2023半年报点评：铁路集运发力，推动利润增长

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铁龙物流2023半年报点评

近期，铁龙物流发布2023年中报，数据显示公司营业收入69.3亿元，同比增长9.9%，归母净利润3.2亿元，同比增长26.1%。以下是公司各主要业务板块的具体表现：

1. 铁路特种集装箱业务：

   • 发送量同比增长3.4%，营收增长35.7%，毛利增长39.8%。
   • 重点品类如植物油、乙二醇等分别增长80%和30%。
   • 该业务毛利率从21年的17.6%提升至23H1的28.2%，对整体利润贡献显著。

2. 铁路货运及临港物流业务：

   • 毛利金额1.6亿，占总毛利的31.5%，毛利率为19.9%。
   • 近两年来，该业务毛利率持续提升。

3. 供应链板块：

   • 毛利金额0.4亿，占总毛利的7.6%，毛利率0.8%。

盈利预测与财务指标：

• 2023年的营业收入预计为12804亿元，同比增长6.7%。
• 归母净利预计为488亿元，同比增长44.6%。
• 每股收益预计为0.37元，同比增长44.6%。
• 市盈率为16.16倍。

风险提示：

• 临港腹地经济增速不及预期。
• 铁路运输需求减缓。

投资评级：

• 继续给予“增持”评级，看好公司特种箱的投放力度，增强客户粘性，并增厚业绩。

财务指标概览：

• 营业收入、净利润、每股收益、市盈率等均呈现增长趋势。

股票数据：

• 总股本：1,306百万股。
• 总市值：7,885百万元。
• 最高/最低股价：7.26/5.19元。

资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据提供了更全面的财务状况分析。

销售团队：

• 分布在全国和华东、华南地区，覆盖广泛，提供专业的销售和服务。

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