英恒科技2024中期报告

2024 中期报告 目录 2 公司资料 3 管理层讨论及分析 18 权益披露 23 其他资料 25 综合损益表 26 综合全面收益表 27 综合财务状况表 29 综合权益变动表 30 简明综合现金流量表 31 财务报表附注 公司资料 董事 执行董事 陆颖鸣先生（主席兼联席行政总裁）陈长艺先生（联席行政总裁） 陈铭先生黄晞华先生 独立非执行董事 江永玮先生余宏先生徐容国先生 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港总办事处及主要营业地点 香港新界沙田 白石角香港科学园 科技大道东22号22E大楼 7楼703及705室 公司秘书 黄晞华先生 授权代表 黄晞华先生陆颖鸣先生 审核委员会 徐容国先生（主席）江永玮先生 余宏先生 薪酬委员会 江永玮先生（主席）余宏先生 陈长艺先生 提名委员会 陆颖鸣先生（主席）江永玮先生 徐容国先生 环境、社会及管治委员会 陆颖鸣先生（主席）陈铭先生 黄晞华先生 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 主要往来银行 中国银行上海银行 中国银行（香港）有限公司法国巴黎银行 恒生银行有限公司 渣打银行（香港）有限公司 股份代号 1760 网址 www.intron-tech.com 2024年中期报告英恒科技控股有限公司2 管理层讨论及分析 概要 2024年上半年中国汽车市场整体呈现复苏态势，销量持续增长。与此同时，行业内竞争也进一步加剧，价格战升级，汽车企业的整体毛利率受压。在激烈的市场竞争中，本集团凭藉技术优势持续提升产品竞争力，实现2024年上半年出货量和业绩的双增长。根据中国汽车工业协会（“中汽协”）的数据显示，2024年上半年，中国汽车销量为1,404.7万辆，同比增长6.1%，其中，国内销量1,125.5万辆，同比增长1.4%，出口销量279.3万辆，同比增长30.5%，呈现国内市场销量增长放缓，出口稳定增长的特点。新能源汽车销量达494.4万辆，同比增长32%，其中国内新能源汽车销量433.9万辆，同比增长35.1%，新能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%。截至2024年6月30日止六个月（“期内”或“回顾期内”），本集团业绩录得稳健增长，营业额上升8%，优于市场表现，同时新能源板块营业额同比增长15.9%，智驾网链板块营业额同比增长13.0%。 作为中国领先的汽车电子解决方案提供商，本集团凭藉强大的研发能力和优质的产品性能，以及出色的系统集成及测试验证能力，助力整车厂实现高性价比的量产方案，促进业务渗透率提升。新能源板及智能驾驶业务持续成为本集团收入和盈利增长的主要动力，推动业务表现优于行业水准。 2024年上半年汽车芯片供给紧张的问题得到了有效缓解，但车企对保持多种芯片供应方案的必要性已有充分认知。本集团凭藉逾二十年深耕汽车电子、电动化及智能化领域的丰富经验，既与全球芯片龙头供货商保持了稳固且紧密的长期合作关系，亦凭藉卓越的研发能力和齐备的产品阵容，有效赋能国产芯片，加速其在中国汽车市场的应用。同时本集团在此前芯片短缺期间与客户创建了长期良好的合作关系，这为集团未来的持续发展奠定了更为稳固的基础。 研究和发展（“研发”）仍然是本集团支持集团业务发展举足轻重的一环，期内本集团不断提升研发实力，持续投入研发及维护高水准的科技人才团队，以技术赋能企业发展，进一步巩固技术领先地位，未来发展前景和趋势良好。 3英恒科技控股有限公司2024年中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾 2024年上半年，本集团继续把握市场趋势，步入新一轮的成长阶段。集团凭藉早期的战略布局及技术开发投入，在新能源汽车领域保持强劲的研发和产业化能力，助力整车厂及其零部件供应商实现高性价比的量产方案落地。集团的销售收入按以下分类： 新能源 － 电动汽车，插电式混合动力车和氢燃料汽车的核心解决方案，包含电控系统和热管理系统的解决方案 车身系统 － 车身系统有关的解决方案 安全系统 － 安全系统有关的解决方案 动力系统 － 动力系统有关的解决方案 智驾网联 － 高级驾驶辅助系统╱自动驾驶（“ADAS”╱“AD”）、智能化和网联化的核心解决方案 云服务器 － 数据中心╱云服务器等相关的电子解决方案 提供服务及其他 － 研发服务及其他收入 2024年上半年本集团的整体业绩表现优于市场，收入总额按年增长约8%至人民币28.4亿元，主要得益于新能源汽车及智驾网联板块的增长带动。其中，新能源汽车期内收入增加15.9%，占公司收入的51.2%。本集团的车身系统及智驾网联业务分别录得1.4%和13%的增长，安全系统及动力系统业务则下跌约8.9%和26.3%。至于占集团收入比例相对较少的云服务器解决方案，由于人工智能技术受到广泛应用，市场对云服务器的需求有所增加，相关业务收入按年录得增长24.9%。 回顾期内，整车厂行业竞争持续激烈，行业毛利率继续受压，本集团相应调整价格，向客户让利，加深与上下游合作伙伴的合作关系。期内集团录得毛利为人民币452.0百万元，较去年同期下调16.5%，毛利率15.9%，较去年同期下降4.7个百分点。集团继续巩固研发技术，保持竞争优势和稳定市场领先份额。 回顾期内，本集团继续致力投入研发，以“轻资产、重研发”为发展方针，不断提升自身研发实力，把握中长期增长机遇。综观期内，集团维持总研发费用占收入总额7.6%，总金额为人民币215.0百万元。 2024年中期报告英恒科技控股有限公司4 管理层讨论及分析 回顾期内，财务费用较去年上升21.6%。主要是支援业务发展及保证充足的运营资金应对潜在的市场波动，本公司在报告期内适当增加了流动贷款。此举确保本公司的流动性和市场应变能力，但增加了相应的财务融资费。 回顾期内，整车厂及其一级供应商依然是本集团的主要终端客户，其中包括中国十大知名新能源乘用车品牌，推动本集团随中国汽车品牌进军海外市场。本集团于2024年上半年继续抢占市场份额以应对激烈竞争和利率上升的挑战，年内股东应占利润为人民币97.7百万元，去年同期为人民币154.5百万元，2024年上半年净利润率为3.4%。 新能源汽车的核心解决方案 受益于新能源汽车的市场渗透率持续增加，总量同时持续上升，带动了电池管理系统（“BMS”）、电机控制单元 （“MCU”）及整车控制单元以外其它电控解决方案的增长空间，集团新能源业务的解决方案继续受惠，并扩大市场份额，保持强劲增长势头，为集团2024年上半年收入带来理想表现。 本集团于原来的客户基础上，增加了混合动力汽车的市场份额，带动了该业务板槐的增长，相关主要客户包括赛力斯、比亚迪等；广汽乘用车、广汽埃安等新项目陆续上量，同时为业务增长带来支持，增长将持续。此外，主要客户如威迈斯、威睿在各车厂端新能源车载充电机(OBC)新项目持续量产，亦为该业务板槐提供新的增长点。截至2024年6月30日止六个月，该业务收入按年增加15.9%至人民币1,452.6百万元，保持高度增长。 本集团研发的全新解决方案－核心零部件“电机控制器功率砖”，在功率密度、集成度、可靠性等关键指标上都达到了行业领先水准。这款产品将在今年年底开始逐步进入规模化交付阶段，帮助整车厂商进一步提升产品的动力性、续航里程和安全性，降低整车系统成本。未来，本公司作为国内率先可以量产电机控制器功率砖的企业，将继续发挥自身在先进的解决方案服务的优势，进一步提升市场渗透率，推动新能源汽车产业高质量发展。该产品解决方案，进一步提高自行车价值量，本公司认为将成为公司未来业绩的新增长点。 在新能源热管理领域，公司在国内市场份额稳步提高，并且终端用户覆盖日系和欧洲主流品牌。海外项目上，公司为知名欧洲车企开发PTC解决方案，同时为国际日系Tier1开发电子油泵控制器。 5英恒科技控股有限公司2024年中期报告 管理层讨论及分析 车身╱安全╱动力系统的解决方案 2024年上半年，车身系统业务按年录得1.4%增长，至人民币422.7百万元，占总收入为14.9%；动力系统解决方案及安全系统解决方案收入则分别下降26.3%及8.9%，占集团总收入5.7%及12.5%，主要由于芯片短缺情况于2024年上半年有改善；同时受国内外多重因素的影响，中国商用车市场经历了波动和调整，导致本集团虽能维持在本土客户端本身的份额，但相关收入亦不能避免受到影响。 智驾网联的解决方案 回顾期内，智驾网联业务收入录得人民币229.9百万元，较去年同期增长13%，占总收入由去年同期的7.7%提升至8.1%，主要由于一体机和L2+域控制器的市场份额增加，车厂主导的自研项目陆续批量生产，相关业务将在集团未来发展占据重要部分。主要终端客户为市场上领先的新能源汽车品牌，包括奇瑞、星纪元、东风、极氪、小鹏、理想等。 回顾期内，本集团积极投入开展地平线的合作征程®6地面处理器相关的解决方案开发，期望最快今年年底或者明年初会有相应的一系列解决方案可投放市场。本集团进一步拓宽业务合作领域，与国内的半导体公司爱芯元智合作，推出了相关ADAS产品化解决方案。海外业务部分，除跟随本土汽车企业出海以外，本集团取得和日系头部Tier1的智驾开发合作项目，成功创建长久的合作关系；此外也和其他部分日系一级整车厂，就后续的技术业务合作已达成初步意向，对未来出口对走向国际化是有莫大帮助。 回顾期内，于座舱解决方案研发方面，本集团开发了智能电子外后视镜(CMS)解决方案，整体方案平均延时达到40ms以下，上电启动时间小于2秒，性能指标远优于国标及行业平均水准。另外，基于时间飞行法(ToF)3D成像技术，推出隔空操控全栈解决方案，方案由深度相机模块、解算算法、手势三维重建算法和手势控制中间件等单元构成，其中深度相机标准模块采用英飞凌基于第五代像素技术的超感应3DREAL3™图像传感器，是世界首款符合ISO26262ASIL-B功能性安全要求的车规级ToF传感器。 2024年中期报告英恒科技控股有限公司6 管理层讨论及分析 云服务器相关的解决方案 集团的云服务器相关电子解决方案，主要为包括数据中心和云端服务器中的高性能中央处理器及图像处理器设计电源或电子解决方案。2024年上半年，该业务收入增幅达24.9%至人民币108.8百万元，随着人工智能技术的飞速发展，云服务器相关解决方案日益成为行业关注的焦点。中长期来看，全球服务器市场前景广阔，本集团将继续优化内部资源配置，进一步加强在云端计算核心技术方面的研发力度。 研发和集团发展 研发为本集团发展战略的不可或缺的环节。随着全球汽车行业电动化、智能化及网联化的发展，本集团的技术优势愈见突出，利于进一步巩固市场地位，提高市场份额。2024年上半年，本集团秉承其“轻资产、重研发”的发展方针，持续投入研发。期内，研发费用为人民币215.0百万元，较去年同期减少7.5%，占集团收入比例约7.6%水平（去年同期8.9%），研发费用减少由于集团实行研发资源和项目优化，进一步提高公司的研发效率和竞争力，争取更大的市场份额。于2024年6月30日，本集团共有950名全职研发相关技术人员，占员工总数69%。期内，本集团共拥有294项专利及282项软件版权，分别较去年同期增加38及75项。 在新能源汽车领域，集团在江苏省南通市创建的综合测试验证基地第一期已于2023年投入使用。该基地已具备将第三代半导体订制功率模块封装的全过程设备、电容器定制化、电机控制器整机组装的生产设备和测试设备；集团推出的高密度（28mm厚度）电机控制器解决方案已经赢得国内领先整车厂的定点项目。 在智驾网联研发技术方面，集团多款一体机产品和域控产品进入批量交付阶段，并获得OEM客户的多款新车型定点，新车型将会在2025年陆续上