库科技、长飞光纤、亨通光电、中天科技,受益标的为烽火通信,德科立。风险提示为400G投资周期存在波动性,核心器件突破不及预期。
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