电子元件及电子专用材料制造系列：2023年中国PCB专用化学品行业概览

头豹市场研究|2023/12 www.leadleo.com 电子元件及电子专用材料制造系列： 2023年中国PCB专用化学品行业概览 OverviewofChina’sPCBspecialtychemicalsindustryin2023 2023年中国PCBスペシャリティ・ケミカル産業の概要 （摘要版） 报告标签：电子专用材料、集成电路、印刷电路板、电子信息撰写人：马天奇 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件 （在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 头豹市场研读|2023/12 观点摘要 近年来，中国PCB发展不断壮大和国产化替代需求增大。7月10日，广东天乘科技股份有限公 司（下称“天乘科技”，SH:688603）在上海证券交易所科创板上市，PCB专用电子化学品再次走进人们的视野中。作为PCB制程的重要组成部分，PCB专用化学品到底有什么特点？对于PCB行业的意义是什么？中国有哪些公司在这个领域深耕？ 本文主要关注于PCB专用化学品部分的市场现状，了解PCB专用化学品技术的现状，产业链情况，分析了PCB专用化学品的技术应用场景以及未来的发展难点和趋势。 2018年-2022年中国PCB专用化学品市场以7.5%的年复合增长率迅速发展，预计2027年将达到21.14亿美元 行业2018-2022年全球市场规模分别13.08亿美元、13.16亿美元、14亿美元、17.64亿美元、 17.44亿美元，预计2027年全球PCB专用化学品市场市场规模达到21.14亿美元，2023-2027年 CAGR为3.9%。细分至制程端，孔金属化依旧为行业占比最大的部分。 PCB专用化学品定义为在PCB生产中使用的化学品。主要涉及线路图形、铜面处理、孔金属化、电镀工艺和最终表面处理五大制程 PCB生产过程中前处理、蚀刻等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品，贯穿PCB外形加工前绝大部分工艺流程。PCBs（多氯联苯）发展历程可以分为三个阶段，第一阶段1881-1929年为研发和开始生产的萌芽期，第二阶段1929-1965年为大批量生产的高速发展期，第三阶段1977-2023年为各国开始管控甚至淘汰的衰退期。 中国PCB产业在全球范围内逐步增长，2011-2022年CAGR达6.4%超过全球3.6%增速，目前为全球PCB产值第一大国。2022增速大幅下滑。 中国大陆的PCB产业产值于2006年超越日本，成为全球最大的PCB生产国。自2019年后中国PCB产值发展迅速，2020年同比增长7%，2021增速达到26%。截至2022年年底中国PCB行业总产值达到了446亿美元，2011-2022年CAGR达到6.6%高于全球3.6%的增速水平。规模相比于全球更快最主要原因：全球产能转移。受益于中国庞大的内需市场、低廉的劳动力成本、国家对投资的大力支持。 www.leadleo.com 400-072-55882 头豹市场研读|2023/12 PCB专用化学品的驱动因素与未来趋势 水平沉铜技术相比垂直沉铜更具优势，预计未来三年中国市场增长率为5%-9%。同时，人工智能服务器市场的快速增长将推动全球服务器/数据存储在计算机PCB细分市场占比提升至35%。电镀技术方面不溶性阳极和脉冲电镀成为未来发展趋势，内资与外资依旧存在差距，中美贸易摩擦背景下近年整体国产化率逐步提升，预计未来在孔金属化和电镀制程中占有率将突破50% 水平沉铜技术大势所趋，各厂商争先布局 水平沉铜与垂直沉铜技术对比 孔金属化占比整体PCB专用化学品市场比重最大，为40%。沉铜工艺作为孔金属化最重要工艺直接影响其规模增长。垂直沉铜是传统的沉铜技术，水平沉铜与垂直沉铜技术对比结果显示，水平沉铜除成本端外，设备端更适合自动化高、药水端利于高端PCB生产、废水端更环保。水平沉铜生产线将作为PCB生产商的投资重点，预计未来中国市场未来三年增长率达5%-9%。截至2022年9月30日，按供应生产线计算占有率上依次排序为安美特、天乘科技、陶氏杜邦、超特。 PCB专用化学品国产替代任重道远 通过对比2015和2022年PCB专用化学品国产化率，内资企业整体占有率提升明显。线路图形由于技术水平要求较低，内资企业已经实现技术突破，国产化基础较好，但在类载板和载板方面依旧与外资相比存在差距，份额提升较慢。铜面处理内资在区间内提升较多，原因是该环节技术难度处于中低水平，内资企业突破难度较小。孔金属化与电镀是PCB专用化学品难度最高的两个制程，早期内资基础薄弱占有率较低，后期通过不断研发缩小差距，预计未来内资在孔金属化和电镀总计占有率突破50%。 www.leadleo.com 400-072-55883 头豹市场研读|2023/12 PCB专用化学品产业链分析 PCB专用化学品行业产业链上游包括金属钯、醇类、铅锭、无机酸类以及卤代烃供应商，中游主要是化学品和表面工程制造商，产业下游为PCB厂商和应用终端。中游受上游钯价格影响大 来源：各企业官网，头豹研究院编辑整理 www.leadleo.com 400-072-55884 头豹市场研读|2023/12 PCB专用化学品的市场规模 2018年-2022年中国PCB专用化学品市场高速发展，年复合增长率达到7.5%。行业2018-2022年全球市场规模分别13.08亿美元、13.16亿美元、14亿美元、17.64亿美元、17.44亿美元，预计2027年全球PCB专用化学品市场市场规模达到21.14亿美元，2023-2027年CAGR为3.9%。细分至制程端，孔金属化依旧为行业占比最大的部分。 中国PCB专用化学品行业市场规模及预测（按细分产品计），2018-2027年预测 PCB专用化学品市场规模受印刷电路板行业直接影响 PCB专用化学品市场规模受以下三个因素影响：1.PCB行业景气度。PCB以及其专用电子化学品行业均处于成熟期，当前PCB专用电子化学品占普通PCB制造总成本约3%~5%，占高端PCB制造总成本约5%~10%，测算总体占比PCB产值4%（高端PCB总体不变的基础上）比例较为稳定。所以PCB景气度直接决定了专用化学品规模。2.内资PCB企业产能扩张速度。根据天乘科技描述当前内资PCB企业正快速扩张高端PCB相关产能，进而提升总体专用化学品规模。3.5G通信发展。截至2022年6月底，中国已经建成170万个5G基站。5G基站对高频/高速PCB为4G基站的3-4倍，可以显著提高对专用化学品的需求。5G也可以带动通信设备需求从而拉动市场对高端PCB的需求。 来源：天乘科技，头豹研究院 www.leadleo.com 400-072-55885 未完待续 下篇正在进行中 若您期待尽快看到下篇报告或对 下篇报告的内容有独到见解，头豹欢迎您加入到此篇报告的研究中。相关咨询，欢迎联系头豹研究院工业行业研究团队 邮箱：Kareem.ma@leadleo.com 完整版研究报告阅读渠道： •登录www.leadleo.com，搜索《2023年中国PCB专 用化学品行业概览》 了解其他电子元件及电子专用材料制造系列课题，登陆头豹研究院官网搜索查阅： •2023年中国光学薄膜行业词条报告 •2023中国电子连接器行业词条报告 •2023年中国PCB数字喷印行业词条报告 •2023年中国铝电解电容器行业词条报告 •2023年中国溅射靶材行业词条报告 •2023年中国电子变压器行业词条报告 未完待续 下篇正在进行中 若您期待尽快看到下篇报告或对 下篇报告的内容有独到见解，头豹欢迎您加入到此篇报告的研究中。相关咨询，欢迎联系头豹研究院工业行业研究团队 邮箱：Kareem.ma@leadleo.com 下篇预告 《2024年中国射频微波MLCC行业概览》旨在分析射频微波MLCC赛道分类、产业链、市场规模、竞争格局、驱动因素，预测射频微波MLCC盈利节奏及政策落地进度，并试图归纳�行业未来发展趋势。 下篇主要内容要点： 驱动因素和未来趋势 产业链分析：上、中、下游 市场规模预测，2019-2028年 市场竞争格局 区域分布 发展历史 定义与分类 业务合作 头豹是中国领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商。围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”这一核心目标，头豹打造了一系列产品及解决方案，包括：报告库、募投、市场地位确认、二级市场数据引用、白皮书及词条报告等产品，以及其他以企业为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放 合作的增长咨询服务等。 头豹致力于以优质商业资源共享研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展。 合作类型 会员账号 阅读全部原创报告和百万数据 定制报告/词条 募投可研、尽调、IRPR等研究咨询 白皮书 定制行业/公司的第一本白皮书 招股书引用 内容授权商用、上市 市场地位确认 赋能企业产品宣传 云实习课程 丰富简历履历 www.leadleo.com 方法论 头豹研究院秉承匠心研究、砥砺前行的宗旨，以战略发展的视角分析行业，从执行落地的层面阐述观点，为每一位读者提供有深度有价值的研究报告。头豹通过深研19大行业，持续跟踪532个垂直行业，已沉淀100万+行业数据元素，完成1万+个独立的研究咨询项目。 头豹研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业发展周期，伴随着行业内企业的创立、发展、扩张，到企业上市及上市后的成熟期，研究员积极探索和评估行业中多变的产业模式、企业的商业模式和运营模式，以专业视野解读行业的沿革。融合传统与新型的研究方法论，采用自主研发算法，结合行业交叉大数据，通过多元化调研方法，挖掘定量数据背后根因，剖析定性内容背后的逻辑，客观真实地阐述行业现状，前瞻性地预测行业未来发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去、现在和未来。 头豹研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会跟随行业发展、技术革新、格局变化、政策颁布、市场调研深入，不断更新与优化。 法律声明 本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“头豹研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产�及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发�与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。