芯智控股2023年中期报告

中期报告 2023 目录 2 公司资料 4 财务摘要 5 管理层讨论及分析 15 其他资料 22 简明综合财务报表审阅报告 23 简明综合损益及其他全面收入表 24 简明综合财务状况表 26 简明综合权益变动表 27 简明综合现金流量表 28 简明综合财务报表附注 公司资料 董事会 执行董事 田卫东先生（董事会主席及行政总裁）黄梓良先生（首席财务官） 刘红兵先生麦汉佳先生 独立非执行董事 郑钢先生汤明哲先生许微女士 董事委员会 审核委员会 许微女士（主席）郑钢先生 汤明哲先生 薪酬委员会 郑钢先生（主席）田卫东先生 汤明哲先生许微女士 提名委员会 田卫东先生（主席）汤明哲先生 许微女士 公司秘书 丘策文先生 （特许公认会计师公会会员，香港会计师公会会员） 授权代表 田卫东先生黄梓良先生 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimitedPOBox309 UglandHouse GrandCayman,KY1–1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港新界葵涌 打砖坪街70号丽晶中心B座15楼 核数师 德勤·关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师香港金钟道88号 太古广场一期35楼 公司资料 法律顾问 开曼群岛法律 MaplesandCalder 香港湾仔 港湾道18号中环广场26楼 香港法律 竞天公诚律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场公爵大厦32楼3203至3207室 中国法律 通商律师事务所中国深圳市 南山区海德三道 航天科技广场A座23层 股份过户登记处 香港 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 开曼群岛 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093 BoundaryHallCricketSquareGrandCayman,KY1–1102CaymanIslands 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司香港 皇后大道中1号 星展银行（香港）有限公司香港 皇后大道中99号中环中心16楼 恒生银行有限公司香港 德辅道中83号20楼 股份代号 2166 公司网站 www.smart-core.com.hk 财务摘要 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 变动 千港元 千港元 收入 3,184,637 5,661,548 –43.7% 毛利 229,876 677,125 –66.1% 除税前利润 28,378 362,033 –92.2% 期间利润 21,116 299,766 –93.0% 本公司拥有人应占利润 12,674 145,230 –91.3% 每股盈利（“每股盈利”） —基本（港仙） 2.68 29.78 –91.0% —摊薄（港仙） 2.67 29.66 –91.0% 存货平均周转天数—天(1) 20 23 –13.0% 贸易应收款项平均周转天数—天(2) 66 63 4.8% 贸易应付款项平均周转天数—天(3) 26 21 23.8% 于2023年 6月30日 于2022年 12月31日 变动 千港元 千港元 总资产 2,823,302 2,860,864 –1.3% 总负债 1,667,723 1,659,941 0.5% 资产净值 1,155,579 1,200,923 –3.8% 资本负债率—%(4) 88.0 87.7 0.3% 流动比率—倍(5) 1.51 1.57 –3.8% 附注： (1)存货平均周转天数乃按有关期间的期初及期末存货结余之算术平均数除以销售成本再乘以181天计算得出。 (2)贸易应收款项平均周转天数乃按有关期间的期初及期末净贸易应收款项结余之算术平均数除以收入再乘以181天计算得出。 (3)贸易应付款项平均周转天数乃按有关期间的期初及期末贸易应付款项结余之算术平均数除以销售成本再乘以181天计算得出。 (4)资本负债率乃按有关日期计息借款总额及租赁负债之和除以有关日期权益总额再乘以100%计算。 (5)流动比率乃按有关日期的流动资产总额除以有关日期的流动负债总额计算。 管理层讨论及分析 业务回顾 2023年，全球各主要经济体逐渐走出疫情阴霾，全球经济下滑势头有所放缓，欧美通胀回落，全球服务业持续复苏，但是全球制造业和外贸相关产业数据不佳，亚太等出口导向型经济体的经济承压。由于俄乌冲突持续，欧美主要国家通胀以及持续加息对消费和投资形成压制，全球经济的恢复进程仍然受限。世界银行于2023年6月发布的新版《全球经济展望》报告中，将2023年全球经济增长率从年初预测的增长1.7%上调到2.1%，对全球经济增长持谨慎乐观态度。 尽管宏观经济预期将于2023年增长，半导体市场正在经历一场寒冬，受全球市场需求疲软的影响，2023年上半年电子制造业景气度持续低迷，严重抑制对半导体产业发展。本集团的业务也因此深受电子产品市场需求下降的影响，2023年上半年的营收水平均大幅度下降，具体情况如下： 智慧显示 本业务单元主要推广和销售用于平板电视上使用的SoC芯片，由于市场需求下降导致出货量下降，迭加因存储价格下行，内置DRAM的SoC芯片出货单价下降，导致本业务单元2023年上半年的销售额不及预期，上半年累计实现销售额1,168.4百万港元，同比大幅下降22.9%。 光电显示 光电显示业务主要聚焦在显示器、笔记本电脑屏TCON、显示驱动芯片、触控芯片、手机CMOS图像传感器、电源等领域相关芯片的推广和销售。终端市场出货大幅下滑导致制造商对显示器芯片、屏驱芯片、图像传感器的需求大幅下降，影响本业务单元的上半年业绩目标的达成。本业务单元上半年累计实现销售额422.2百万港元，同比大幅下降38.4%。 智慧视觉 本业务单元围绕智能视觉、防盗报警、出入口控制、社区安防等应用场景，提供涵盖视频“采集”、“传输”、“存储”、 “显示”和“控制”的芯片和技术解决方案。2023年上半年安防相关市场的产品出货量有较大幅度下降，而且迭加内置DRAM存储的SoC芯片单价下调。因此即便本业务单元的客户群体和市场份额保持基本平稳，芯片出货量有所增长，但是由于芯片单价下降，最终的销售业绩出现较大幅度下降。本业务单元上半年累计实现销售额457.0百万港元，同比下降26.4%。 管理层讨论及分析 通讯产品 本业务单元主要为蜂窝物联网模块制造商提供小容量MCP存储芯片和4G╱5G射频PA，同时我们也在推广和销售蜂窝物联网模块。受到全球经济环境、市场景气度等因素影响，企业数字化转型和工业项目对蜂窝物联网模块的需求仍然疲软，蜂窝物联网行业下游需求尚未完全恢复，物联网蜂窝模块出货减少直接影响MCP存储芯片和射频PA的出货量，再迭加存储芯片价格持续下滑，导致本部门业绩出现明显下滑。本业务单元上半年累计实现销售额218.2百万港元，同比大幅下降49.7%。 存储产品 手机、平板和电脑是传统的储芯片消耗大户，这些产品的出货量自2022年以来持续快速下滑，目前也还处在下行探底阶段。市场需求不足迭加存储芯片产出增加，导致芯片厂商、渠道和终端工厂的库存高企，新品的创新迭代速度下降，对本部门的业务达成造成较大影响。本业务单元在2023年上半年累计实现销售额43.6百万港元，同比大幅下降78.5%。 综合产品 综合产品部承载公司重点培育的一系列新业务单元，包括AIoT产品组、MCU产品组、CE产品组。其中AIoT产品组主要聚焦在基于LPWAN、WLAN、蓝牙BLE、2.4G等无线互联技术的物联网市场，MCU产品组重点拓展在工控、汽车和智能硬件领域内的应用机会，CE产品组专注在消费类电子市场，软件组重点推广SaaS云服务和软件产品。得益于对新应用领域、新产品线的积极开拓，2023年上半年我们取得不俗的成绩，累计实现销售额197.7百万港元，同比大幅增长84.7%。 独立分销 由于2023年上半年全球电子元器件市场整体需求大幅下滑，渠道库存高企，市场处于供大于求的买方主导状态，本业务单元的业绩达成受到影响，在2023年上半年累计实现销售额536.6百万港元，同比下降72.7%。 管理层讨论及分析 展望 2023年上半年全球经济走势略好于预期，但是俄乌冲突持续、欧美银行危机、美债危机等事件，引发市场对全球经济衰退的担忧。在经过多轮持续的加息，美国7月的联邦基金利率已经来到22年来的最高水准，欧美通胀水平都有不同程度的下降，但是距2%的货币政策目标仍有较大差距。因此预计下半年全球流动性和融资环境将继续保持收紧状态，会对全球投融资、居民消费和经济增长带来较大的压力。 随着全球信息技术发展和数字经济时代到来，半导体产业对国民经济发展的重要性水涨船高，各主要经济体都在积极加大在半导体领域的投入和竞争力度。目前美国、韩国、日本、中国台湾、欧洲、中国内地合计占全球半导体产业链市场份额的98%。由于半导体产业链涉及环节多，不同国家具备不同的优势，其中美国、日本和欧洲在半导体设备、材料和设计领域占优，中国则在封测和产品应用领域规模较大。但是，发达经济体为增强本土产业优势和对关键技术控制权，频频采取各种限制措施，或将引发全球半导体产业分工的深度调整，半导体产业发展面临较多的不确定性，机会和风险并存。 WSTS的统计数据显示，今年5月的全球半导体销售额已经连续第三个月环比小幅上升的走势（同比仍大幅下跌），市场开始对下半年市场需求反弹持谨慎乐观的态度。综上所述，2023年下半年市场存在的不确定因素较多，我们对后市发展持谨慎态度，具体到各业务单元展望如下： 智慧显示 市场研究机构TrendForce报告显示，今年Q2全球电视出货量预计同比增长2%，结束了连续七个季度下滑的局面，但是市场前景仍然不容乐观。统计数据显示，现阶段我国智能电视已经覆盖3.04亿家庭户，渗透率也高达85.7%，因此国内的智能电视已进入到存量市场阶段，不再具备大幅增长的条件。群智咨询的监测数据显示，今年3–6月期间面板价格大幅上涨，以常用的32英寸、55英寸面板为例，价格分别上涨32.14%、38.37%，因此多家电视生产厂商近期宣布全系列产品涨价10–30%。报告显示，今年“618购物节”电视机的促销表现不如预期，大促销量呈现两位数的同比下滑，迭加电视整机价格上涨，将会抑制市场的新需求。因此预计下半年电视出货数量同比会继续下降，这些状况会对本部门下半年的业绩达成会造成负面影响，因此我们对下半年的市场持谨慎态度。 管理层讨论及分析 光电显示 Counterpoint的宏观指数追踪数据显示，全球PC市场出货量在第二季度首次出现环比增长，预计2023年下半年PC市场将出现缓慢复苏，并在2024年回复到正常出货水平。TrendForce的统计数据显示，2023年Q2全球笔记本电脑出货量虽然同比下降，但是却开始环比增长了15.7%，这也是过去六个月来的首次出现环比增长，因此预计下半年笔记本电脑的出货有机会止跌企稳。在手机市场，IDC认为2023年全球智能手机市场整体出货量同比小幅下降1.1%，并且下半年的出货表现将好于上半年，因此预计今年下半年全球市场，特别是中国市场的出货量有望反弹。综上所 述，我们对下半年的订单状态持谨慎乐观态度。 智慧视觉 安防作为一个安全保障性行业，其发展受到政策、技术、需求等多方面因素的影响，是一个具有广阔发展前景和巨大市场潜力的行业，智能化、云化、服务化是其未来主要发展方向。2022年全球的安防市场规模同比增长11.7%达到约3,240亿美元。中国已成长为全球最大的安防市场，市场份额占比为26.3%。在安防产业中，以摄像头为代表的视频监控占比约50%，在安防产业中占据主导地位。近些年随着全球网络摄像机出货量持续攀升，2023年全市场对IPCSoC芯片需求量将突破2亿颗，DVR/NVR出货量有望达4,000万台，2020–2026年，我国视频监控市场规模将保持年均9%左右的年复合增速。 2023年上半年虽然受到市场大环境不利因素的影响导