中国铝业：中国铝业2023年半年度报告全文

公司简称：中国铝业 中国铝业股份有限公司2023年半年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人朱润洲、主管会计工作负责人葛小雷及会计机构负责人（会计主管人员）高立东声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本半年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及营业计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前瞻性陈述为本公司于2023年8月22日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十、重大风险提示 截至报告期末，本公司不存在重大风险。本公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请参阅本报告第三章“管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”部分相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................11第四节公司治理...........................................................................................................................28第五节环境与社会责任...............................................................................................................33第六节重要事项...........................................................................................................................39第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................54第八节优先股相关情况...............................................................................................................57第九节债券相关情况...................................................................................................................58第十节财务报告...........................................................................................................................63 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 注：2023年7月19日，刘建平先生本向公司董事会递交书面辞呈，辞去本公司董事长、执行董事及在董事会下设各专业委员会中的一切职务，即日生效。同日，本公司召开第八届董事会第十三次会议，全体董事共同推举朱润洲董事代为行使本公司董事长及法定代表人职责，直至本公司董事会选举出新任董事长为止。 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 五、公司股票简况 注：本公司美股ADR于2022年9月在纽交所退市，本公司将根据1934年美国证券交易法（经修订）的规定，在满足撤销注册条件后撤销美股ADR和对应H股的注册。 六、其他有关资料□适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、其他 √适用□不适用 2023年上半年，本公司主要运营数据如下： 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）市场回顾 铝土矿市场 近年来，受土地政策、安全环保等因素影响，国内矿权批准难度大，矿石供应紧张，价格高企，且品位较低，因此，国内氧化铝企业越来越多的使用进口矿石，对外依存度逐年提升。今年以来，印尼逐步收紧铝土矿出口，并于6月开始实施铝土矿禁令，但我国自几内亚、巴西、加纳等地区进口的铝土矿量同比增加，一定程度弥补了印尼进口量减少的缺口，特别是从几内亚进口的铝土矿量达到进口总量的70%以上。 氧化铝市场 2023年上半年，国内外氧化铝价格整体呈现先涨后跌的走势。 国际市场方面，1月初，因天然气供应短缺，美铝位于澳大利亚的Kwinana氧化铝厂减产30%，刺激海外氧化铝价格上升，二季度后，由于需求低迷以及伦铝价格震荡下行，海外氧化铝价格开启下行通道。 国内市场方面，年初，因海外能源价格高位运行，进口铝土矿价格抬升，导致氧化铝成本大幅上涨，一定程度支撑氧化铝价格保持坚挺，氧化铝现货均价高点出现在2月下旬，为2,937元/吨。3月份后，随着云南限电政策落地及北方新增产能预释放带来的供应宽松的预期，氧化铝价格呈现缓慢下行趋势。2023年上半年，国内氧化铝现货均价为2,896元/吨，同比下降3.7%。 供需方面，今年氧化铝新建产能大多于上半年建成投产，对全年产量增加会有一定贡献。但另一方面，在矿石供应紧缺等问题的影响下，今年晋豫地区采暖季过后的复产规模及速度均不及往年同期，一定程度削减了供应面的净增加值。下半年国内氧化铝运行产能增减情况预计同时进行，但在新投产能的推动下，氧化铝全年产量预计仍将继续增加。需求上，受中国电解铝产能天花板的制约，国内电解铝新增产能对氧化铝需求的拉动非常有限，国内氧化铝的需求增量预计主要来自电解铝复产的产能。但国际方面，由于西方国家因俄乌冲突对俄罗斯进行严厉的经济制裁，导致俄罗斯自中国进口氧化铝的数量激增，从一定程度上缓解了国内氧化铝新增产能带来的供应压力。 据统计，2023年上半年，全球氧化铝产量约为6,854万吨，消费量约为6,841万吨，同比分别增长2.6%和1.8%；中国氧化铝产量约4,020万吨，消费量约4,050万吨，同比分别增长5.9%和2.6%，分别占全球氧化铝产量和消费量的58.65%和59.20%。截至2023年6月底，全球氧化铝产能利用率约为75.2%，中国氧化铝产能利用率约78.9%。 原铝市场 2023年上半年，受国际金融市场动荡、高通胀和地缘政治冲突等因素影响，全球经济持续低迷，需求萎缩，基本金属价格较去年同期均呈现不同程度的下跌。 国际市场方面，LME三月期铝价格于年初触及上半年高位2,679.5美元/吨后进入下跌模式，虽在3月底至4月中旬出现短暂震荡上行，但反弹力度有限，在5月底跌至2,200美元/吨以下，并于6月触及上半年低点2,134美元/吨。2023年上半年，LME现货和三月期铝平均价分别为2,329美元/吨和2,363美元/吨，同比分别下降24.4%和23.4%。 国内市场方面，2023年上半年，国内铝价相比国际铝价波动较小，整体围绕17,400-19,500元/吨区间窄幅波动，但与去年同期相比，价格重心大幅下移。年初，沪铝价格触及上半年高点，但春节后，因铝锭库存增加、需求不及预期等原因导致沪铝价格回落并维持偏弱震荡走势。3月，因云南限电造成的减产以及需求缓慢恢复使沪铝价格在3月下旬开始反弹直至4月下旬，之后，受市场对经济恢复悲观情绪及铝消费需求走弱等因素影响，沪铝价格震荡下行，于5月底触及上半年低点。2023年上半年，SHFE现货和三月期铝的平均价分别为18,509元/吨和18,333元/吨，同比分别下降13.7%和14.3%。 供需方面，今年1-2月，贵州、云南电解铝企业因限电政策大规模减产，供应能力下降，自3月开始产能逐步恢复，到6月末已基本达到去年年底水平。2023年下半年，云南、贵州、内蒙古等地区的复产和新投产能规模预计将达到180万吨/年左右，至三季度末国内电解铝产能预计可达到4,280万吨/年左右的历史最高水平，但四季度随着西南地区进入枯水期，相关地区电解铝企业可能再次面临因供电紧张而导致减产的情况。需求方面，国内经济下行压力仍然较大，但市场对国家出台更大力度的经济刺激政策抱有期待，尤其是针对稳定房地产行业的相关政策，今年上半年，房地产行业在经历了去年的大幅下滑后虽有所好转但后劲不足，铝消费需求仍然偏弱，而包括新能源汽车、光伏等产业在内的新能源领域的铝消费需求持续上升，一定程度上弥补了传统领域铝消费的减少。 据统计，2023年上半年，全球原铝产量约为3,454万吨，同比增长1.6%，消费量约为3,425万吨，同比减少0.5%；中国原铝产量约2,023万吨，消费量约2,056万吨，同比分别增长2.7%和4.6%，分别占全球原铝产量和消费量的58.57%和60.03%。截至2023年6月底，全球原铝产能利用率约为88.1%，中国原铝产能利用率约92.2%。 （二）本公司主营业务 本公司是中国铝行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，是全球最大的氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝和铝用阳极生产供应商。本公司主要业务包括铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。本公司主要业务板块包括： 氧化铝板块：包括开采、购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝及金属镓。 原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧