保诚二零二四年上半年度财务报告

Prudentialplc 二零二四年上半年度财务报告 香港股份代号：2378 保障每个人生，诚就每个未来 我们的策略是在亚洲及非洲提供周全保障 秉持保诚的宗旨，我们致力 保障每个人生，诚就每个未来 我们的使命旨在透过向当代及新生代提供简单易用的理财和健康保障方案，成为其最值得信赖的伙伴和守护者。 业务表现2 策略及营运回顾4 财务回顾11 分部讨论23 风险回顾32 风险因素51 表现指标释义66 《国际财务报告准则》财务业绩68 本集团《国际财务报告准则》财务业绩索引70 董事责任声明104 致Prudentialplc的独立审阅报告105 欧洲内含价值基准业绩106 欧洲内含价值基准业绩索引108 致Prudentialplc的独立审阅报告127 额外资料128 额外财务资料130 企业管治144 董事权益披露145 股东资料147 联络我们149 欲了解更多详情，敬请访问：www.prudentialplc.com/en/investors/reports/2024 业务表现 《国际财务报告准则》财务业绩 欧洲内含价值基准业绩 额外资料 业务表现 策略及营运回顾4 财务回顾11 分部讨论23 风险回顾32 风险因素51 表现指标释义66 2Prudentialplc二零二四年上半年度财务报告 Prudentialplc二零二四年上半年度财务报告3 策略及营运回顾 执行 清晰而简单的策略 保诚的宗旨—保障每个人生，诚就每个未来—界定集团存在的理由，以及我们为所有持份者（即我们的客户、员工、股东，特别是所在社区）创造价值的目标。 以该宗旨为基础，我们于二零二三年八月推出清晰而简单的策略，以及未来直至二零二七年用于衡量集团成就的关键指标。 我们正推动业务转型，为执行集团策略及达成该等指标提供协助。作为一项长期变革计划，其将对集团业务的各个部分产生影响。然而，我们已在客户、分销及健康业务三大支柱施行变革。这项工作由三个推动要素提供支持，即开放式结构的技术平台、敬业的员工及追求卓越表现的文化，以及我们的理财及投资能力。 我们遵循营运和财务纪律执行集团策略，同时维持稳健的资本状况。有关集团策略进展的进一步详情于本报告后文详述。 去年订立的二零二七年两个主要财务目标1如下： –至二零二七年，使新业务利润相较二零二二年达致的水平实现15%至20%的复合年增长率；及 –同期，使有效保险及资产管理业务赚取的经营自由盈余实现双位数复合年增长率。 鉴于我们于二零二四年至今的表现，我们继续保持信心，相信能够实现二零二七年目标，并加快为您—也就是我们的股东—创造价值。 业绩摘要2 今年上半年度的业绩表现符合管理层预期，而去年同期录得强劲业绩。二零二三年全年度新业务利润增长45%（47%，扣除利率影响及其他经济影响），反映本集团于该年度表现优异。 我们注重在执行过程中恪守正确的纪律，持续取得高质素增长，同时进行长期投资，以进一步完善多元化和数码驱动的平台。 二零二四年上半年度，年度保费等值销售额增加6%至31.11亿美元，新业务利润（不含经济影响）则增加8%。倘计及经济因素的影响，则新业务利润增加1%至14.68亿美元。 我们于经营所在的14个亚洲寿险市场3中的10个市场位居保险公司前三。多渠道代理和银行保险分销平台维持庞大规模，平均每月活跃代理约63,000人，而我们亦是在亚洲银行保险排名首位的独立保险公司4，在市场上拥有超过200名银行合作伙伴，其中10名为策略合作伙伴。 我们于亚洲的内部投资业务瀚亚现时管理逾2,474亿美元资产，并在其六个市场中排名前十5。 我们在产品、渠道和地域方面的多元化策略运作理想，越来越多业务透过集成的技术平台开展。我们在过去12个月取得的进展的基础上，加强在支柱和推动要素方面的能力，并透过在业务关键领域委任和提拔高级领袖来加强这一点。具体而言，针对每个支柱： –客户方面，我们于二零二四年上半年度在马来西亚推出更完善的数码服务平台PRUServices。我们计划于未来12个月在九个市场提供PRUServices。我们亦已开始采用人工智能及数据分析，以提升客户体验及效率，日后将继续用以提升直通式受理效率及反应时间； –分销方面，我们持续创建代理和银行保险渠道。代理业务 方面，我们关注高品质招募，以及PRUForce的融入和升级。PRUForce是我们的数码代理平台，透过销售线索管理及其他可行见解为代理提供协助。银行保险方面，随着我们与银行伙伴紧密合作，致力于健康及保障业务以及扩展高净值客户群的服务，我们与主要银行合作伙伴的稳固关系正推动增长。在未来一年，我们将努力把产品融合至主要银行合作伙伴的平台，以触达新的客户；及 –健康业务方面，我们正加强有关措施，实行严格的定期重 新定价，并在主要市场推出基于索偿的定价。我们与合作医疗机构重新磋商合约以管理成本，并正在主要市场创建首选医疗机构网络，为客户提供具成本效益的护理。 我们的业务表现反映所在市场的广度。我们在22个寿险市场中的14个录得新业务利润增长。 代理渠道录得新业务利润8.71亿美元（二零二三年：9.87亿美元），而该渠道于二零二三年全年度增长75%，此乃由于上一期间表现优异以及香港承接中国内地旅客积聚的需求，因而令二零二三年上半年度的单均保费增加。二零二四年上半年度的单均保费已趋稳定，与二零二三年下半年度水平相若。就中国内地的合营企业中信保诚人寿的代理渠道方面，我们已采取措施，因应法规变更和宏观经济不利因素重新定位业务，以推动可持续的优质增长。这对销量有一定影响，进而影响新业务利润，惟相关状况于上半年已有所改善，二零二四年第二季度的新业务利润较去年同期水平为高。尽管代理业务方面的年度保费等值销售额部分受上述香港及中信保诚人寿带动而下降，但定价及其他措施共同推高新业务利润 率，倘不计及经济因素造成的五个百分点降幅，新业务利润率升幅达七个百分点。 二零二四年上半年度，银行保险新业务利润增加20%至4.65亿美元，主要是受台湾、香港和新加坡年度保费等值销售额增长带动，其中银行保险渠道的年度保费等值销售总额较二零二三年增长27%。年度保费等值销售额增加对新业务利润的影响被国家组合和经济影响所部分抵销。 香港业务的年度保费等值销售额较上一期间香港和中国内地恢复通关后所录得的水平下降(7)%，而我们录得高于市场水平的增长，香港业务的年度保费等值销售额于二零二三年全年度较上一年度增长276%。尽管上述年度保费等值销售额降幅带动新业务利润下降(3)%，惟有利的产品组合及重新定价措施推动新业务利润率上升三个百分点至68%。由于来自本地和中国内地旅客需求的推动因素未受影响，我们认为香港仍有望延续增势。 我们重新定位中国内地业务（如上文所述），并在印尼及马来西亚早在业界同行之前采取果断行动进行医疗重新定价，以推动可持续的优质增长，于二零二四年上半年度取得稳健业绩。在此期间，新加坡、台湾和印度等市场表现强劲。新加坡业务投放资源招募代理，带动年度保费等值销售额增长17%，并推出面向特定客户的银行保险产品，而对分红产品的需求则继续推动台湾业务增长。今年上半年度，印度的年度保费等值销售额增长17%，并在渠道和产品类别方面实现多元化。 瀚亚管理及咨询基金自二零二三年十二月三十一日的2,371亿美元增加4%（按实质汇率基准）至2,474亿美元，反映来自外部零售客户及寿险业务的大量正流入，以及正面市场变动。这些变动将该期间的第三方机构流出及负面汇兑影响抵销有余。 今年上半年度，有效保险及资产管理业务赚取的经营自由盈余为13.51亿美元（二零二三年：14.05亿美元）。我们继续投资于自身策略支柱，截至目前已经自价值10亿美元的投资计划合共拨付2亿美元。展望未来，我们认为新业务贡献日渐扩大的复合效应及经营经验差的改善将推进我们达成二零二七年财务目标的进程。 上半年度集团经调整《国际财务报告准则》经营溢利为15.44亿美元，较二零二三年增加9%。二零二四年上半年度的《国际财务报告准则》税后溢利为1.82亿美元（二零二三年：按固定汇率基准计算为9.24亿美元，按实质汇率基准计算为9.47亿美元），反映经营溢利的增长被该地区利率变动驱动的短期市场波动加剧抵销有余。 资本管理 本集团的资本状况仍属稳健，截至二零二四年六月三十日，估计超出集团订明资本要求的股东盈余为152亿美元（二零二三年十二月三十一日：按实质汇率基准计算为161亿美元），覆盖率为282%（二零二三年十二月三十一日：295%）。 本集团于二零二四年六月二十三日进行一次资本管理更新，重申我们将继续优先投资于回报具吸引力的可盈利新业务， 并提升执行策略的能力。我们将有选择性地把握机会创建合作伙伴关系，加快关键市场的业务增长，并将按可将盈余资本回馈予股东的替代方案来评判投资决策。 本集团亦宣布一项20亿美元的股份购回计划，依照资本配置框架，将资金回馈予股东。购回事项将不迟于二零二六年年中完成，其中首批7亿美元的购回将于二零二四年十二月二十七日前完成。 未来，本集团将结合自身增长目标、杠杆容量，以及流动资金和资本需求（以自由盈余比率表示），评估自由盈余的部署。自由盈余比率界定为本集团的资本资源，即集团自由盈余（不包括无形资产）加上寿险业务所需的欧洲内含价值资本，除以寿险业务所需的欧洲内含价值资本。 基于我们目前的风险状况及旗下业务单位所适用的资本制度，我们的目标是将自由盈余比率维持在介乎175%至200%的水平。于二零二四年六月三十日，自由盈余比率为232%（二零二三年十二月三十一日：242%）。 鉴于本集团强劲的资本状况，董事已根据本集团政策批准派发第一次中期股息每股6.84美分（二零二三年：每股6.26美分），较上一期间增加9%。进一步详情载于财务回顾。 三个策略支柱的进展 1.提升客户体验—保诚不断努力为客户带来称心满意的体验，提升客户忠诚度，从而帮助我们提高整个生命周期的客户价值。 我们使用两项指标（即留存率及净推荐值）衡量客户口碑。二零二四年上半年度，客户留存率仍稳定在93%（二零二三年上半年度：93%）。客户关系净推荐值（客户推荐保诚的可能性）按年度计量，但我们发现服务接触点的客户体验相关衡量指标维持正面趋势，并相信这最终会带动客户关系净推荐值提升。 我们在优先事务方面亦取得显着进展： –利用技术及数据分析，提供畅顺的客户体验 我们优化客户数码服务平台PRUServices，以改善客户的旅程体验，并启用实时客户反馈。于二零二四年上半年度，PRUServices在马来西亚上线，注册人数是先前平台的约两倍。这显着提升了客户体验，净推荐值按交易水平改善7个点。我们计划于未来12个月在9项业务推出更完善的PRUServices。 我们继续利用人工智能及数据分析来提升客户体验，例如透过人工智能索偿审核来优化索偿过程。我们亦成功运用生成式人工智能提高产品查询的响应速度。 目前，95%的新业务保单以电子形式提交，其中75%采用电子支付，75%透过自动承保受理。我们将继续致力透过数码化和自动化来改变客户旅程，以提升直通式受理效率及反应时间。 –透过个人化互动，为获取客户提供支持 我们正在部署一致的客户沟通平台，务求于二零二四年全年以自动及个人化的方式与主要亚洲市场的客户互动。 截至目前，该平台已在新加坡及泰国两个业务单位上线。该平台能够在客户首选渠道实现畅顺、个人化的互动和沟通，提升客户整体体验并提高拓展新业务的可能性。于未来12个月，我们的目标是在七个业务单位中部署该平台，以助为目标客户群提供个人化和全渠道的互动，协助开拓新业务。 二零二四年上半年度，59%的年度保费等值销售额来自保诚的新客户。我们将继续透过提供相关内容来培育客户，并以数据驱动洞察力来提升销售线索质素。 –因应客户的不同人生阶段，制定基于细分需求的方案 为更好地了解三个主要客户群体（即年青人士、家庭客户和黄金一代