2023年中国OLED行业概览：关键材料突破国际垄断

头豹行业概览| 2022/12 观点摘要 OLED是有机发光二极管，又可称为有机电激光显示、有机发光半导体，是由特殊的有机材料构成，当前已广泛应用于消费电子、商业、交通、工业控制、医疗等各大领域，OLED技术也正在快速发展。 近年来，国家政策在OLED技术的推广与应用方面上有诸多利好层面；同时，随着中国OLED行业关键的“卡脖子”难题逐个击破，OLED面板行业发展迅猛，市场份额持续增长，紧追韩国， 本报告旨在分析中国OLED行业的相关政策、分类、发展现状、竞争格局及近期发展热点，并结合目前中国OLED行业竞争格局和竞合关系，深入挖掘、剖析该细分赛道市场中具备竞争实力的企业。 OLED如何分类？ OLED面板产品根据驱动方式的不同，可分为AMOLED（Active Matrix OLED）和PMOLED（PassiveMatrixOLED）两大类。其中，AMOLED称为有源驱动OLED或主动矩阵OLED；PMOLED称为无源驱动OLED或被动矩阵OLED。 OLED器件结构是怎样的？ OLED从结构上主要由阴极、电子注入层、电子传输层、空穴阻挡层、发光层、空穴传输层、空穴注入层和阳极构成。OLED终端材料则包括除了阴极和阳极以外的其他六层。 其中，发光层作为OLED的核心构成，是技术壁垒、工艺难度最高的部分。 当前OLED行业具备何种发展特点？ 从全球OLED面板市场竞争格局来看，整体行业集中度较高，韩国企业市场份额占据绝对主导优势。 其中，三星显示是行业巨头，其2021年市场份额高达41%，LG显示市场份额位居第二。此外，中国OLED厂商市场份额仅次于韩国，2021年中国厂商合计占据市场份额约30%。从地区分布来看，韩国地区市场份额为全球之首，其次是中国大陆、日本和中国台湾地区。 OLED材料与结构 OLED在结构上主要由六大终端材料层、阴极和阳极构成；OLED材料根据其生产流程，可分为中间体、升华前材料和终端材料三大类，其中，发光层是技术壁垒、工艺难度最高的部分 根据OLED材料生产流程，可将其分为中间体、升华前材料和终端材料三大类。其中，中间体是合成升华前材料的必需精细化学品，其特点是专用性强、定制化程度高、工艺难度较低以及国产化率较高，行业平均毛利率较低，在24%左右。中间体经过进一步合成制得升华前材料，其技术壁垒相对低，毛利率水平适中，平均约27%。最后，OLED终端材料也称为“有机发光材料”，是经过升华提纯等多道工艺加工后得到的可直接蒸镀到基板上用于生产OLED的材料，该材料工艺难度较大、技术壁垒较高、行业竞争者较少，因此行业平均毛利率可高达70%-80%。 OLED器件构成 发光层材料类别及成分 阴极 材料类别 材料名称 核心成分 吲哚并咔唑类、三嗪类、蒽类等 Host 发光主体材料 电子注入层 金属铱、咔唑类、芘类、含硼氮稠环类 Dopant 发光掺杂材料 电子传输层 芳胺类、联苯类、萘类、含氧硫等杂芳基类 Prime 发光功能材料 空穴阻挡层 OLED从结构上主要由阴极、电子注入层、电子传输层、空穴阻挡层、发光层、空穴传输层、空穴注入层和阳极构成。OLED终端材料则包括除了阴极和阳极以外的其他六层。 终端材料 Red Dopant+Red Host Green Dopant+Green Host Blue Dopant+Blue Host 发光层 Green Prime Red Prime Blue Prime 其中，发光层作为OLED的核心构成，是技术壁垒、工艺难度最高的部分。主要由Host（发光主体）、Dopant（发光掺杂）和Prime（发光功能）三大类发光材料构成。其中，Host材料按照固有色彩发光，可将能量传递给Dopant材料 ； 空穴传输层 空穴注入层 Dopant材料具备强发光性能，可提升整体发光效率；Prime材料可降低空穴传输层与Host材料的势垒，充当电子阻挡层，并可提升发光效率。 阳极 OLED面板分类及生产工艺 根据驱动方式不同，可将OLED分为AMOLED和PMOLED两大类；AMOLED因其具备能耗较低、响应较快、光电特性优、驱动电压低、发光组件寿命长、分辨率高等优点成为主流发展方向 AMOLED生产工艺 ①背板段：通过成膜、曝光、蚀刻叠加不同图形、不同材质的膜层以形成LTPS（制作TFT基板的半导体薄膜）；技术难点在于微米级的工艺精度及对于电性指标的极高均一度要求 ②前板段：对LTPS-TFT基板进行清洗、干燥等处理后，进行蒸镀；蒸镀工艺难度极高，需要专用的蒸镀机，全球拥有大规模量产实际业绩的蒸镀设备仅有日本Tokki一家企业 ③模组段：对制好的AMOLED面板进行模组装配，该段工艺难度较低 OLED面板产品根据驱动方式的不同，可分为AMOLED（Active Matrix OLED）和PMOLED（Passive MatrixOLED）两大类。其中，AMOLED称为有源驱动OLED或主动矩阵OLED；PMOLED称为无源驱动OLED或被动矩阵OLED。 在结构上，PMOLED是单纯以条状的阴阳极构成矩阵状，以扫描方式点亮阵列中的像素，每个像素点由分立的阴阳极控制，无需额外的驱动电路。其特点是结构和工艺较简单、成本偏低、驱动电压高，适用于低分辨率面板，如手环、智能手表等。 AMOLED则是采用独立的TFT基板去控制每个像素，每个像素可连续且独立发光，控制线路的数量较少，因而具备能耗较低、响应速度快、光电特性优、驱动电压低、发光组件寿命长以及成本不易控制等特点，适用于高分辨率面板，如智能手机、电视等。目前，AMOLED因其性能优越性占据了OLED绝大部分市场份额，成为了OLED显示的主流技术。AMOLED面板在技术迭代过程中，还衍生出了不同版本，如SuperAMOLED、SuperAMOLEDPlus、SuperAMOLEDAdvanced等。 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国OLED行业概览——关键材料突破国际垄断》 全球OLED市场规模，2021-2030E 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国OLED行业概览——关键材料突破国际垄断》 2022年，全球OLED材料市场规模达到20亿美元，同比增长14.35%；其中WOLED和QDOLED市场规模为6.5亿美元，FMM OLED为13.5亿美元。随着OLED材料产能的进一步增长，预计到2025年，全球OLED材料市场规模将达到29.3亿美元，其中FMMOLED占比将上升至71.3%。 由于OLED产品具备诸多性能优势，下游需求驱动效应显著，且技术发展已经逐渐趋于成熟，OLED市场规模整体将保持持续增长的趋势。2021年，全球OLED市场规模约为376亿美元，2022年增长至456.3亿美元；预计到2030年将达到2148亿美元左右；在2022年至2030年的预测期内，预计全球OLED市场规模将以21.37%的年复合增长率增长。 产业链图谱 OLED上游为材料、零件和设备厂商，其中有机材料是核心产业之一；中游为OLED面板制造商，行业集中度高；下游则为终端应用端，当前主流应用领域为智能手机和OLED电视 OLED面板产业链图谱 上游：材料、零件和设备厂商 OLED面板产业上游为材料、零件和设备制造厂商。材料制造包括ITO玻璃、有机材料、偏光板、封装胶水等，其中有机材料技术壁垒高、平均毛利水平高，主要材料制造厂商包括LG化学、杜邦公司等。零件制造包括驱动IC、PCB板、被动元件等。设备制造包括显影/蚀刻、镀膜/封装、检查/测试等，设备供应商目前主要依赖进口，垄断效应显著。 中游：OLED面板制造商 中国 国际 行业中游为OLED面板制造商，海外OLED面板厂商包括三星显示、LG显示、夏普、JDI和索尼等；中国厂商包括京东方，天马集团、信利集团、维信诺、华星光电、和辉光电、柔宇科技等。其中，全球OLED巨头为三星显示和LG显示，中国OLED面板厂商市场中，京东方处于行业领先地位。中游行业整体集中度高、竞争者数量不多但头部厂商竞争激烈，行业整体毛利水平和议价能力较高。 下游：应用端 智能手机 穿戴设备 OLED电视 电脑 VR 车载显示 平板 照明 产业链下游为OLED面板终端应用领域，包括智能手机、OLED电视、VR、平板、穿戴设备、电脑、车载显示和照明等。 当前，OLED面板主流应用端仍然是智能手机和OLED电视，同时随着新能源汽车相关产业的迅速发展，车载显示领域的OLED渗透率也正在不断提升。下游终端应用整体议价能力较强，细分领域较为分散。