中国铝业2023中期报告

目录 2公司资料 4产品市场回顾 6业务回顾 8前景与展望 9中期业绩 9中期股息 9管理层对财务状况和经营业绩的讨论及分析 15公司投资情况 16董事、监事及高级管理人员 18雇员、退休金计划及公益基金 19股本结构、变动及股东情况20持股5%或以上主要股东21股份变动情况 21股份变动的批准情况 21报告期末股东总数 21前十名股东持股情况 22董事、最高行政人员及监事所拥有的股份权益 23回购、出售和赎回本公司之股份 23集团资产抵押及质押 23担保情况 24公司管治 24有关董事、监事及有关雇员的证券交易的行为守则 24董事会及其下辖委员会、监事会、股东大会 27重要事项 34中期财务资料的审阅报告 36未经审计中期简明合并财务资料 公司资料 1.公司法定名称 公司法定中文名称缩写 ：： 中国铝业股份有限公司中国铝业 公司英文名称 ： ALUMINUMCORPORATIONOFCHINALIMITED 公司法定英文名称缩写 ： CHALCO 2.公司首次注册登记日期 ： 2001年9月10日 公司注册地址 ： 中国北京市海淀区西直门北大街62号（邮编：100082） 公司办公地址 ： 中国北京市海淀区西直门北大街62号（邮编：100082） 香港主要营业地点 ： 香港金钟夏悫道16号远东金融中心4501室 公司国际互联网网址 ： www.chalco.com.cn 公司电子信箱 ： IR@chalco.com.cn 3.公司法定代表人 ： 朱润洲先生（代行法定代表人职责）注 联席公司秘书 ： 葛小雷先生、吴嘉雯女士 电话 ： (8610)82298322 传真 ： (8610)82298158 电子信箱 ： IR@chalco.com.cn 联系地址 ： 中国北京市海淀区西直门北大街62号（邮编：100082） 公司证券事务代表 ： 高立东先生 电话 ： (8610)82298322 传真 ： (8610)82298158 电子信箱 ： IR@chalco.com.cn 联系地址 ： 中国北京市海淀区西直门北大街62号（邮编：100082） 公司信息咨询部门 ： 董事会办公室 公司信息咨询电话 ： (8610)82298322 4.股份过户登记处 A股 ： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司中国上海市浦东新区杨高南路188号 （邮编：200127） H股：香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼 5.股票上市地点 ： 上海证券交易所（“上交所”）香港联合交易所有限公司（“香港联交所”） 股票名称 ： 中国铝业(CHALCO) 证券代码 ： 601600（上交所）02600（香港联交所） 6.主要往来银行 ： 中国工商银行、中国建设银行 7.企业法人统一社会信用代码 ： 911100007109288314 8.独立核数师 ： 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师注册公众利益实体核数师中国香港特别行政区中环太子大厦22楼普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）中国上海市黄浦区湖滨路202号领展广场2座普华永道中心11楼 （邮编：200021） 9.法律顾问：有关中国法律： 北京金诚同达律师事务所 中国北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦A座10层 （邮编：100004） 有关香港法律： 贝克•麦坚时律师事务所 香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座14楼 有关美国法律： 苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 香港中环遮打道18号历山大厦20楼 10.公司信息备置地点：公司董事会办公室 注：2023年7月19日，刘建平先生向本公司董事会递交书面辞呈，辞去本公司董事长、执行董事及在董事会下设各专业委员会中的一切职务，即日生效。同日，本公司召开第八届董事会第十三次会议，全体董事共同推举朱润洲董事代为行使本公司 董事长及法定代表人职责，直至本公司董事会选举出新任董事长为止。有关前述事项详情请见本公司于2023年7月19日发布的相关公告。 中国铝业股份有限公司（“本公司”或“公司”）董事会（“董事会”）宣布本公司及其附属公司（“本集团”）截至2023年6月30日止之六个月期间未经审核之中期经营业绩；并谨此代表本公司董事会和全体员工向各位股东对本公司的关心和支持表示最诚挚的谢意。 产品市场回顾 铝土矿市场 近年来，受土地政策、安全环保等因素影响，国内矿权批准难度大，矿石供应紧张，价格高企，且品位较低，因此，国内氧化铝企业越来越多的使用进口矿石，对外依存度逐年提升。今年以来，印尼逐步收紧铝土矿出口，并于6月开始实施铝土矿禁令，但我国自几内亚、巴西、加纳等地区进口的铝土矿量同比增加，一定程度弥补了印尼进口量减少的缺口，特别是从几内亚进口的铝土矿量达到进口总量的70%以上。 氧化铝市场 2023年上半年，国内外氧化铝价格整体呈现先涨后跌的走势。 国际市场方面，1月初，因天然气供应短缺，美铝位于澳大利亚的Kwinana氧化铝厂减产30%，刺激海外氧化铝价格上升，二季度后，由于需求低迷以及伦铝价格震荡下行，海外氧化铝价格打开下行通道。 国内市场方面，年初，因海外能源价格高位运行，进口铝土矿价格抬升，导致氧化铝成本大幅上涨，一定程度支撑氧化铝价格保持坚挺，氧化铝现货均价高点出现在2月下旬，为人民币2,937元╱吨。3月份后，随着云南限电政策落地及北方新增产能预释放带来的供应宽松的预期，氧化铝价格呈现缓慢下行趋势。2023年上半年，国内氧化铝现货均价为人民币2,896元╱吨，同比下降3.7%。 供需方面，今年氧化铝新建产能大多于上半年建成投产，对全年产量增加会有一定贡献。但另一方面，在矿石供应紧缺等问题的影响下，今年晋豫地区采暖季过后的复产规模及速度均不及往年同期，一定程度削减了供应面的净增加值。下半年国内氧化铝运行产能增减情况预计同时进行，但在新投产能的推动下，氧化铝全年产量预计仍将继续增加。需求上，受中国电解铝产能天花板的制约，国内电解铝新增产能对氧化铝需求的拉动非常有限，国内氧化铝的需求增量预计主要来自电解铝复产的产能。国际方面，由于西方国家因俄乌冲突对俄罗斯进行严厉的经济制裁，导致俄罗斯自中国进口氧化铝的数量激增，从一定程度上缓解了国内氧化铝新增产能带来的供应压力。 据统计，2023年上半年，全球氧化铝产量约为6,854万吨，消费量约为6,841万吨，同比分别增长2.6%和1.8%；中国氧化铝产量约4,020万吨，消费量约4,050万吨，同比分别增长5.9%和2.6%，分别占全球氧化铝产量和消费量的58.65%和59.20%。截至2023年6月底，全球氧化铝产能利用率约为75.2%，中国氧化铝产能利用率约78.9%。 原铝市场 2023年上半年，受国际金融市场动荡、高通胀和地缘政治冲突等因素影响，全球经济持续低迷，需求萎缩，基本金属价格较去年同期均呈现不同程度的下跌。 国际市场方面，LME三月期铝价格于年初触及上半年高位2,679.5美元╱吨后进入下跌模式，虽在3月底至4月中旬出现短暂震荡上行，但反弹力度有限，在5月底跌至2,200美元╱吨以下，并于6月触及上半年低点2,134美元╱吨。2023年上半年，LME现货和三月期铝平均价分别为2,329美元╱吨和2,363美元╱吨，同比分别下降24.4%和23.4%。 国内市场方面，2023年上半年，国内铝价相比国际铝价波动较小，整体围绕人民币17,400-19,500元╱吨区间窄幅波动，但与去年同期相比，价格重心大幅下移。年初，沪铝价格触及上半年高点，但春节后，因铝锭库存增加、需求不及预期等原因导致沪铝价格回落并维持偏弱震荡走势。3月，因云南限电造成的减产以及需求缓慢恢复使沪铝价格在3月下旬开始反弹直至4月下旬，之后，受市场对经济恢复悲观情绪及铝消费需求走弱等因素影响，沪铝价格震荡下行，于5月底触及上半年低点。2023年上半年，SHFE现货和三月期铝的平均价分别为人民币18,509元╱吨和人民币18,333元╱吨，同比分别下降13.7%和14.3%。 供需方面，今年1-2月，贵州、云南电解铝企业因限电政策大规模减产，供应能力下降，自3月开始产能逐步恢复，到6月末已基本达到去年年底水平。2023年下半年，云南、贵州、内蒙古等地区的复产和新投产能规模预计将达到180万吨╱年左右，至三季度末国内电解铝产能预计可达到4,280万吨╱年左右的历史最高水平，但四季度随着西南地区进入枯水期，相关地区电解铝企业可能再次面临因供电紧张而导致减产的情况。需求方面，国内经济下行压力仍然较大，但市场对国家出台更大力度的经济刺激政策抱有期待，尤其是针对稳定房地产行业的相关政策，今年上半年，房地产行业在经历了去年的大幅下滑后虽有所好转但后劲不足，铝消费需求仍然偏弱，而包括新能源汽车、光伏等产业在内的新能源领域的铝消费需求持续上升，一定程度上弥补了传统领域铝消费的减少。 据统计，2023年上半年，全球原铝产量约为3,454万吨，同比增长1.6%，消费量约为3,425万吨，同比减少0.5%；中国原铝产量约2,023万吨，消费量约2,056万吨，同比分别增长2.7%和4.6%，分别占全球原铝产量和消费量的58.57%和60.03%。截至2023年6月底，全球原铝产能利用率约为88.1%，中国原铝产能利用率约92.2%。 业务回顾 2023年上半年，面对产品价格震荡下行、盈利空间大幅收窄的严峻形势，公司上下快速进入“战时状态”，凝心聚力，以极致努力全面推动公司高质量发展，取得了较好的经营业绩。 1.生产运行整体平稳，综合实力稳步提升。 上半年，公司冶金氧化铝产量823万吨、精细氧化铝产量188万吨、电解铝产量306万吨、炭素产量137万吨、煤炭产量622万吨、总发电量178亿千瓦时，实现利润总额人民币67.20亿元，净利润人民币55.86亿元，经营性净现金流人民币102.42亿元。截至2023年6月底，公司资产负债率55.61%，较年初降低3个百分点。稳健的经营业绩和良好的品牌形象使公司获得市场和投资者的认可以及研究机构的正向评级，2023年，公司再登“福布斯全球企业2000强”榜单；入选2023年 《财富》中国上市公司500强、2022中国上市公司品牌500强，位居有色金属企业前列；入选“中国 ESG上市公司先锋100榜单”；惠誉继续给予公司有色金属行业“A-”的最高评级。 2.狠抓战略执行，重点项目加快实施。 公司成立铝土矿资源工作专班，加快推进国内外资源获取，上半年新增国内铝土矿资源量2,100万吨。重点项目取得突破，内蒙古华云三期42万吨电解铝项目开工建设，广西华升二期200万吨氧化铝项目顺利推进，银星能源宁东250MW光伏项目并网发电、贺兰山91.8MW风机改造项目批覆开工，中铝山东、山西中润等5个分布式光伏发电项目启动建设；加快产品向中高端发展，新立项精细氧化铝项目12项，锂电池隔膜材料、微粉氢氧化铝项目开工建设；中铝炭素包头12万吨预焙阳极建成投产，抚顺铝业9.5万吨炭素点火启动。 3.管理改革迈出新步伐，科技创新呈现新亮点。 坚持问题导向，加强统筹协调，扎实推进重点改革任务。深化科技体制改革，优化科技创新体系，加速创新平台建设，做强专业研究院，成立中铝高纯铝研究所和中铝炭素技术中心，郑州研究院获批“有色金属行业绿色低碳公共服务平台”“国家强制性标准实施统计分析点”两个国家级平台，获得国资委2022年度“科改”考核“标杆”评级。2023上半年，公司组织实施41个重大研发项目，获得专利授权165项；一批重点技术项目进入产业化、推广应用阶段，“新型稳流保温铝电解槽节能技术”入选国务院国资委碳达峰碳中和行动典型案例和工信部原材料工业先进适用低碳技术，高纯氮化铝入选中央企业科技创新成果推广目录，云铝润鑫以铝灰为原材料的阳极钢爪保护涂层料制备方法荣获第24届中国专利优秀奖。数智化建设取得新进展，广西华升、文山铝业等4家企业智能工厂建设有序推进，包头铝业煤炭采制化实现全自动智能管理，