芯智控股2022年中期报告

目录 2 公司资料 4 财务摘要 5 管理层讨论及分析 22 其他资料 28 简明综合财务报表审阅报告 29 简明综合损益及其他全面收入表 30 简明综合财务状况表 32 简明综合权益变动表 33 简明综合现金流量表 34 简明综合财务报表附注 公司资料 汤明哲先生 薪酬委员会 葵涌 打砖坪街70号丽晶中心B座15楼 郑钢先生（主席） 田卫东先生汤明哲先生许微女士 核数师 提名委员会 德勤·关黄陈方会计师行 注册公众利益实体核数师香港金钟道88号 太古广场一期35楼 田卫东先生（主席） 汤明哲先生许微女士 02 芯智控股有限公司/2022中期报告 董事会 执行董事 田卫东先生（董事会主席及行政总裁）黄梓良先生（首席财务官） 刘红兵先生麦汉佳先生 独立非执行董事 郑钢先生汤明哲先生许微女士 董事委员会 审核委员会 许微女士（主席）郑钢先生 公司秘书 丘策文先生 （特许公认会计师公会会员，香港会计师公会会员） 授权代表 田卫东先生黄梓良先生 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimitedPOBox309 UglandHouse GrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港新界 公司资料 南山区海德三道 航天科技广场A座23层 www.smart-core.com.hk 股份过户登记处 香港 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 开曼群岛 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093 BoundaryHallCricketSquareGrandCayman,KY1-1102 CaymanIslands 芯智控股有限公司2022中期报告 / 03 法律顾问 开曼群岛法律 MaplesandCalder 香港 皇后大道中99号中环中心53楼 香港法律 竞天公诚律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场公爵大厦32楼3203至3207室 中国法律 通商律师事务所中国深圳市 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司香港 皇后大道中1号 星展银行（香港）有限公司香港 皇后大道中99号中环中心16楼 恒生银行有限公司香港 德辅道中83号20楼 股份代号 2166 公司网站 附注： (1)存货平均周转天数乃按有关期间的期初及期末存货结余之算术平均数除以销售成本再乘以181天计算得出。 (2)贸易应收款项平均周转天数乃按有关期间的期初及期末净贸易应收款项结余之算术平均数除以收入再乘以181天计算得出。 (3)贸易应付款项平均周转天数乃按有关期间的期初及期末贸易应付款项结余之算术平均数除以销售成本再乘以181天计算得出。 (4)资本负债率乃按有关日期计息借款总额及租赁负债之和除以有关日期权益总额再乘以100%计算。 (5)流动比率乃按有关日期的流动资产总额除以有关日期的流动负债总额计算。 04 芯智控股有限公司2022中期报告 / 财务摘要 截至6月30日止六个月 2022年 2021年 变动 千港元 千港元 收入 5,661,548 4,911,942 15.3% 毛利 677,125 415,899 62.8% 除税前利润 362,033 195,345 85.3% 期间利润 299,766 161,630 85.5% 本公司拥有人应占利润 145,230 94,576 53.6% 每股盈利（“每股盈利”） —基本（港仙） 29.78 19.36 53.8% —摊薄（港仙） 29.66 19.36 53.2% 存货平均周转天数—天(1) 23 22 4.5% 贸易应收款项平均周转天数—天(2) 63 54 16.7% 贸易应付款项平均周转天数—天(3) 21 28 -25.0% 于2022年 6月30日 于2021年 12月31日 变动 千港元 千港元 总资产 3,880,634 3,639,011 6.6% 总负债 2,624,607 2,596,136 1.1% 资产净值 1,256,027 1,042,875 20.4% 资本负债率—%(4) 125.5 159.8 -21.5% 流动比率—倍(5) 1.40 1.32 6.1% 管理层讨论及分析 业务回顾 2022年上半年，受到新冠疫情、贸易保护主义、欧美通胀、地缘政治等一系列问题的影响，全球经济复苏严重受阻。 2月份爆发的俄乌冲突极大地冲击了欧洲经济，造成欧洲严重的能源短缺、通胀和资本外流。以及3月份以来美联储不停加息和缩表导致非美经济体面临资金外流和美元借贷成本上升，造成国际金融市场动荡，对全球范围内的个人消费和企业投资造成负面影响。促使全球的供给和需求端均面临下行压力，工业生产、企业投资、居民消费、国际贸易增速全面下行，经济增速明显回落，通胀水准全面上行。世界银行在6月最新发布的全球经济展望报告中预测，2022年全球经济增速将从2021年的5.7%大幅降低到2.9%，这一预测数据在年内两次被调低。市调机构NPD的调查数据显示，有超过80%的美国消费者正计划在未来3~6个月内减少消费。此外，中美之间的关系仍存在诸多的挑战和不确定性，这些因素都将深刻地影响到2022年全球电子信息制造业和半导体产业的发展和走向。 今年上半年的中国，新冠疫情先后在华南、华北和华东等多地区相继爆发，疫情防控给国内的供应链、制造业、消费都带来严重的负面影响，经济增速显着放缓，市场预期出现恶化。根据国家统计局发布的数据，中国上半年GDP增速同比增长2.5%，低于市场的预期。不过一些核心的统计数据仍然释放出积极的信号，中国信通院发布的《2022年上半年电子行业运行数据报告》显示，2022年上半年，我国规模以上电子制造业增加值同比增长10.2%，企业效益小幅上升，制造业表现出较强的韧性。海关总署发布的贸易数据显示，今年上半年中国货物进出口仍然保持较快增长，其中出口增长率仍然达到13%，贸易顺差高达2.48万亿元人民币。 根据美国半导体行业协会(SIA)统计数据显示，2022年第一季度全球半导体销售额达到1,517亿美元，较去年同期增长23%，不过3月份的增速开始出现下降。根据中国海关的统计数据，2022年1–5月，尽管我国的芯片进口金额仍然同比增长9.1%，但是芯片进口数量却减少了10.9%，也就是总量减少了约283亿颗，这表明中国制造业工厂对芯片的需求量实际是大幅减少，进口金额增长主要源于芯片平均价格上涨。根据行业数据分析，半导体产业在经历了3年的繁荣，从2021年第三季开始进入下跌周期，预计将在2023年见底。 芯智控股有限公司/2022中期报告 05 06 芯智控股有限公司2022中期报告 / 虽然2022年上半年，从全球的经济大环境到电子元器件市场，都充满了各种的不确定性，产业步入结构化调整阶段。面对复杂的市场变化，集团审时度势，充分发挥自身的优势，捕捉市场的新热点和增量需求，积极布局海外市场获取新机遇，努力克服市场需求下降带来的困难。同时加强企业数字化平台建设以提升业务运行效率，持续推动发展集团的“全能型”分销能力。2022年上半年集团的销售额和利润继续取得成长。上半年累计实现销售额5,661.5百万港币，同比增长15.3%，净利润677.1百万港币，同比增长62.8%。 具体到各个细分业务方向上，半导体芯片授权分销业务在智慧显示、智慧视觉、光电产品等业务单元的营收保持基本平稳，光电显示、存储产品业务单元的营收出现下跌，通信产品和独立分销业务的营收实现大幅成长。整体看，集团的业务分布和经营状况进一步得到改善，发展更加均衡，以下是集团各主要细分方向的业务回顾。 授权分销 智慧显示 市场调研机构Omdia公司在6月份发布的统计数据显示，2022Q1全球电视销量同比下滑4.3%，Omdia将2022年全球电视出货量下调至2.09亿台，较2021年出货量少474.3万台，同比下跌2.2%。另外一家行业调研机构群智咨询认为，受疫情、地缘、通胀、加息等诸多因素综合影响，全球经济备受冲击，电视机的市场需求出现明显收缩，2022年一季度全球电视出货数量同比下降7.1%，二季度预计降幅扩大至8.8%，上半年的电视机市场整体状况不佳，处于业务维持状态。STB/OTT/IPTV产品的市场走势和电视机市场具备较强的关联性，今年上半年市场表现也较为平淡。综上所述，受到整体市场不景气的影响，本业务单元上半年业务表现平稳，上半年累计实现销售额1,516.2百万港元，同比小幅下降4.0%。 芯智控股有限公司2022中期报告 / 07 光电显示 光电显示业务主要聚焦在显示器、笔记本电脑屏驱动、触控、手机CMOS图像传感器、投影、电源等领域相关芯片的销售。根据市场调研机构Canalys的统计数据显示，受疫情、地缘政治、通胀、加息的综合影响，今年上半年消费电子市场整体需求疲软。全球的PC和笔记本电脑在Q1的出货量同比下降3%，Q2出货量的降幅扩大到15.0%。在手机市场，Canalys统计数据显示，2022年Q1全球智慧手机出货量同比下降11%。中国信通院统计的1–5月国内手机出货量累计为1.08亿部，同比下降27.1%。由于终端市场需求疲软，渠道库存高企，有市场消息称中国本土三大手机品牌已通知供应商，在未来几个季度将砍单约20%。终端市场的需求萎靡，导致本业务单元的Tcon、Driver、Power、Scaler、CMOS图像传感器等芯片出货受到较大影响，2022年上半年本业务单元累计实现销售额685.9百万港元，同比大幅下降21.0%。 智慧视觉 2022年上半年，全国多地出现疫情导致复工复产受阻，原材料价格上涨、货物供应不确定性增强，企业生产周期延长以及运输时间倍增等情况，严重影响华东地区客户端正常的生产经营秩序，对客户端的生产出货和市场端的项目达成造成较大影响。从业务端回馈的市场信息显示，今年上半年智慧视觉相关的市场景气程度环比去年下半年有所下降，但是整体情况比去年的同期略好，包括智慧视觉、防盗报警、出入口控制、社区安防以及海外市场等均保持平稳增长，各大安防企业仍然保持着积极进取的势头，纷纷在业务上主动布局以寻求新的突破。今年上半年，受国内疫情导致供应链波动的影响，本业务单元上半年的出货量不及预期，累计实现销售额621.2百万港元，同比小幅下降2.4%。 综合产品部包括AIoT产品组、MCU产品组、CE产品组和软件产品组，这些产品组都属于集团在物联网、智能硬件、 消费电子领域内重点培育的业务单元，AIoT产品组主要聚焦在WLAN、蓝牙、2.4G等无线互联市场，MCU产品组重点拓展各类智慧硬件应用领域，CE产品组专注在消费类电子市场，软件产品组以百度云、腾讯云的SaaS云服务和软件产品为基础，拓展各类智能应用市场。得益于近年来物联网、智慧硬件和软件服务市场的快速成长，本业务单元的产品线虽然还在培育期，整体销售额在集团中的占比不大，但是成长速度很快，2022年上半年实现销售额107.0百万港元，同比大幅增长164.9%。 08 芯智控股有限公司2022中期报告 / 通讯产品 纵然面对疫情和复杂严峻的经济形式，但是随着万物互联趋势的到来，蜂窝物联网模块细分市场迎来了需求爆发，因为任何一个需要通过移动通信网络联网的物联网设备都需要搭配蜂窝物联网模块。根据调研机构Counterpoint的统计数据，2022年一季度全球蜂窝物联网模块出货量同比大幅增长了35%，而且在全球排名前10名的模块制造厂商中，中国企业有7家，合计的市场份额高达62.4%，处于市场主导地位。统计数据显示，截至2022年5月末，国内三家基础电信企业发展的蜂窝物联网终端使用者达15.9亿户，在今年的5个月时间内净增加1.96亿户，市场呈现快速增长的态势。本业务单元推广和销售的用于蜂窝物联网模块的MCP存储芯片、射频PA芯片在上半年的出货保持快速增长，同时新拓展的蜂窝通信模块销售也取得进展，带动本业务单元业绩