资金跟踪与市场结构周观察（第一期）：市场热度小幅回落

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研报正文内容摘要如下：

1. 市场成交热度小幅回落。上周(20230904-20230908)，上深两市成交额回落至本年度26.4%分位数水平(前值为66.6%)。上周成交额最多的三个行业为：电子、计算机、电力设备。一级行业成交集中度有所上升，个股成交集中度基本稳定。

2. 赚钱效应回落明显。全A涨跌中位数为-0.45%，较前值下降4.85个百分点。Top25%分位数为1.75%，较前值下降6.08个百分点。Top75%分位数为-2.49%，较前值下降3.86个百分点。个股涨跌家数比为0.79，较前值下降4.58。行业换手率相较上周下行。

3. 股市资金净流入减少。上周股市资金净流入为161.16亿元，较前值减少68.10亿元。各分项资金为：北向资金净流入-47.56亿元；融资余额增加14.51亿元；重要股东增持19.53亿元；ETF流入117.92亿元；新发偏股基金301.96亿元；IPO45.22亿元；定向增发0.00亿元；重要股东减持15.75亿元；ETF流出184.23亿元。

4. 市场交易意愿较弱，资金流出风险上升。上周公募基金申赎比平均为0.972，小于1，预估证券开户变化率为-27.21%，代表市场交易意愿较弱。上周限售解禁市值为727.26亿元，预计下周限售解禁市值为878.33亿元，下下周限售解禁市值为1334.55亿元，资金流出风险上升。

综合来看，上周市场成交热度和赚钱效应回落明显，股市资金净流入减少，市场交易意愿较弱，资金流出风险上升。建议投资者关注政策变化和行业发展趋势，保持谨慎投资态度。