第一太平2022年中期报告

2022年中期报告 企业简介 第一太平为一家建基于香港的投资控股公司，各项投资位于亚太区。本公司的主要投资范畴为消费性食品、电讯、基建及天然资源。 我们的使命是发掘价值： ■为股东带来股息╱分派回报 ■提升第一太平的股价╱价值 ■考虑所有相关准则，包括环境、社会及管治因素，更有效管理风险及创建可持续的长期回报，于有增值效益的业务作进一步投资 我们的投资准则清晰明确： ■投资项目必须位于增长迅速的亚洲新兴经济体或与之有贸易往来 ■它们须切合我们的四个行业（消费性食品、电讯、基建及天然资源） ■所投资之公司须于其各自所在行业内具稳健或主导市场地位 ■它们须有庞大现金流的潜力 我们的三大策略： ■物色具有强大增长潜力及可能兼有协同效益，但价值偏低或尚未发挥表现的资产 ■帮助我们的各项投资订立策略方向、发展业务计划，及界定目标 ■将第一太平及其各项投资的汇报及环境、社会及管治水平提升至国际级别标准 第一太平于PTIndofoodSuksesMakmurTbk（“Indofood”）、PLDTInc（.“PLDT”）及MetroPacificInvestmentsCorporation （“MPIC”）的投资展现我们于核心行业及市场的资产均衡。Indofood为印尼最大的纵向综合食品公司，PLDT是菲律宾具主导地位的综合电讯及数码服务供应商，拥有该国最大的固网宽带网络，以及最大、最先进及最尖端的无线网络。MPIC为菲律宾具领导地位的基建投资管理及控股公司，并于该国最大的输电商、收费道路营运商、输水商及医院集团持有权益。MPIC亦于石油产品储存业务持有投资。 第一太平亦于PacificLightPowerPte.Ltd（.“PLP”）、PhilexMiningCorporation（“Philex”）、PXPEnergyCorporation（“PXP”）及RoxasHoldings,Inc（.“RHI”）持有投资。PLP为新加坡最具效益的燃气发电厂之一的营运商。Philex为菲律宾规模最大的金属采矿公司之一，生产黄金、铜及银。PXP为一家上游石油及燃气公司，于菲律宾持有多项服务合约，而RHI则于菲律宾营运蔗糖及乙醇业务。 第一太平于香港上市，其股份亦透过美国预托证券方式在美国进行买卖。 于2022年8月30日，第一太平于Indofood、PLDT、MPIC、FPMPowerHoldingsLimited（“FPMPower”）、Philex、PXP及FPNaturalResourcesLimited（“FPNaturalResources”）的经济权益分别为50.1%、25.6%、45.2%、68.6%(1)、31.2%(2)、35.7%(2)(3)及80.8%(4)。 (1)计入第一太平透过其于ManilaElectricCompan（y“Meralco”）的间接权益持有FPMPower8.6%实际经济权益。 (2)第一太平一间于菲律宾的联号公司TwoRiversPacificHoldingsCorporation（“TwoRivers”）分别持有Philex及PXP额外15.0%及6.7%经济权益。 (3)计入第一太平透过其于Philex的间接权益持有PXP14.0%实际经济权益。 (4)计入第一太平透过其于IndofoodAgriResourcesLtd（.“IndoAgri”）的间接权益持有FPNaturalResources10.8%实际经济权益。FPNaturalResources持有RHI32.7%权益，及其于菲律宾的联号公司FirstAgriHoldingsCorporation（“FAHC”）持有RHI额外30.2%经济权益。 第一太平2022年中期报告 目录 封面内页企业简介 2半年财务摘要 4业务回顾 28财务回顾 37简略中期综合财务报表 43简略中期综合财务报表附注 74独立核数师审阅报告 75审核及风险管理委员会审阅声明 76企业管治报告 79董事及主要股东之权益 81购入、出售或赎回上市证券 82投资者资料 83主要投资摘要封底内页企业架构 第一太平2022年中期报告1 半年财务摘要 51亿美元 营业额20% 33亿美元 母公司拥有人应占权益1% 2.633亿美元 经常性溢利26% 257亿美元 资产总值3% 2.417亿美元 呈报溢利34% 17亿美元 市值6% 来自营运业务的溢利贡献21%至3.025亿美元 按国家分类 46% 菲律宾 13%至1.391亿美元 41% 印尼 1%至1.244亿美元 13% 新加坡 12.9倍至3.9千万美元 按行业分类 40% 消费性食品 1%至1.21亿美元 24% 电讯 3%至7.3千万美元 33% 基建 87%至9.87千万美元 3% 天然资源 42%至9.8百万美元 2第一太平2022年中期报告 中期分派每股1.35美仙或为经常性溢利22% 总公司来自营运公司之股息及费用收入6.63千万美元 以5.7百万美元回购及注销1.43千万股股份 总公司利息开支净额 2.44千万美元 总公司债务净额约13亿美元 现金利息比率约3.8倍 五年数据 （每股） 半年基本经常性溢利 股价与调整后资产净值比较 美仙港元 710 68 56 44 7.51 3.79 6.60 3.04 32 2 1819202122 0 18年18年19年19年20年20年21年21年22年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 调整后资产净值股价 美元 0.8 母公司拥有人应占权益 美元 6.5 6.0 资产总值 5.5 0.7 5.0 4.5 0.6 18年18年19年19年20年20年21年21年22年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 4.0 18年18年19年19年20年20年21年21年22年 6月12月6月12月6月12月6月12月6月 第一太平2022年中期报告3 业务回顾 溢利贡献及溢利摘要 来自营运之溢利贡献 营业额对集团溢利贡献(i) 截至6月30日止6个月2022202120222021 百万美元 百万美元 350 Indofood 3,639.8 3,293.4 124.4 122.9 PLDT(ii) – – 73.0 71.2 MPIC 464.8 448.5 59.7 49.9 FPMPower 863.7 412.9 39.0 2.8 Philex(ii) – – 9.8 6.9 FPNaturalResources 103.6 71.2 (3.4) (4.5) 来自营运之溢利贡献(iii) 5,071.9 4,226.0 302.5 249.2 总公司项目： －公司营运开支 (11.3) (9.8) －利息开支净额 (24.4) (25.8) －其他开支 (3.5) (4.1) 经常性溢利(iv) 263.3 209.5 汇兑及衍生工具亏损净额(v) (49.7) (22.5) 非经常性项目(vi) 28.1 (6.0)(vi 母公司拥有人应占溢利 241.7 181.0 300 250 200 150 100 50 0 1819202122 i) (i)已适当地扣除税项及非控制性权益。 (ii)联营公司。 (iii)来自营运之溢利贡献指营运公司对本集团贡献之经常性溢利。 (iv)经常性溢利指母公司拥有人应占溢利，当中不包括汇兑及衍生工具亏损及非经常性项目的影响。 (v)汇兑及衍生工具亏损净额指本集团未作对冲的外币负债净额之汇兑折算差额及衍生工具公平价值变动之亏损净额。 经常性溢利 百万美元 300 250 200 150 100 50 0 (vi)非经常性项目为由于发生次数或金额大小关系而不被视为经常性营运项目之若干项目。2022年上半年之非经常性收益为2.81千万美元，主要为PLDT之电讯塔销售收益（6.19千万美元）及解除优先股之 181920 2122 赎回责任（2.88千万美元）以及MPIC综合入账LandcoPacificCorporation（“Landco”）产生之收益（2.92千万美元），部份被PLDT之网络资产加速折旧（6.05千万美元）及人力精简成本（1.77千万美元），以及Indofood之生物资产公平价值变动之亏损（1.7百万美元）所抵消。2021年上半年之非经常性亏损为6.0百万美元，主要为本集团之投资和网络资产之减值拨备以及索偿拨备（4.02千万美元），部份被MPIC就不综合入账GlobalBusinessPowerCorporation（“GBPC”）（2.87千万美元）及出售DonMuangTollwayPublicCompanyLimited（“DMT”）（9.6百万美元）产生之收益所抵消。 (vii)重新列报以将生物资产公平价值变动之亏损（60万美元）计入非经常性项目，以与当期之列报保持一致。 百万美元 150 100 按国家分类之溢利贡献 50 4第一太平2022年中期报告 0 2122 菲律宾 2122 印尼 2122 新加坡 于2022年上半年，第一太平录得来自营运公司之溢利贡献、经常性溢利及呈报溢利均创中期业绩新高。环球经济自2019冠状病毒病疫情中复苏，纵使汇率及商品价格波动，所有所投资的公司业绩均有进步，营运溢利贡献总额上升21%至3.025亿美元。 营业额由42亿美元上升20%至51亿美元 ■反映Indofood因棕榈原油及其他主要产品的平均售价上升，其收入因而增加■由于油价上升及销量增加，令每单位电力的平均售价上升，带动PLP收入上升 经常性溢利由2.095亿美元上升26%至2.633亿美元 ■反映Indofood、PLDT、MPIC、PLP及Philex的溢利贡献上升■RHI的亏损下降■总公司的利息开支净额下降 非经常性收益2.81千万美元，去年同期则为亏损6.0百万美元（经重列） ■反映PLDT于出售电讯塔及解除优先股赎回责任所产生的收益■MPIC将Landco综合入账的收益■部份被PLDT的网络资产加速折旧及人力精简成本所抵消 呈报溢利由1.81亿美元上升34%至2.417亿美元 ■反映经常性溢利上升■录得非经常性收益，去年同期则为非经常性亏损■部份被披索及印尼盾贬值有关的汇兑及衍生工具亏损净额上升所抵消 第一太平 本集团的营运业绩是按以印尼盾、披索及新加坡元为主的当地货币计算，经折算后综合为以美元为单位的本集团业绩。各有关货币兑美元汇率的变动概述如下。 兑美元汇率收市价 2022年 6月30日 结算 2021年 12月31日 结算 6个月变动 印尼盾 14,848 14,269 –3.9% 披索 54.98 51.00 –7.2% 新加坡元 1.391 1.349 –3.0% 截至 截至 2022年 2021年 6月30日 6月30日 一年 兑美元汇率平均价 止6个月 止6个月 变动 印尼盾 14,503 14,360 –1.0% 披索 52.25 48.30 –7.6% 新加坡元 1.367 1.334 –2.4% 期内，本集团录得汇兑及衍生工具亏损净额4.97千万美元（2021年上半年：2.25千万美元），其可进一步分析如下： 截至6月30日止6个月百万美元 20222021 总公司 (9.5) (2.9) Indofood (32.0) (14.9) PLDT (7.1) (2.0) MPIC (2.0) (2.2) FPMPower 0.3 (0.4) Philex 0.6 (0.1) 总计 (49.7) (22.5) 第一太平2022年中期报告5 业务回顾 额外投资 于2022年4月22日，第一太平于PLDT的联营公司VoyagerInnovationsHoldingsPte.Ltd（.“Voyager”）投资2千万美元。此乃第 一太平于数码生态系统的首次直接投资。Voyager筹集所得资金将用于业务扩展。