第一太平2023年年报

股份代号：00142 2023年年报 企业简介 第一太平为一家建基于香港的投资控股公司，各项投资位于亚太区。本公司的主要投资范畴为 消费性食品、电讯、基建及天然资源。 物色具有强大增长潜力及可能兼有协同效益，但价值偏低或尚未发挥表现的资产 帮助我们的各项投资订立策略方向、发展业务计划，及界定目标 将第一太平及其各项投资的汇报及环境、社会及管治水平提升至国际级别标准 我们的使命是发掘价值： 我们的投资准则清晰明确： 我们的三大策略： 为股东带来股息╱分派回报提升第一太平的股价╱价值 考虑所有相关准则，包括环境、社会及管治因素，更有效管理风险及创建可持续的长期回报，于有增值效益的业务作进一步投资 投资项目必须位于增长迅速的亚洲新兴经济体或与之有贸易往来 它们须切合我们的四个行业（消费性食品、电讯、基建及天然资源） 所投资之公司须于其各自所在行业内具稳健或主导市场地位 它们须有庞大现金流的潜力 第一太平的投资组合聚焦于我们的核心行业及PTIndofoodSuksesMakmurTbk（“Indofood”）、PLDTInc（.“PLDT”）及MetroPacificInvestmentsCorporation（“MPIC”）的业务市场。Indofood为印尼最大的纵向综合食品公司及环球方便面品牌Indomie的生产商，而PLDT是菲律宾具主导地位的综合电讯及数码服务供应商，拥有该国最大的固网宽带网络，以及最大及最先进的无线网络。MPIC为菲律宾具领导地位的基建投资及管理公司，并于该国最大的输电商、收费道路营运商、输水商及健康护理集团持有权益。MPIC亦于石油产品储存、房地产、轻铁及乳制品业务持有投资。 第一太平亦于PacificLightPowerPte.Ltd（.“PLP”）、PhilexMiningCorporation（“Philex”）及PXPEnergyCorporation（“PXP”）持有投资。PLP为新加坡最具效益的燃气发电厂之一的营运商。Philex为菲律宾规模最大的金属采矿公司之一，生产黄金、铜及银，而PXP为一家上游石油及燃气公司，于菲律宾持有多项服务合约。 第一太平于香港上市，其股份亦透过美国预托证券方式在美国进行买卖。 于2024年3月27日，第一太平于Indofood、PLDT、MPIC、FPMPowerHoldingsLimited（“FPMPower”）、Philex及PXP的经济权益分别为50.1%、25.6%、46.3%、68.8%(1)、31.2%(2)及35.7%(2)(3)。 (1)计入第一太平透过其于ManilaElectricCompan（y“Meralco”）的间接权益持有FPMPower8.8%实际经济权益。 (2)第一太平一间于菲律宾的联号公司TwoRiversPacificHoldingsCorporation（“TwoRivers”）分别持有Philex及PXP额外15.0%及6.7%经济权益。 (3)计入第一太平透过其于Philex的间接权益持有PXP14.0%实际经济权益。 第一太平2023年年报 目录 封面企业简介内页 2十年统计数据摘要 4财务摘要 6主席函件 8常务董事兼行政总监函件 10业务回顾 10第一太平 14Indofood 19PLDT 24MPIC 29FPMPower/PLP 32Philex 36董事会及高级行政人员 43企业管治报告 43管治架构 55股东参与 57关连交易及持续关连交易 69风险管理及内部监控 78薪酬政策 79财务回顾 79财务表现及状况 81流动能力及财务资源 85财务风险管理 88调整后每股资产净值 89法定报告、综合财务报表及综合财务报表附注 215词汇 218投资者资料 219主要投资摘要 封底企业架构内页 第一太平2023年年报1 十年统计数据摘要 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 业绩（百万美元） 营业额 10,510.7 10,304.9 9,103.2 7,130.5 7,585.0 7,233.3 7,037.9 6,779.0 6,437.0 6,841.3 年内溢利 1,341.4 1,049.6 895.7 667.6 121.1 608.7 561.3 517.8 418.9 503.2 母公司拥有人应占溢利╱（亏损） 501.2 391.6 333.3 201.6 (253.9) 131.8 120.9 103.2 80.6 75.7 来自营运之贡献 701.5 593.3 506.4 409.7 395.6 393.9 420.5 400.2 426.5 455.7 经常性溢利 603.8 508.8 426.5 321.2 290.0 289.5 300.0 264.9 287.5 316.9 普通股分派╱股息 124.8 119.1 104.2 81.0 75.2 74.8 74.7 74.5 74.2 115.7 普通股每股数据（美仙）基本盈利╱（亏损） 11.82 9.20 7.72 4.65 (5.85) 3.04 2.80 2.42 1.89 1.76 基本经常盈利 14.24 11.96 9.88 7.40 6.68 6.68 6.96 6.21 6.74 7.39 分派╱股息 2.95 2.82 2.43 1.86 1.73 1.73 1.73 1.73 1.73 2.70 母公司拥有人应占权益 86.93 77.72 77.09 72.27 67.41 71.02 74.32 72.68 71.93 78.08 资产总额 644.87 600.98 620.85 620.12 503.64 481.38 471.08 402.07 402.93 378.67 有形资产 390.13 366.95 379.22 383.21 372.50 359.45 361.58 300.82 305.12 295.40 来自经营活动之现金流量净额 40.79 33.42 28.82 23.86 33.51 16.91 17.96 17.11 15.21 19.48 财务比率毛利率(%) 32.11 29.66 31.07 32.37 30.11 28.02 29.34 29.57 27.86 27.59 平均资产净值经常性回报率(%) 13.95 11.90 10.62 8.99 10.47 9.00 9.47 9.23 9.24 10.13 平均母公司拥有人应占权益经常性 回报率(%) 17.29 15.43 13.25 10.59 9.65 9.17 9.47 8.57 8.96 9.24 分派╱派息比率(%) 20.67 23.40 24.43 25.22 25.93 25.84 25.03 28.12 25.81 36.51 盈利分派╱股息比率（倍） 4.84 4.27 4.09 3.97 3.86 3.87 4.02 3.56 3.87 2.74 分派╱股息收益率(%) 7.40 9.44 6.62 5.87 5.09 4.45 2.53 2.50 2.64 2.74 利息盈利比率（倍） 5.37 4.98 4.33 3.99 4.24 4.06 4.31 4.18 3.87 4.29 流动比率（倍） 1.32 1.26 1.26 1.24 1.12 1.03 1.32 1.24 1.39 1.69 负债对权益比率（倍） —综合账 0.73 0.82 0.74 0.77 0.68 0.78 0.66 0.54 0.64 0.47 —公司账 1.43 1.20 0.99 0.81 0.76 0.76 0.83 0.75 0.79 0.56 2第一太平2023年年报 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 综合财务状况表数据（百万美元）资产总额 27,357.5 25,491.8 26,566.7 26,943.6 21,882.5 20,901.5 20,454.5 17,215.4 17,199.0 16,233.4 债务净额 8,450.3 8,493.2 7,865.5 8,205.6 5,978.4 6,783.9 5,731.4 4,338.0 4,667.9 3,455.9 负债总额 15,790.6 15,126.0 15,953.6 16,315.1 13,124.5 12,191.1 11,712.0 9,181.1 9,864.6 8,822.1 流动资产净额 1,465.4 1,075.9 1,182.4 1,147.7 525.3 120.2 1,041.0 646.9 1,186.2 1,944.6 资产总额减流动负债 22,764.9 21,383.2 21,941.9 22,112.8 17,385.2 16,761.2 17,198.5 14,493.6 14,130.4 13,420.2 母公司拥有人应占权益 3,688.0 3,296.5 3,298.6 3,140.0 2,928.7 3,083.6 3,227.1 3,112.0 3,070.2 3,347.2 权益总额 11,566.9 10,365.8 10,613.1 10,628.5 8,758.0 8,710.4 8,742.5 8,034.3 7,334.4 7,411.3 综合现金流量表数据（百万美元）来自经营活动之现金流量净额 1,730.1 1,424.0 1,245.9 1,036.6 1,455.5 734.1 776.1 731.4 650.0 835.8 资本开支 1,203.5 1,093.2 1,104.3 1,065.6 1,376.5 1,236.0 1,063.0 696.7 830.8 636.4 其他资料（12月31日结算）总公司债务净额（百万美元） 1,395.9 1,362.4 1,322.2 1,319.5 1,330.6 1,550.2 1,521.8 1,511.3 1,675.3 1,227.5 已发行股数（百万股） 4,242.3 4,241.7 4,279.1 4,344.9 4,344.9 4,342.0 4,342.0 4,281.7 4,268.5 4,287.0 年内已发行加权平均股数（百万股） 4,241.8 4,261.3 4,323.6 4,344.9 4,344.1 4,342.0 4,320.2 4,275.8 4,274.2 4,299.1 股价（港元） 3.11 2.33 2.87 2.47 2.65 3.02 5.30 5.42 5.14 7.69 调整后每股资产净值（港元） 6.98 5.79 7.34 7.23 6.30 7.26 10.26 10.45 9.67 13.24 调整后每股资产净值对股价之折让(%) 55.4 59.8 60.9 65.8 57.9 58.4 48.3 48.1 46.8 41.9 市值（百万美元） 1,691.5 1,267.1 1,574.5 1,375.9 1,476.2 1,681.1 2,950.3 2,975.2 2,812.8 4,226.5 股东数目 4,417 4,434 4,452 4,478 4,494 4,500 4,530 4,760 4,796 4,853 雇员数目 101,469 101,203 100,120 103,127 101,836 110,394 102,530 94,189 96,446 98,107 词汇请参阅第215页至第217页 附注：于2020年12月，本公司将GlobalBusinessPowerCorporation（“GBPC”）分类为持作出售的一项非持续经营业务。因此，由2017年至2019年的(i)营业额及(ii)毛利率的比较数字