保诚二零二三年上半年度财务报告

香港股份代号：2378 Prudentialplc 二零二三年上半年度财务报告 保障每个人生， 诚就每个未来 保障每个人生，诚就每个未来 保诚的使命是提供简单而便捷的财务及健康解决方案，锐意成为这一代人 乃至未来数代人最值得信赖的合作伙伴和守护者。 伴你左右 关爱客户健康。分享我们的集体智慧。 让你安心无忧。 用心守护 为社群增添价值。让未来可持续和共融。 用心守护这一代和新生代。 目录 我们的业务营运 请参阅第04页了解更多 02业务表现 04策略及营运回顾 16财务回顾 30风险回顾 48《国际财务报告准则》财务业绩 96欧洲内含价值财务业绩 118额外资料 120额外财务资料 137风险因素 150企业管治 151董事权益披露 153股东资料 155联络我们 我们的财务表现 请参阅第16页了解更多 我们的风险状况 业务表现 《国际财务报告准则》财务业绩 欧洲内含价值财务业绩 额外资料 请参阅第30页了解更多 Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告01 业务表现 04策略及营运回顾 16财务回顾 30风险回顾 02Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告prudentialplc.com 业务表现 《国际财务报告准则》财务业绩 欧洲内含价值财务业绩 额外资料 Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告 03 策略及营运回顾 我们的策略载述我们将如何在未来五年 （至二零二七年）履行我们的宗旨。 我们相信，贯彻实施既定策略将为所有持份者（包括员工、客户、股东及我们经营所在的社区）创造价值。 04Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告prudentialplc.com 保诚的足迹遍及亚洲及非洲，两者由二零二二年到二零三三年估计将合共新增近1万亿美元1的年度毛保费。保诚品牌久负盛誉2，已在全球经营175年，进入亚洲市场也有100年。我们于14个亚洲寿险市场中的12个市场3以及8个非洲市场中的4个市场均位居前三。共计1,800万4客户有信心选择保诚。我们是唯一一家专注于亚洲并在代理及银行保险渠道均具规模的大型保险公司，同时具备内部投资能力，瀚亚现时管理逾2,200亿美元资产。 AnilWadhwan（i华康尧）于二零二三年二月加入本集团出任集团执行总裁。上任首六个月，他便对本集团进行了全面的策略及营运回顾，会见本集团的客户、员工、分销商、合作伙伴、监管机构、投资者及其他资金提供者。经过多番讨论之后，保诚在发布二零二三年中期业绩的同时一并发布本集团的宗旨及策略修订，当中反映未来五年（至二零二七年）的策略、营运及资本配置重点。 保诚已成立175年，在漫长的历史中一直与时俱进，致力满足经营所在市场及所服务客户不断变化的需要。我们今日宣布，我们将凭藉明确的策略、营运及资本配置优先重点，以不同的方式经营保诚。 我们的宗旨 我们的宗旨正如一个平台，展示保诚的整体状况、业务举措，以及未来路向和目标。我们已修订宗旨，令其更清晰明确，并让保诚能够从市场上一众公司当中脱颖而出。该宗旨界定我们从事这个行业的“原因”以及界定我们作为持份者价值的托管人所要努力达致的长远目标。 我们的全新宗旨是：保障每个人生，诚就每个未来。 我们的使命是提供简单而便捷的财务及健康解决方案，锐意成为这一代人乃至未来数代人最值得信赖的合作伙伴和守护者。 “保障每个人生”阐述我们的宏愿是满足亚洲及非洲市场约40亿5人口未获满足的巨大需求。凭藉我们的员工才华横溢的集体智慧，我们将与客户合作，增进他们对健康及财务的理解，助他们活出丰盛人生。 “诚就每个未来”阐述我们的宏愿是为广大社群增添价值，让未来更可持续和共融。我们在这里是为了守护这一代人（正如我们守护他们的先辈）以及我们尚未谋面的世世代代。 我们的策略 我们的策略载述我们将如何在未来五年（至二零二七年）履行我们的宗旨。 我们相信，贯彻实施既定策略将为所有持份者（包括员工、客户、股东及我们经营所在的社区）创造价值。我们将实施有关策略，透过在亚洲及非洲的结构性增长市场进行定向投资，构建可持续增长的平台。 我们在实施策略时将优先考虑： >提升客户体验，以获取更多的客户及更高的忠诚度，从而创造终生价值。 >以科技驱动的分销，专注于代理及银行保险的产能及激活。 >于所有市场严谨实施最佳实践，以发掘健康业务的机遇。 >在组织模式及技术平台变革的推动下，于各市场进一步贯彻实施策略。 >重点关注价值创造，专注于产生自由盈余，以投资于回报具吸引力的新业务、核心能力及策略机遇，以及透过股息将资本回馈予股东。 我们的策略包括以下组成部分： a)组织模式。组织模式的变革将对我们实施策略至关重要。时至今日，我们拥有24个寿险及资产管理的当地市场业务，这些业务在运作上并非整齐划一，关键客户旅程的流程各不相同，衡量分销表现的标准存在差异，对保诚品牌的执行亦未贯彻一致。我们将对这一模式作出变革，相信这将有助促进高质素销售并提升业务产生的经济价值。 b)多市场增长引擎。我们的资本实力让我们有机会投资于大中华区、东南亚国家联盟（东盟）市场、印度及非洲的多个增长引擎。我们对该等市场的策略于下文进一步阐述。 c)策略支柱。三项计划将推动我们的业务增长： 1.提升客户体验； 2.以技术驱动的分销；及 3.健康业务模式转型。 d)集团层面的推动要素： 1.开放式结构的技术平台； 2.敬业的员工及追求卓越表现的文化；及 3.理财及投资能力。 e)财务价值创造。我们的财务模式意味着我们是一个固有的复合增长者，由新业务带动内含价值增长，而内含价值可转化为可供再投资及分配的自由盈余。我们相信，我们的策略将透过营运及财务纪律加快为持份者创造价值。 业务表现 《国际财务报告准则》财务业绩 欧洲内含价值财务业绩 额外资料 Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告05 策略及营运回顾╱续 a)组织模式 我们有机会于所有市场快速而广泛地沿用最佳实践，从而善用经营杠杆。这一组织模式将遵循以下关键原则设计： >我们的宗旨是以客户为中心； >继续赋能当地市场的执行总裁及业务负责人，以提供客户解决方案并专注于对各市场而言最重要的事项； >于多个职能部门创建卓越及共享服务中心—例如健康、技术及数据分析—实现技能及规模经济； >当地市场与中心协作，并明确界定职责与责任；及 >树立有助界定工作方式的价值观。因此，“方式”及“目标”将成为集团奖励机制的重要部分。 为实施我们的策略，我们将需要提升能力，特别是在客户、分销及健康这三个策略支柱方面，而技术与数据则贯穿于所有三个支柱。 我们相信，组织模式的变革将有助我们提供更一致的体验并形成规模经济效应，为客户及股东创造价值。 b)多市场增长引擎 我们业务的一个关键差异化因素在于我们能够广泛触及全球增长最快的市场。我们的市场规模预期将增长超过一倍，创造近1万亿美元的增长机遇1。亚洲的中产阶层人口快速壮大，增速是世界其他地区的两倍6，他们对保障及理财方案的认知和需求预计将提升。 与英国7等更成熟的市场相比，亚洲的人寿保险渗透率仍然较低，表明我们正处于增长的跑道上。国家养老金及社会保障有限，导致巨大的健康、保障及死亡缺口。于亚洲，保险渗透率为低单位数7，自付保障支出是美国的四倍以上8，未获满足的需求庞大且日益增长。 在策略规划中，我们已考虑如何按以下四个区域在业务版图内实现增长： >大中华区 –我们致力于该地区维持高质素增长。 –在中国内地，我们已与中信创建稳固关系，能够触及超过80%的国内生产总值，并可于100个城市经营业务。我们是当地拥有独特多渠道平台的三大国际保险公司9之一。我们亦有机会扩展代理渠道及提升其产能，与完善的银行保险合作伙伴网络相辅相成。 –香港方面，在中国内地旅客分部业务的带动下，同时透过确保本地业务持续增长，香港业务重新焕发活力。随着近期澳门分行开业，我们的业务遍及大湾区全部11个城市10、覆盖区内逾8,500万人口11。 –在台湾，我们是首屈一指的外资保险公司12，已创建利润率可观且可持续的银行保险渠道。 >东盟 –东盟包含多元化的市场。这些市场合共拥有逾6亿人口13，可提供重要的平衡作用，确保我们不会过度依赖单个地区市场。 –我们拥有区内规模最大的多渠道分销业务，拥有超过40,000名活跃代理24，占本集团活跃代理总数的60%。我们拥有多个知名银行合作伙伴，包括渣打银行、大华银行及越南国际银行。 –我们在区内拥有卓着的品牌声誉，于新加坡14、马来西亚15及印尼16占据领先市场地位（包括在马来西亚15及印尼16伊斯兰保险市场中排名第一），在菲律宾17、越南18、柬埔寨19及老挝20等快速发展的市场位居前二。 –在泰国，我们继续透过银行保险业务实现增长。 –制订策略时，我们会力求在有关市场发挥这个领先平台的优势。 >印度 –于印度，我们将寻求提高品牌声誉，此对我们于亚洲的规模而言相当重要。该国超过14亿人口的健康开支自付比例高达50%22，市场机遇颇具吸引力。我们正在探索各种方案，以把握印度的健康业务机遇。 –我们已与ICICIBank创建成功的合作伙伴关系，并继续在寿险及资产管理方面与其紧密合作。 >非洲 –尽管非洲现时对我们的整体新业务利润贡献相对较小，但其快速发展的速度将带来长远机遇。 –我们专注于价值最高且我们拥有最大竞争优势的市场。 c)策略支柱 1.提升客户体验 为实现整体新业务利润目标，保诚致力从以产品及渠道为中心的公司转变成为客户最信赖的合作伙伴。 重点包括： >个人化精准获取客户：我们将聚焦数据及技术资源，以提高从社交媒体及合作伙伴生态系统中获取的线索质素，使代理能更轻松识别接触客户的机会； >按人生阶段进行细分：我们将增进了解客户在不同人生阶段的需要，从而为客户制定有效的产品及服务方案； >差异化产品及服务方案：为满足客户对综合解决方案的需求，我们将构建综合解决方案，对产品与健康、福祉及理财服务进行集成，为目标客户提供一站式产品及服务方案；及 >简易的技术驱动旅程：为创建获取客户及终生挽留客户的竞争优势，我们将透过统一、可扩展的技术平台，打造流畅的端到端旅程。透过PruServices，我们提供自助服务的能力日益增强，可随时随地处理简单的查询、服务及索偿。 我们以客户为中心的策略旨在于二零二七年前实现前四分位的客户净推荐值，从而有助我们更好地挽留及获取客户。随着留存率接近90%23，我们将专注于提升现有客户的终生钱包份额。 06Prudentialplc二零二三年上半年度财务报告prudentialplc.com 2.以技术驱动的分销 作为专注于亚洲的领先保险公司，我们的代理及银行保险渠道均具规模，因此在触达客户方面颇具优势。我们将透过开发新的客户数码互动方式以及持续培训及发展代理团队和银行保险合作伙伴，不断完善相关渠道。 代理 保诚于亚洲拥有领先的代理团队之一，活跃代理总数超过70,000名24，并有7,000名代理符合“百万圆桌会议”会员资格38。我们于中国内地、香港、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国及越南业务的活跃代理比例高于集团平均水平。未来代理渠道的成功将取决于不断提高产能及活跃代理人数。为此，我们已确定提高代理产能的五个优先重点： >提高代理团队的技能：将兼职代理发展为全职的职业代理； >引导代理由仅专注于销售转变为值得信赖的顾问； >高质素招募：我们将招募方式转变为度身订造及具策略性的人才搜寻； >培训与发展：致力确保我们培养的是新时代的高产能代理；及 >增强客户服务并融入科技：我们将融入数码工具，让代理与客户的沟通更富成效。 这些转变有望大幅增加每月活跃代理人数，并使每名代理的新业务利润提高一倍以上，这将支持我们实现到二零二七年将代理新业务利润提高2.5至3倍的目标。 银行保险 银行保险有助我们大