第一太平2023年中期报告

2023年中期报告 企业简介 第一太平为一家建基于香港的投资控股公司，各项投资位于亚太区。本公司的主要投资范畴为消费性食品、电讯、基建及天然资源。 我们的使命是发掘价值： ■为股东带来股息╱分派回报 ■提升第一太平的股价╱价值 ■考虑所有相关准则，包括环境、社会及管治因素，更有效管理风险及创建可持续的长期回报，于有增值效益的业务作进一步投资 我们的投资准则清晰明确： ■投资项目必须位于增长迅速的亚洲新兴经济体或与之有贸易往来 ■它们须切合我们的四个行业（消费性食品、电讯、基建及天然资源） ■所投资之公司须于其各自所在行业内具稳健或主导市场地位 ■它们须有庞大现金流的潜力 我们的三大策略： ■物色具有强大增长潜力及可能兼有协同效益，但价值偏低或尚未发挥表现的资产 ■帮助我们的各项投资订立策略方向、发展业务计划，及界定目标 ■于第一太平及其各项投资的汇报及环境、社会及管治水平提升至国际级别标准 第一太平的投资组合聚焦于我们的核心行业及PTIndofoodSuksesMakmurTbk（“Indofood”）、PLDTInc（.“PLDT”）及MetroPacificInvestmentsCorporation（“MPIC”）的业务市场。Indofood为印尼最大的纵向综合食品公司及环球方便面品牌Indomie的生产商，而PLDT是菲律宾具主导地位的综合电讯及数码服务供应商，拥有该国最大的固网宽带网络，以及最大及最现代化的无线网络。MPIC为菲律宾具领导地位的基建投资及管理公司，并于该国最大的输电商、收费道路营运商、输水商及健康护理集团持有权益。MPIC亦于石油产品储存、房地产、轻铁及乳制品业务持有投资。 第一太平亦于PacificLightPowerPte.Ltd（.“PLP”）、PhilexMiningCorporation（“Philex”）、PXPEnergyCorporation（“PXP”）及RoxasHoldings,Inc（.“RHI”）持有投资。PLP营运新加坡最具效益的燃气发电厂之一。Philex为菲律宾规模最大的金属采矿公司之一，生产黄金、铜及银。PXP为一家上游石油及燃气公司，于菲律宾持有多项服务合约，而RHI则于菲律宾生产精制糖及生物乙醇。 第一太平于香港上市，其股份亦透过美国预托证券方式在美国进行买卖。 于2023年8月25日，第一太平于Indofood、PLDT、MPIC、FPMPowerHoldingsLimited（“FPMPower”）、Philex、PXP及FPNaturalResourcesLimited（“FPNaturalResources”）的经济权益分别为50.1%、25.6%、46.1%、68.7%(1)、31.2%(2)、35.7%(2)(3)及80.9%(4)。 (1)计入第一太平透过其于ManilaElectricCompan（y“Meralco”）的间接权益持有FPMPower8.7%实际经济权益。 (2)第一太平一间于菲律宾的联号公司TwoRiversPacificHoldingsCorporation（“TwoRivers”）分别持有Philex及PXP额外15.0%及6.7%经济权益。 (3)计入第一太平透过其于Philex的间接权益持有PXP14.0%实际经济权益。 (4)计入第一太平透过其于IndofoodAgriResourcesLtd（.“IndoAgri”）的间接权益持有FPNaturalResources10.9%实际经济权益。FPNaturalResources持有RHI32.7%权益，及其于菲律宾的联号公司FirstAgriHoldingsCorporation（“FAHC”）持有RHI额外30.2%经济权益。 第一太平2023年中期报告 目录 封面内页企业简介 2半年财务摘要 4业务回顾 27财务回顾 35独立核数师审阅报告 36简略中期综合财务报表 42简略中期综合财务报表附注 68审核及风险管理委员会审阅声明 69企业管治报告 71董事及主要股东之权益 73购入、出售或赎回上市证券 74投资者资料 75主要投资摘要封底内页企业架构 第一太平2023年中期报告1 半年财务摘要 54亿美元 营业额7% 37亿美元 母公司拥有人应占权益11% 3.008亿美元 经常性溢利14% 271亿美元 资产总值6% 3.456亿美元 呈报溢利43% 15亿美元 市值16% 来自营运业务的溢利贡献15%至3.487亿美元 按国家分类 43% 菲律宾 6%至1.478亿美元 39% 印尼 10%至1.372亿美元 18% 新加坡 63%至6.37千万美元 按行业分类 36% 消费性食品 5%至1.272亿美元 21% 电讯 1%至7.34千万美元 41% 基建 45%至1.43亿美元 2% 天然资源 48%至5.1百万美元 2第一太平2023年中期报告 中期分派每股1.35美仙总公司来自营运公司之 股息及费用收入1.429亿美元 赎回本金3.578亿美元债券 总公司利息开支净额 3.46千万美元 总公司债务净额约13亿美元 现金利息比率约4.5倍 五年数据 （每股） 半年基本经常性溢利 美仙 8 股价与调整后资产净值比较 港元 10 787.48 6 6 5 443.17 32 20 7.43 2.71 1920 212223 19年19年20年20年21年21年22年22年23年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 美元 0.9 0.8 0.7 母公司拥有人应占权益 美元 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 调整后资产净值股价 资产总值 0.6 19年19年20年20年21年21年22年22年23年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 4.5 19年19年20年20年21年21年22年22年23年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 第一太平2023年中期报告3 业务回顾 溢利贡献及溢利摘要 来自营运之溢利贡献 营业额对集团溢利贡献(i) 截至6月30日止6个月2023202220232022 百万美元 百万美元 400 300 200 100 Indofood 3,741.6 3,639.8 137.2 124.4 PLDT(ii) – – 73.4 73.0 MPIC 532.3 464.8 79.3 59.7 FPMPower 1,098.3 863.7 63.7 39.0 Philex(ii) – – 5.1 9.8 FPNaturalResources 39.0 103.6 (10.0) (3.4) 来自营运之溢利贡献(iii) 5,411.2 5,071.9 348.7 302.5 总公司项目： －公司营运开支 (9.6) (11.3) －利息开支净额 (34.6) (24.4) －其他开支 (3.7) (3.5) 经常性溢利(iv) 300.8 263.3 汇兑及衍生工具收益╱（亏损）净额(v) 37.6 (49.7) 非经常性项目(vi) 7.2 28.1 母公司拥有人应占溢利 345.6 241.7 0 192021 2223 (i)已适当地扣除税项及非控制性权益。 (ii)联营公司。 (iii)来自营运之溢利贡献指营运公司对本集团贡献之经常性溢利。 (iv)经常性溢利指母公司拥有人应占溢利，当中不包括汇兑及衍生工具收益╱亏损及非经常性项目的影响。 (v)汇兑及衍生工具收益╱亏损净额指本集团未作对冲的外币负债净额之汇兑折算差额及衍生工具公平价 经常性溢利 百万美元 350 300 250 200 150 100 50 0 值变动之收益╱亏损净额。 (vi)非经常性项目为由于发生次数或金额大小关系而不被视为经常性营运项目之若干项目。2023年上半 192021 2223 年之非经常性收益为7.2百万美元，主要为PLDT之电讯塔销售收益（1.08千万美元），部份被PLDT之人力精简成本（6.1百万美元）所抵消。2022年上半年之非经常性收益为2.81千万美元，主要为PLDT之电讯塔销售收益（6.19千万美元）及解除优先股之赎回责任（2.88千万美元）以及MPIC综合入账LandcoPacificCorporation（“Landco”）产生之收益（2.92千万美元），部份被PLDT之网络资产加速折旧（6.05千万美元）及人力精简成本（1.77千万美元），以及Indofood之生物资产公平价值变动之亏损（1.7百万美元）所抵消。 按国家分类之溢利贡献 百万美元 200 150 100 50 4第一太平2023年中期报告 0 2223 菲律宾 2223 印尼 2223 新加坡 第一太平 继2021年及2022年录得强劲表现后，第一太平于2023年上半年的表现持续迈向第三年取得佳绩，受惠于PLP、MPIC及Indofood的溢利贡献增加，其营业额、来自营运公司之溢利贡献及经常性溢利均创中期业绩新高。纵使不利的汇率、利率及商品价格影响本集团部份业务，大部份所投资的公司表现增强，来自营运公司之溢利贡献总额上升15%至3.487亿美元。 营业额由51亿美元上升7%至54亿美元 ■反映由于电力需求及平均售价上升，带动PLP收入增长■Indofood受惠于品牌消费品、Bogasari及分销集团各自的强劲销售增长，令其收入增加■收费道路及水务业务带动MPIC收入上升 经常性溢利由2.633亿美元上升14%至3.008亿美元 ■反映来自PLP、MPIC、Indofood及PLDT较高的溢利贡献■公司营运开支下降■部份被总公司的利息开支净额上升，以及来自Philex的溢利贡献因金属产量及铜价下降而减少所抵消 非经常性收益由2.81千万美元下降74%至7.2百万美元 ■反映PLDT电讯塔销售相关收益大幅下降■没有于2022年上半年录得的PLDT解除优先股赎回责任及网络资产加速折旧，及 MPIC收购Landco的收益 ■部份被PLDT的人力精简成本下降所抵消 呈报溢利由2.417亿美元上升43%至3.456亿美元 ■反映经常性溢利上升■汇兑及衍生工具收益净额，而2022年上半年则为亏损■部份被非经常性收益下降所抵消 本集团的营运业绩是按以印尼盾、披索及新加坡元为主的当地货币计算，经折算后综合为以美元为单位的本集团业绩。各有关货币兑美元汇率的变动概述如下。 兑美元汇率收市价 2023年 6月30日 结算 2022年 12月31日 结算 6个月变动 印尼盾 15,026 15,731 +4.7% 披索 55.20 55.76 +1.0% 新加坡元 1.352 1.340 –0.9% 截至 截至 2023年 2022年 6月30日 6月30日 一年 兑美元汇率平均价 止6个月 止6个月 变动 印尼盾 14,990 14,503 –3.2% 披索 55.18 52.25 –5.3% 新加坡元 1.339 1.367 +2.1% 期内，本集团录得汇兑及衍生工具收益净额3.76千万美元（2022年上半年：亏损4.97千万美元），其可进一步分析如下： 截至6月30日止6个月百万美元 20232022 总公司 0.8 (9.5) Indofood 31.2 (32.0) PLDT 4.8 (7.1) MPIC 0.4 (2.0) FPMPower 0.2 0.3 Philex 0.2 0.6 总计 37.6 (49.7) 第一太平2023年中期报告5 业务回顾 透过自愿退市之收购要约将MPIC私有化 于2023年4月26日，第一太平透过其菲律宾联号公司MetroPacificHoldings,Inc（.“MPHI”），与一个包括GTCapitalHoldings, Inc.、Mit-PacificInfrastructureHoldingsCorporation及MIGHoldingsIncorporated的