英恒科技2023中期报告

2023 中期报告 InnovatioDnrivesFuture 目录 2 公司资料 3 管理层讨论及分析 17 权益披露 24 其他资料 26 综合损益表 27 综合全面收益表 28 综合财务状况表 30 综合权益变动表 31 简明综合现金流量表 32 财务报表附注 公司资料 董事 薪酬委员会 执行董事 陆颖鸣先生（主席兼联席行政总裁）陈长艺先生（联席行政总裁） 陈铭先生黄晞华先生 独立非执行董事 江永玮先生余宏先生徐容国先生 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港总办事处及主要营业地点 香港新界 沙田安耀街3号 汇达大厦10楼1008-10室 公司秘书 黄晞华先生 授权代表 黄晞华先生陆颖鸣先生 审核委员会 徐容国先生（主席）江永玮先生 余宏先生 江永玮先生（主席）余宏先生 陈长艺先生 提名委员会 陆颖鸣先生（主席）江永玮先生 徐容国先生 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 主要往来银行 中国银行上海银行 中国银行（香港）有限公司法国巴黎银行 恒生银行有限公司 渣打银行（香港）有限公司 股份代号 1760 网址 www.intron-tech.com 管理层讨论及分析 概要 2023上半年随着中国汽车市场竞争加剧，汽车整车制造企业（“整车厂”）供应链加速转型，由塔状垂直趋于环状扁平，这样的转型对汽车供应链带来了不同的挑战，对英恒科技控股有限公司（“本公司”或“英恒科技”及其附属公司，统称“本集团”）而言，反而带来更多机遇，让本集团凭藉优异的研发实力、先进半导体应用技术及产业化能力跑赢行业。根据中国汽车工业协会（“中汽协”）的数据显示，2023年上半年，中国汽车销量为1,323.9万辆，同比增长9.8%，当中新能源汽车销量达374.7万辆，同比增长44.1%。截至2023年6月30日止六个月（“期内”或“回顾期内”），本集团业绩录得稳健增长，营业额上升27%，新能源板块同比增长58%，优于市场表现。 经过两年的高速增长，新能源汽车市场进入稳步提升阶段，需求量持续增加。中汽协的数据指出，2023年上半年，新能源汽车销量的市场占有率提升至28.3%。本集团倚仗强劲的新能源汽车研发能力和产业化能力，助力整车厂实现高性价比的量产方案落地，促进业务渗透率提升。新能源板块业务持续成为本集团收入和盈利增长的主要动力，推动业务表现优于行业水平。 2023上半年汽车行业芯片短缺较2022年有所缓解，但功率及安全相关的结构性缺芯问题持续，加上行业竞争愈趋激烈，市场持续波动。惟本集团凭藉逾二十年的丰富经验及市场领导地位，与包括国内外芯片龙头供应商稳固且紧密的长期合作关系，加上集团卓越的研发能力和齐备的产品阵列，业务得以持续增长。2023年上半年，集团与客户深入合作的项目有所增长，客户渗透率逐步提升，突显了英恒科技独特的经营模式和业务优势，为未来发展创建更稳固基础。 研究和发展（“研发”）仍然是本集团持续推动业务增长的重要一环，期内本集团不断提升研发实力，包括搭建智能驾驶测试验证基地，进一步巩固技术领先地位，未来发展前景和趋势良好。 管理层讨论及分析 业务回顾 2023年本集团进入新的增长阶段。随着汽车行业的新趋势：新能源汽车、氢能源汽车、智能驾驶的普及等，也凭本集团早着先机，多年来优先于市场趋势，提前创建研发技术平台和产业化服务平台。集团的销售收入分类如下： 新能源 － 电动汽车和氢燃料汽车的核心解决方案，包含电控系统和热管理系统的解决方案 车身系统 － 车身系统有关的解决方案 安全系统 － 安全系统有关的解决方案 动力系统 － 动力系统有关的解决方案 智驾网联 － 高级驾驶辅助系统╱自动驾驶（“ADAS”╱“AD”）、智能化和网联化的核心解决方案 云服务器 － 数据中心╱云服务器等相关的电子解决方案 提供服务及其他 － 研发服务及其他收入 2023上半年的业务回顾，本集团的整体业绩表现优于市场，录得理想增长。收入总额按年增长约27%至人民币2,626.2百万元，主要得益于新能源汽车期内收入大幅增加58%，占公司收入的47.7%。另外，车身系统板块与去年大致持平，本集团的安全系统、动力系统及智驾网联业务则分别录得43%、41%和118%的亮眼增长。占集团收入比例相对较少的云服务器解决方案，由于市场需求调整，相关业务收入按年减少71%。 回顾期内，本集团毛利为人民币541.0百万元，毛利率20.6%，与去年同期大致持平，显现了集团经营模式的优势和可持续性；本集团期内加大研发投入，较去年同期多投收入占比1.9%至8.9%，继续巩固领先技术的基础。集团经营方面继续扩大规模效应，应对市场需求和利率上升的挑战；本集团期内股东应占利润为人民币154.5百万元（2022上半年：人民币152.6百万元），股东应占利润率为5.9%，而去年同期为7.4%。若不包含研发投入的额外增加，集团经营利润率实质上较去年同期略升0.5%。 管理层讨论及分析 研发方面，本集团加大投入于新技术发展，尤其聚焦于新能源汽车市场发展趋势领域，以确保技术及创新水平能够维持在行业的领先地位。综观，期内研发费用较去年同期增加59%，占收入总额8.9%，去年同期是7.0%。 于回顾期内，整车厂及其一级供应商继续是本集团的主要终端客户，当中包括中国十大知名新能源乘用车品牌。 新能源汽车核心解决方案 随着新能源汽车市场需求稳步提升，集团新能源业务，包括电机控制器（“MCU”）及电池管理系统（“BMS”）等在内的解决方案持续得以受惠并扩大市场份额，保持强劲增长势头，为集团2023年上半年收入带来理想表现。截至2023年6月30日止六个月，该业务收入按年强劲增加58%至人民币1,253.0百万元，优于新能源汽车市场销售增长水平。 本集团提供先进的量产解决方案服务，多年来琢磨不同关键电控核心技术，包括功率电子、嵌入式软件、功能安全及系统集成等，让其能在高速变化的市场环境中脱颖而出，能全方位地满足客户的不同需要。另一方面，本集团不断优化和改良电动汽车核心相关的三大电控解决方案－电机控制器、电池管理系统及整车控制系统（“VCU”），以及热管理系统，以进一步提升市场渗透率。 车身╱安全╱动力系统解决方案 2023年上半年，车身系统收入较去年同期相若，略下跌3%，主要是客户的库存位于较高水平，需要时间消化。集团将持续关注市场动态并灵活应对，同时不断提高产品质量和服务水平，以保持在市场上的竞争力。安全系统业务方面，随着市场扩大应用辅助驾驶系统而带动新制动系统的应用，以及国产化解决方案进程提高，并持续改善和缩短交付时间，集团成功赢取更多项目。此外，整车厂客户的新项目也在增加，特别是在制动和转向应用方面等，也推动安全系统业务按年增加43%至人民币百万390.2百万元。动力系统业绩得益于持续改善交付流程及效率，以及集团赢得更多新批量项目，令该业务录得收入达人民币218.7百万元，按年上升41%。 管理层讨论及分析 智驾网联解决方案 回顾期内，智驾网联业务收入飙升118%至人民币203.3百万元，主要由于本集团的解决方案装配率和渗透率大幅增加，新项目量产也逐渐增加，相关业务将在集团未来发展占据重要部分。 2023上半年，本集团智驾网联解决方案发展迅速，包括正式推出高性能舱驾一体控制器解决方案MADC3.5，为继MADC2.0、MADC2.5系列之后，本集团推出面向中高等级自动驾驶的第三款域控制器解决方案。MADC3.5域控制器重点针对L2+和L2++等级自动驾驶场景，在功能安全、信息安全、舱驾一体化方面全面升级，体现了集团对自动驾驶域控制器架构设计的深入理解。此外亦推出了两款面向智能汽车领域的高端前后区域控制器解决方案，采用英飞凌最新第3代AURIX™TC4x系列多核处理器。 另一方面，国内智能驾驶赛道本土化趋势明显，本集团与中国自动驾驶芯片龙头北京地平线机器人技术研发有限公司 （“地平线”）多年来保持紧密合作。2023年4月21日，本集团基于双征程®5开发设计的MADC2.5高性能智能驾驶系统，正式获颁地平线“HorizonMatrix®平台”认证证书。此认证标志着MADC2.5产品正式通过Matrix5标准硬件设计认证，且英恒作为地平线生态伙伴能为实践高阶智能驾驶提供基于双征程®5的成熟可量产平台化解决方案。 同时，集团与毫末智行科技有限公司签署战略合作协定，就打造具有高竞争力智能驾驶量产方案：单征程®3行泊一体域控制器。英恒科技作为解决方案提供商，将负责智驾项目硬件设计及生产制造，预期合作范围为整车自动驾驶和智能驾驶系统架构及硬件架构之下的产品开发和配套服务。 集团将继续加强智驾网联的研发和创新，持续提升其在智能驾驶领域的技术优势和市场竞争力，为集团带来更多的市场机遇和业绩增长空间。 云服务器相关解决方案 集团的云服务器相关电子解决方案，主要为包括数据中心和云端服务器中的高性能中央处理器及图像处理器设计电源或电子解决方案。2023年上半年，该业务收入按年下跌71%至人民币87.1百万元，主要由于全球云服务器市场受疫情期间的短期性需求增量影响，于去年上半年到达高峰后，于去年下半年随疫情消逝而开始出现放缓迹象。2022年下半年开始，本集团的主要云服务客户下调其年需求量，导致2023年上半年该业务的需求较去年同期有所下降。 管理层讨论及分析 研发和集团发展 研发对于本集团发展一向是重中之重的一环。随着电动化和智能化成为全球汽车行业的大趋势，其复杂度愈来愈高，本集团在此方面的技术优势愈见突出，有助本集团进一步巩固市场地位，提高市场份额。2023年上半年，本集团秉承其轻资产重研发的发展方针，继续加大研发方面的投入。期内，研发费用为人民币232.8百万元，较去年同期增加59%，而占集团收入比例则提升至8.9%（2022上半年：7.0%）水平。于2023年6月30日，本集团共有1,058名全职研发相关技术人员，占员工总数70%。期内，本集团共拥有256项专利及207项软件版权，分别较去年同期增加21及20项。 期内，本集团旗下子公司上海氢恒汽车电子有限公司（“氢恒”）经上海市科学技术委员会审核及评定，顺利通过并成为 “国家级科技型中小企业”，充分彰显了氢恒在科技创新、成果转化、研发能力等方面的综合实力，同时代表该公司具备从事科学技术研究开发活动、取得自主知识产权并将其转化为高新技术产品或服务，实现可持续发展的能力。 集团研发测试验证中心在电动化三电控、热管理电控、智能化域控制器、氢能化电控等四大主营业务产品测试验证能力设施继续稳步提升，以匹配集团电动化、智能化、氢能化等电控主营产品业务量增加和产品形态演变所带来的测试验证需求；围绕新业务的拓展，集团将继续搭建完善空调压缩机、车载无线充电、不同形态域控制器等产品测试能力；随着集团业务面拓展，以及电子电气架构演变，持续优化验证能力和设施配置，期内已完成区域控制器（ZonalControlUnit）产品完整测试验证能力搭建、初步完成混动双电机电驱测试能力搭建、初步完成油冷电驱测试能力搭建，并逐步创建能力匹配零部件产品高压化趋势的测试验证需求。这些设备设施包括：以太网测试验证台架使用、以中国汽车工业协会发布的面向服務架构（“SOA”）开发规范架构设立的SOA组合服务（从上至下的全链路开发测试和展示）、电机控制器第4代平台软件的使用、BMS控制器国产化项目的设计和开发、首发基于AURIX™TC4的区域控制器解决方案平台等等。2023年上半年度，独立研发测试验证中心承接集团内测试业务超350项，同比增长明显。 在自动驾驶和新能源技术上的研发方面，集团在2023年继续建造电磁兼容性（“EMC”